Zwiększenie efektywności wykorzystania pożyczonego kapitału (w oparciu o materiały Selprom LLP). Temat pracy dyplomowej: Zwiększanie efektywności wykorzystania kapitału obcego (na podstawie materiałów firmy Selprom LLP) Rekomendacje dotyczące zwiększenia efektywności wykorzystania kapitału własnego

Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.

Opublikowano na http://www.allbest.ru/

Wstęp

1. Teoretyczne aspekty oceny wykorzystania kapitału własnego

organizacje

1.1 Istota ekonomiczna i klasyfikacja kapitału przedsiębiorstwa

1.2 Skład kapitału własnego i charakterystyka jego elementów

1.3 System kryteriów oceny efektywności korzystania z własnych środków

kapitał

2. Kapitał własny organizacji w ramach źródeł finansowania

2.1 Krótka charakterystyka organizacyjna i ekonomiczna organizacji

2.2 Skład, struktura kapitału własnego organizacji

2.3 Analiza powstawania i wykorzystania zysku

kapitał

3.1 Ocena wskaźników efektywności wykorzystania kapitału własnego

Wniosek

Bibliografia

Aplikacje

Wstęp

Rozwój stosunków rynkowych w społeczeństwie doprowadził do pojawienia się szeregu nowych ekonomicznych obiektów rachunkowości i analiz. Jednym z nich jest kapitał przedsiębiorstwa jako najważniejsza kategoria ekonomiczna, a w szczególności kapitał własny. Każde przedsiębiorstwo działające oddzielnie od innych, prowadzące działalność produkcyjną lub inną działalności komercyjne, musi mieć określony kapitał, który jest zbiorem wartości materialnych i Pieniądze, inwestycje finansowe, koszty nabycia praw i przywilejów niezbędnych do jego realizacji działalność gospodarcza.

Kapitał własny jest zatem głównym źródłem finansowania środków przedsiębiorstwa niezbędnych do jego funkcjonowania.

Kapitał własny to zbiór środków posiadanych przez właściciela przedsiębiorstwa, uczestniczących w procesie produkcyjnym i generujących zysk. Kapitał własny przedsiębiorstwa obejmuje źródła środków finansowych przedsiębiorstwa różniące się treścią ekonomiczną, zasadami tworzenia i wykorzystania.

Zamiar praca na kursie- przeprowadzić ocenę kapitału własnego OJSC Krasnojarsk Bread. Aby osiągnąć ten cel, należy rozwiązać następujące zadania:

1.badać pojęcie kapitału jako kategorii ekonomiczno-finansowej;

2. identyfikować istotę i cechy kształtowania kapitału własnego przedsiębiorstwa;

3. rozważyć metodykę obliczania wskaźników charakteryzujących stan i efektywność wykorzystania kapitału własnego przedsiębiorstwa;

4. określić sposoby poprawy efektywności wykorzystania kapitału własnego przedsiębiorstwa;

5. analizować efektywność kapitału własnego;

Podstawą teoretyczną badania są prace autorów krajowych i zagranicznych na temat badanych zagadnień i problemów, aktów prawnych i regulacyjnych Federacji Rosyjskiej i jej podziały strukturalne, oficjalne materiały instruktażowe i metodyczne, publikacje w czasopismach, materiały z badań własnych.

Podstawa metodologiczna pisanie pracy semestralnej polega na wykorzystaniu w procesie pracy różnych metod: metody grupowania, syntezy i analizy, metod eksperckich, normatywnych.

Obiektem badań było przedsiębiorstwo OJSC „Krasnojarski Chleb” w Krasnojarsku. Przedmiotem badania jest kapitał własny spółki OJSC Krasnojarsk Bread.

Struktura pracy kursu obejmuje trzy rozdziały, każdy rozdział składa się z trzech akapitów. Rozdział pierwszy odzwierciedla teoretyczne aspekty kapitału własnego przedsiębiorstwa, odzwierciedla rolę, znaczenie, istotę i problematykę opracowania. Drugi rozdział pracy kursu to część analityczna, w której przeprowadzana jest analiza badanych wskaźników, ich dynamika, ocena wpływu czynników.Trzeci rozdział pracy kursu odzwierciedla zagadnienia doskonalenia przedmiotu studiów, na podstawie analizy wskaźników przedstawionych w pracy zidentyfikowano zarówno pozytywne, jak i negatywne trendy w działalności organizacji oraz opracowano zestaw działań mających na celu eliminację zidentyfikowanych braków i zwiększenie efektywności działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa. Praca kursu składa się z 13 tabel, 50 stron, 2 rycin, 2 diagramów, 5 załączników, 30 źródeł w bibliografii.

1 . Teoretyczne aspekty oceny wykorzystania kapitału własnegoOorganizacje

1.1 Istota ekonomicznai klasyfikacjakapitał przedsiębiorstwa

Teorie kapitału mają długą historię. Zatem A. Smith scharakteryzował kapitał jedynie jako zakumulowany zasób rzeczy lub pieniędzy. Jednocześnie rozróżniał kapitał trwały (wytwarza zysk, pozostając jednocześnie własnością tego, kto go posiada) i kapitał obrotowy (również wytwarza zysk, ale przestaje być własnością właściciela). D. Ricardo kapitał interpretował jako środek produkcji. W odróżnieniu od swoich poprzedników K. Marks traktował kapitał jako kategorię o charakterze społecznym. Twierdził, że kapitał jest wartością, która wytwarza wartość dodatkową lub jest wartością samorozrastającą się. Jednocześnie Marks argumentował, że kapitał to nie pieniądz. Pieniądz staje się kapitałem tylko wtedy, gdy służy do zakupu środków produkcji i pracy, a za twórcę wzrostu wartości uważał jedynie pracę najemników. „...Dlatego kapitał można rozumieć jedynie jako ruch, a nie jako rzecz w spoczynku.”

Istnieją trzy główne podejścia do formułowania zasadniczej interpretacji kapitału:

Podejście ekonomiczne (fizyczna koncepcja kapitału)

Kapitał to wartość (ogół zasobów) wniesiona do produkcji w celu osiągnięcia zysku. W tym przypadku kapitał rozumiany jest jako zbiór zasobów stanowiących źródło dochodu społeczeństwa. Kapitał można podzielić na kapitał rzeczowy i finansowy, trwały i obrotowy. Zgodnie z tą koncepcją wysokość kapitału oblicza się jako sumę bilansu danego składnika aktywów.

Podejście księgowe (finansowa koncepcja kapitału)

Kapitał rozumiany jest jako udział właścicieli podmiotu w jego majątku, tj. określenie „kapitał” w tym przypadku jest równoznaczne z aktywami netto, a jego wartość oblicza się jako różnicę pomiędzy wielkością majątku podmiotu gospodarczego a wartością majątku kwotę swoich zobowiązań.

Podejście księgowe i analityczne jest połączeniem dwóch poprzednich podejść.

W tym przypadku kapitał jako zbiór zasobów charakteryzuje się jednocześnie z dwóch stron: a) kierunków jego inwestowania oraz b) źródeł pochodzenia. W związku z tym istnieją dwa powiązane ze sobą rodzaje kapitału: aktywny i pasywny. Kapitał czynny to własność podmiotu gospodarczego, formalnie ujmowana w aktywach jego bilansu w postaci dwóch bloków – głównego i kapitał obrotowy. Kapitał pasywny to źródła finansowania, za pośrednictwem których powstają aktywa podmiotu; dzieli się je na kapitał własny i kapitał obcy.

Rozpatrując kapitał z punktu widzenia jego ujęcia w bilansie, należy zauważyć, że struktura aktywów i pasywów bilansu jest inna, ale suma aktywów i pasywów (waluta bilansowa) jest taka sama.

Kapitał jest główną podstawą ekonomiczną tworzenia i rozwoju organizacji. Zainwestowany w produkcję, podobnie jak środki finansowe, uczestniczy w obiegu, ale w przeciwieństwie do środków finansowych, zawsze zapewnia wzrost wartości: D-T...P...T* - D*

W procesie działalności gospodarczej następuje ciągły obrót kapitału: sukcesywnie zmienia on formę pieniężną na formę materialną, która z kolei zmienia się, przybierając różne formy produktów, towarów i innych, zgodnie z warunkami produkcji i działalności komercyjnej organizacji, aż w końcu kapitał ponownie zamienia się w fundusze gotowe do rozpoczęcia nowego cyklu.

Zatem kapitał organizacji to wartość (zasoby finansowe) wniesiona do produkcji (biznesu) w celu osiągnięcia zysku i zapewnienia na tej podstawie rozszerzonej reprodukcji.

Tabela 1 - Klasyfikacja kapitału organizacji (przedsiębiorstwa)

Znak klasyfikacji	Rodzaj kapitału

Źródło formacji	1. Własne i równoważne 2. Pożyczone
Udział w obrocie i płynności	1. Nie podlega negocjacjom 2. Do negocjacji
Obiekt inwestycyjny	1. Podstawowy 2. Do negocjacji
Przeznaczenie	1. Produktywny 2. Pożyczka
Forma kapitału w procesie cyrkulacji	1. Monetarny 2. Towar 3. Produktywny
Cena	1. Konto 2. Rynek 3. Regenerujący 4. Likwidacja

Zgodnie ze zwyczajem w rosyjskiej praktyce źródła gromadzenia kapitału organizacji znajdują odzwierciedlenie w pasywach bilansu. Rozróżnia się kapitał własny i równoważny oraz kapitał przyciągnięty i pożyczony. W sprawozdaniach finansowych zgodnych z MSSF i GAAP za kapitał uważa się wyłącznie fundusze dostarczone przez właścicieli, a wszystkie pożyczone środki i zobowiązania są uznawane za zobowiązania organizacji.

Kapitał własny spełnia następujące funkcje:

1) operacyjny – związany z utrzymaniem ciągłości działania organizacji;

2) ochronny (absorpcyjny) - mający na celu ochronę kapitału wierzycieli i zrekompensowanie organizacji strat;

3) rozdzielczy – związany z udziałem w podziale otrzymanych zysków;

4) regulacyjny – określa możliwości i skalę pozyskiwania pożyczonych źródeł finansowania, a także udziału poszczególnych podmiotów w zarządzaniu organizacją;

5) rekompensata poniesionych strat – straty przejściowe należy pokryć z kapitału własnego;

6) zdolność kredytowa – udzielanie kredytu na innych, równych warunkach, preferowane są przedsiębiorstwa o niższych zobowiązaniach i dużym kapitale własnym;

7) niezależność i władza – wielkość kapitału własnego określa stopień samodzielności i wpływu jego właścicieli na przedsiębiorstwo.

Przedsiębiorstwa muszą samodzielnie generować swoje zasoby finansowe, których głównymi źródłami są zyski, środki otrzymane ze sprzedaży papierów wartościowych, akcji i innych wkładów od akcjonariuszy, prawnych i osoby, a także pożyczki i inne dochody, które nie są sprzeczne z prawem.

Zatem kapitał własny jest podstawą finansową przedsiębiorstwa, a wiedza o tym, jak prawidłowo nim zarządzać, jest kluczem do przyszłego rozwoju przedsiębiorstwa, jego stabilności finansowej, a co za tym idzie uzyskania oczekiwanego zysku z działalności firmy. Stanowi podstawę tworzenia i rozwoju przedsiębiorstwa, a w procesie działania zabezpiecza interesy państwa, właścicieli i personelu. Każda organizacja prowadząca działalność produkcyjną lub inną działalność handlową musi posiadać określony kapitał, będący połączeniem aktywów materialnych i funduszy, inwestycji finansowych oraz kosztów nabycia praw i przywilejów niezbędnych do realizacji jej działalności gospodarczej.

1.2 Skład kapitału własnego i charakterystyka jego elementów

Kapitał własny organizacji (przedsiębiorstwa) charakteryzuje całkowitą wartość posiadanych przez nią funduszy organizacji i gwarantujących interesy jej wierzycieli.

Ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej przewiduje tworzenie podmiotów prawnych o dowolnej formie organizacyjno-prawnej, pod warunkiem dostępności kapitału założycieli. Ustawodawstwo nie przewiduje utworzenia organizacji wyłącznie w drodze pozyskiwania pożyczonych środków. Założyciele są zobowiązani do utworzenia kapitału w wysokości wystarczającej na początkowe funkcjonowanie organizacji - kapitału docelowego (zakładowego), którego wysokość jest wskazana w statucie (umowie założycielskiej). Ten kapitał jest organizacje komercyjne jest własnością założyciela (stąd nazwa – kapitał własny). Rozważając istotę ekonomiczną kapitału organizacji, należy przede wszystkim zwrócić uwagę na następujące cechy:

1. Kapitał przedsiębiorstwa jest głównym czynnikiem produkcji. W teorii ekonomii istnieją trzy główne czynniki produkcji zapewniające działalność gospodarczą przedsiębiorstw produkcyjnych-- kapitał; ziemia i inne zasoby naturalne; zasoby pracy. W systemie tych czynników produkcji kapitał odgrywa pierwszoplanową rolę, ponieważ łączy wszystkie czynniki w jeden kompleks produkcyjny.

2. Kapitał charakteryzuje zasoby finansowe przedsiębiorstwa, generowanie dochodu. W tej roli kapitał może działać w oderwaniu od czynnika produkcyjnego - w postaci kapitału pożyczkowego, zapewniając tworzenie dochodów przedsiębiorstwa nie w produkcyjnej (operacyjnej), ale w finansowej (inwestycyjnej) sferze jego działalności.

3. Kapitał jest głównym źródłem dobrobytu jego właścicieli. Zapewnia niezbędny poziom tego dobrostanu zarówno w okresie bieżącym, jak i przyszłym. Część kapitału skonsumowana w bieżącym okresie opuszcza swój skład, mając na celu zaspokojenie bieżących potrzeb jego właścicieli (tj. przestając pełnić funkcje kapitału). Część skumulowana ma na celu zapewnienie zaspokojenia potrzeb jej właścicieli w przyszłym okresie, tj. kształtuje poziom ich przyszłego dobrobytu.

4. Kapitał przedsiębiorstwa jest głównym miernikiem jego wartości rynkowej. Zdolność tę reprezentuje przede wszystkim kapitał własny przedsiębiorstwa, który określa wielkość jego aktywów netto. Jednocześnie wielkość kapitału własnego wykorzystywanego przez przedsiębiorstwo charakteryzuje także jego potencjał do pozyskania pożyczonych środków w celu zapewnienia dodatkowego zysku. W połączeniu z innymi, mniej istotnymi czynnikami stanowi to podstawę do oceny wartości rynkowej przedsiębiorstwa.

5. Dynamika kapitału przedsiębiorstwa jest najważniejszym barometrem poziomu efektywności jego działalności gospodarczej. Zdolność kapitału własnego do samorozwoju w wysokim tempie charakteryzuje się wysokim poziomem tworzenia i efektywnej dystrybucji zysku przedsiębiorstwa, jego zdolnością do utrzymywania równowagi finansowej ze źródeł wewnętrznych. Jednocześnie zmniejszenie wolumenu kapitału własnego jest z reguły konsekwencją nieefektywnej, nierentownej działalności przedsiębiorstwa.

Wysoka rola kapitału w Rozwój gospodarczy Za główny cel stawia przedsiębiorstwo i zapewnienie zaspokojenia interesów państwa, właścicieli i personelu zarządzanie finansami przedsiębiorstwa, a zapewnienie jego efektywnego wykorzystania jest jednym z najważniejszych zadań zarządzania finansami.Kapitał przedsiębiorstwa charakteryzuje się nie tylko wielowymiarową istotą, ale także różnorodnością postaci, w jakich się pojawia. Pod ogólna koncepcja„kapitał przedsiębiorstwa” odnosi się do jego różnych typów, obecnie scharakteryzowanych przez kilkadziesiąt terminów.

Kapitał to zasób dóbr ekonomicznych zgromadzony poprzez oszczędności w postaci gotówki i realnych dóbr kapitałowych, zaangażowanych przez jego właścicieli w gospodarkę. Proces jako zasób inwestycyjny i czynnik produkcji mający na celu generowanie dochodu, którego funkcjonowanie w systemie gospodarczym opiera się na zasadach rynkowych i jest powiązane z czynnikami czasu, ryzyka i płynności.

Zdaniem autora E.B. Tyutyukiny właściciele przekazują organizacji swój własny kapitał w celu długoterminowego (nieokreślonego) wykorzystania. Bierze go pod uwagę sekcja III bilans „Kapitał i rezerwy” dla następujących typów:

Kapitał zakładowy (kapitał zakładowy, kapitał docelowy, wkłady wspólników);

Dodatkowy kapitał;

Kapitał rezerwowy;

Zyski zatrzymane (niepokryta strata).

Kapitał autoryzowany. Kapitał docelowy odzwierciedla minimalną wielkość majątku gwarantującą interesy wierzycieli. Państwo reguluje minimalny rozmiar kapitał zakładowy, ale nie ogranicza maksymalnego rozmiaru. Minimalny kapitał docelowy społeczeństwo otwarte musi wynosić nie mniej niż tysiąckrotność minimalnego wynagrodzenia ustalonego przez prawo federalne w dniu rejestracji spółki, a spółka zamknięta - nie mniej niż stokrotność minimalnego wynagrodzenia ustalonego przez prawo federalne w dniu rejestracja państwowa społeczeństwo.

Kapitał zakładowy spółki LLC składa się z wartości nominalnej udziałów jej uczestników. Wielkość kapitału zakładowego CJSC i LLC nie może być mniejsza niż dziesięć tysięcy rubli.

Kapitał docelowy spełnia 3 główne funkcje:

1. Funkcja własności jest podstawą kształtowania własności.

2. funkcja ułamkowa. Kapitał docelowy odzwierciedla udziały właścicieli.

3. funkcja gwarancyjna - zabezpieczanie interesów wierzycieli za pomocą minimalnej ustalonej kwoty środków przedsiębiorstwa.

Kapitał docelowy musi zostać w całości wpłacony w ciągu roku od rejestracji, 50% - w ciągu pierwszych 3 miesięcy. Wkłady na kapitał zakładowy mogą mieć formę pieniężną, majątkową, rzeczową itp. Dodatkowy kapitał. Kapitał dodatkowy gromadzi wszystkie dodatkowe środki, które wpływają do przedsiębiorstwa w ciągu roku, aż do momentu ich zaliczenia do kapitału docelowego.

Kapitał dodatkowy powstaje poprzez:

Wzrost wartości aktywów trwałych, zidentyfikowany na podstawie wyników ich przeszacowania;

Nadwyżka akcyjna spółki akcyjnej (wysokość różnicy pomiędzy sprzedażą a wartością nominalną akcji otrzymanych w procesie zawiązywania kapitału docelowego spółki akcyjnej).

Wykorzystanie kapitału dodatkowego następuje w przypadkach: 1) podwyższenia kapitału docelowego; 2) podział części kwoty pomiędzy założycieli organizacji; 3) spłaty kwot pomniejszeń wartości środków trwałych na podstawie wyników przeszacowania.

Kapitał rezerwowy. Kapitał rezerwowy to fundusz tworzony w przedsiębiorstwie w celu pokrycia strat, a także spłaty obligacji i wykupu udziałów spółki w przypadku braku innych środków. Wysokość kapitału rezerwowego pokazuje margines siły finansowej przedsiębiorstwa. Brak lub niewielka wysokość kapitału rezerwowego uznawana jest za dodatkowy czynnik ryzyka inwestowania kapitału w przedsiębiorstwo.

Ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej przewiduje obowiązkowe tworzenie funduszy rezerwowych w spółki akcyjne Oh.

Zgodnie z art. 35 Prawo federalne„O spółkach akcyjnych” nr 208-FZ z dnia 26 grudnia 1995 r. tworzy się fundusz rezerwowy w wysokości przewidzianej statutem spółki, nie mniej jednak niż 5% jej kapitału docelowego. Fundusz rezerwowy tworzony jest z obowiązkowych składek rocznych do momentu osiągnięcia wielkości określonej w statucie spółki. Wysokość składek rocznych jest przewidziana w statucie spółki, lecz nie może być mniejsza niż 5%. zysk netto aż do osiągnięcia kwoty określonej w statucie spółki.

Kapitał rezerwowy stanowi część zysków zatrzymanych odkładaną na wypadek niekorzystnej (nierentownej) działalności organizacji. Fundusze kapitału rezerwowego są do dyspozycji organizacji i są stale zaangażowane w przepływy pieniężne.

W bilansie linia kapitału rezerwowego odzwierciedla kwotę sald nie tylko kapitału rezerwowego, ale także innych środków utworzonych dla przedsiębiorstwa.

A) Aby obniżyć koszt aktywów materialnych

B) Z tytułu amortyzacji inwestycji w papiery wartościowe

C) Rezerwy na należności wątpliwe

Zyski zatrzymane to zyski spółki akcyjnej lub spółki pozostałe po zapłaceniu podatków i wypłacie dywidendy, przeznaczone na cele reinwestycyjne na potrzeby rozwojowe.

Zgodnie z art. 43 Kodeksu podatkowego Federacji Rosyjskiej dywidendą jest każdy dochód uzyskany przez akcjonariusza (uczestnika) od organizacji podczas podziału zysków pozostałych po opodatkowaniu (w tym w formie odsetek od akcji uprzywilejowanych) od posiadanych akcji (udziałów) przez akcjonariusza (uczestnika) proporcjonalnie do udziałów akcjonariuszy (uczestników) w kapitale zakładowym (zakładowym) tej organizacji. Zyski zatrzymane należą do właścicieli organizacji (posiadaczy akcji zwykłych), którzy reinwestują je w rozwój przedsiębiorstwa, co jest równoznaczne z nabyciem przez właścicieli dodatkowych udziałów (akcji zwykłych) organizacji w dotychczasowych proporcjach. Zatem w swej treści jest to zysk skapitalizowany. Zgodnie z art. 28 ustawy „O spółkach z ograniczoną odpowiedzialnością” z dnia 02.08.1998 N 14-FZ, LLC ma prawo podejmować decyzję kwartalnie, raz na sześć miesięcy lub raz w roku w sprawie podziału zysku netto pomiędzy uczestników Firma. Decyzję o ustaleniu części zysku podzielonego pomiędzy uczestników spółki podejmuje walne zgromadzenie uczestników spółki. Część zysku spółki przeznaczona do podziału pomiędzy jej uczestników rozdziela się proporcjonalnie do ich udziałów w kapitale zakładowym spółki.

1.3 System kryteriów oceny efektywności wykorzystania kapitału własnegoA

Analiza efektywności wykorzystania kapitału własnego pozwala ocenić obecną i przyszłą kondycję finansową organizacji, uzasadnić tempo rozwoju organizacji, zidentyfikować dostępne źródła środków finansowych i ocenić racjonalne sposoby ich mobilizacji, a także przewidzieć pozycję przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym.

Intensywność wykorzystania kapitału własnego zależy od szybkości jego obrotu: im szybciej kapitał krąży w obiegu, tym więcej organizacja będzie wytwarzać i sprzedawać produkty przy tej samej ilości kapitału w określonym przedziale czasu. Jednocześnie spowolnienie przepływu kapitału na którymkolwiek etapie spowoduje konieczność przyciągnięcia dodatkowych środków finansowych.

Wskaźniki charakteryzujące intensywność wykorzystania kapitału organizacji obliczane są zazwyczaj na dany rok zgodnie ze sprawozdaniami finansowymi.

Współczynniki oceny przepływu kapitału (aktywów) przedsiębiorstwa obejmują współczynniki odbioru, zbycia i wykorzystania, obliczone dla całego kapitału całkowitego i jego składników.

Wskaźnik całkowitego wpływów do kapitału (A) pokazuje, jaka część środków dostępnych na koniec okresu sprawozdawczego stanowią nowe źródła finansowania.

Kpost. (A) = (Apost) / (Akg), (1)

gdzie Apost - Otrzymany kapitał, tysiąc rubli;

Akg - Koszt kapitału na koniec okresu, w tysiącach rubli.

Wskaźnik wpływów kapitału własnego (EC) pokazuje, jaka część kapitału własnego dostępnego na koniec okresu sprawozdawczego składa się ze środków nowo otrzymanych na jego rachunek.

Kpost. SK = SKpost. / SKk.g, (2)

gdzie SKpost to otrzymany kapitał własny, w tysiącach rubli;

SKk.g - kapitał własny na koniec okresu, w tysiącach rubli.

Obrót kapitałowy organizacji zależy od następujących czynników:

Ze struktury kapitału: im większy udział kapitału trwałego i trwałego, który obraca się wolniej, tym niższy jest wskaźnik rotacji i tym dłuższy jest czas obrotu całego kapitału całkowitego;

Wskaźniki rotacji kapitału trwałego i obrotowego;

Wolumen działalności (przychody ze sprzedaży): im są większe, tym intensywniej organizacja wykorzystuje kapitał.

Efektywność wykorzystania kapitału charakteryzuje się wskaźnikami jego opłacalności (rentowności).

Zwrot z kapitału własnego charakteryzuje udział zysku netto na jeden rubel kapitału własnego i jest określony wzorem:

R=PP*100/SK, (3)

gdzie P to zwrot z kapitału własnego, %;

PE - zysk netto, tysiące rubli;

SK - średnia wysokość kapitału własnego za analizowany okres, w tysiącach rubli.

Wskaźnik ten jest jednym z głównych, ponieważ wraz ze wzrostem wzrasta efektywność zainwestowanego kapitału.

Wskaźnik zwrotu z kapitału własnego charakteryzuje ilość wytworzonych i sprzedanych produktów na rubel kapitału własnego i jest określony wzorem:

K.income.=BP/SC, (4)

gdzie K.income jest współczynnikiem zwrotu z kapitału własnego;

VR. - przychody ze sprzedaży produktów, tysiące rubli;

Zwrot z kapitału własnego jest jednym z głównych czynników wpływających na zwrot z kapitału własnego i efektywność przedsiębiorstwa jako całości. Zaleca się wyznaczanie rotacji kapitałów własnych za pomocą wskaźników „obrót kapitałów własnych w dniach” i „obrót kapitałów własnych w czasie” lub potocznie nazywany jest także „wskaźnikiem rotacji kapitału własnego”.

Obrót kapitałem w dniach oblicza się jako stosunek średniorocznej kwoty kapitału własnego do jednodniowych przychodów ze sprzedaży produktów, tj. według wzoru:

D.ob.sk.=SKsr/BP:365 lub D.ob.sk.=SKsr*365/BP, (5)

gdzie D.ob.s.k. - obrót kapitałem własnym, dni;

SKsr. - średnia roczna kwota kapitału własnego, tysiące rubli;

VR - przychody ze sprzedaży produktów, tysiące rubli.

Wskaźnik ten charakteryzuje liczbę dni, w ciągu których następuje jeden obrót kapitałem własnym. Pozwala określić wielkość uwolnionych (dodatkowo zaangażowanych) środków w wyniku przyspieszenia (spowolnienia) obrotu kapitałem własnym, dla którego należy pomnożyć jednodniowe przychody ze sprzedaży produktów przez liczbę dni przyspieszenie (spowolnienie) obrotu kapitałem własnym.

Wskaźnik obrotu kapitałem własnym definiuje się jako stosunek przychodów ze sprzedaży produktów do średniej wielkości funduszy własnych przedsiębiorstwa za okres sprawozdawczy i wyznacza się go wzorem:

Cob.sk.=BP/SCsr, (6)

gdzie VR to przychód ze sprzedaży produktów, w tysiącach rubli;

SK średnia - średnia kwota środków własnych, tysiące rubli.

Wskaźnik ten charakteryzuje, ile razy w okresie sprawozdawczym obrócono kapitał własny spółki. Przyspieszenie obrotu kapitałowego wskazuje na wzrost efektywności przedsiębiorstwa, gdyż uwalnia to środki z obiegu i można je wykorzystać do dalszego zwiększania produkcji lub innej działalności. Zwrot z kapitału własnego charakteryzuje czas, w którym środki zainwestowane w kapitał własny zostaną zwrócone. Wskaźnik ten definiuje się jako stosunek średniorocznej kwoty kapitału własnego do zysku netto przedsiębiorstwa za okres sprawozdawczy.

Analizując efektywność wykorzystania środków własnych przedsiębiorstwa, należy określić wpływ na zwrot z kapitału własnego głównych czynników, przeanalizować ich zmiany i na ich podstawie opracować konkretne rekomendacje dotyczące podejmowania właściwych decyzji zarządczych.

Czas trwania obrotu kapitałowego (P ob.k.), dni

(P ob.k.)= (360*S?K)/BP, (7)

gdzie, 360 dni w roku;

С?К - średni roczny koszt kapitału, tysiące rubli;

VR - przychody ze sprzedaży z uwzględnieniem podatków pośrednich, tysiące rubli.

Kwotę środków zwolnionych z obiegu (+E), kwotę dodatkowego zaangażowania środków w obieg (-E), w tysiącach rubli, oblicza się za pomocą następującego wzoru:

BP 0 *(P ob.Kp - P ob.Ko)/ 360, (8)

gdzie P ob.Kp to czas trwania obrotu kapitałowego w zeszłym roku, w dniach;

P ob.Ko - czas trwania obrotu w roku sprawozdawczym, dni;

VR 0 - przychody ze sprzedaży i rok sprawozdawczy, w tysiącach rubli.

Współczynnik manewrowości (Km) kapitału własnego charakteryzuje udział własnego kapitału obrotowego w całkowitej kwocie środków finansowych.

Km= SOS/SC, (9)

gdzie SOS to własny kapitał obrotowy, tysiące rubli;

SK - kapitał własny, tysiące rubli.

Zatem wzięto pod uwagę główne wskaźniki charakteryzujące stan i efektywność wykorzystania kapitału własnego przedsiębiorstwa, a mianowicie: wskaźniki przychodów, zwrot z kapitału własnego, zwrot z kapitału własnego, obrót. Wskaźniki te charakteryzują efektywność kapitału własnego przedsiębiorstwa.

W kolejnym rozdziale zajęć przedstawimy krótki opis organizacyjny i ekonomiczny Krasnojarskiej Chleba OJSC, a także rozważymy kapitał własny na przykładzie Krasnojarskiej Chleba OJSC.

2 . Kapitał własny organizacji w ramach źródeł finansowania

2.1 Krótka charakterystyka organizacyjna i ekonomiczna organizacjicje

Spółka Akcyjna „Chleb Krasnojarski” » zwana dalej „Spółką” jest otwartą spółką akcyjną w rozumieniu Ustawy Federalnej „O spółkach akcyjnych”. Społeczeństwo jest osoba prawna, działa w oparciu o statut i ustawodawstwo Federacja Rosyjska. Firma powstała bez ograniczenia okresu swojej działalności. Siedziba stałego organu wykonawczego emitenta to 660075, Rosja, Krasnojarsk, ul. Zavodskaya 18. Spółka posiada następujące oddziały i przedstawicielstwa:

reprezentacja:

W Moskwie pod adresem: 109028 Moskwa, ul. Zemlyanoy Val, 50/27, budynek 16.

Kapitał zakładowy spółki wynosi 236 740 rubli. Składa się z wartości nominalnej akcji nabytych przez akcjonariuszy w liczbie 47 348 akcji zwykłych imiennych o wartości nominalnej 5 rubli. Spółka ma prawo uplasować, oprócz uplasowanych akcji, akcje zwykłe imienne w ilości 5265 sztuk o wartości nominalnej 5 rubli (akcje dopuszczone).

Celem społeczeństwa jest osiąganie zysku.

OJSC Krasnojarsk Chleb prowadzi następującą główną działalność:

zajmuje się produkcją chleba, wyrobów piekarniczych, cukierniczych i innych oraz ich sprzedażą;

produkuje i sprzedaje inne towary konsumpcja konsumencka oraz produkty do celów przemysłowych i technicznych, świadczy płatne usługi dla ludności (w tym catering);

transakcje walutowe i inne transakcje zakupu i sprzedaży towarów;

nabywa i wykorzystuje licencje, patenty, know-how, inne prawa majątkowe i niemajątkowe;

transakcje dotyczące gruntów, nieruchomości, papierów wartościowych i innych aktywów z dowolnymi kontrahentami bezpośrednio lub za pośrednictwem domów maklerskich lub giełd;

organizuje przewozy i świadczy usługi transportowe;

komercyjne, m.in zagraniczna działalność gospodarcza zgodnie z prawem;

działalność związaną z użyciem broni palnej w celu ochrony mienia Spółki, ochrony życia i zdrowia akcjonariuszy oraz w innych celach.

Dziś JSC Krasnojarsk Bread jest jednym z wiodących przedsiębiorstw produkujących wyroby piekarnicze i cukiernicze na terytorium Krasnojarska, którego misją jest wytwarzanie zdrowych i smacznych produktów. Obecnie spółka akcyjna ma kilkanaście oddziałów strukturalnych: 4 duże piekarnie, 10 minipiekarni. W ciągu ostatnich 15 lat firma stale unowocześniała swój sprzęt o najnowsze technologie krajowe i zachodnie, budując nowoczesne warsztaty i minipiekarnie. „Chleb Krasnojarski” to jedyne przedsiębiorstwo w regionie posiadające własne Laboratorium centralne jakość, gdzie specjaliści dokładnie monitorują zgodność procesy technologiczne, badać surowce i jakość gotowych produktów. Laboratorium Centralne codziennie otrzymuje informacje z laboratoriów wszystkich fabryk na temat zgodności poziomu kwasowości, wilgotności, warunków wypieku i właściwości organoleptycznych produktów.

Asortyment produktów wytwarzanych przez JSC wynosi około 450 aktywnych pozycji, które według cech technologicznych podzielone są na 54 grupy produktów.

W 2009 roku firma jako jeden z pierwszych producentów pieczywa, wyrobów piekarniczych i cukierniczych uzyskała certyfikat ISO 9001 i na początku tego roku potwierdziła swój status. Pozwoli to spółce na skuteczniejsze uczestnictwo w przetargach i spełnianie wymagań jakościowych stawianych przez producentów żywności.

Organami zarządzającymi OJSC Krasnojarsk Bread są:

Walne Zgromadzenie;

Rada Dyrektorów (Przewodniczący Zarządu, Wiceprezes Zarządu, Sekretarz Zarządu).

Organem wykonawczym jest Spółka Zarządzająca LLC „Krasnojarski Chleb”.

Rysunek 1 – Struktura organizacyjna OJSC Krasnojarsk Chleb

Kontrolę nad działalnością finansową i gospodarczą OJSC „Krasnojarsk Chleb” sprawuje komisja audytowa. Tryb działania Komisji Rewizyjnej określa „Regulamin trybu działania Komisji Rewizyjnej”, zatwierdzony przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 28 czerwca 2002 roku. Komisja Rewizyjna wybierana jest z 5 osób przez Walne Zgromadzenie Walnego Zgromadzenia na okres do następnego roku walne zgromadzenie akcjonariusze. Do kompetencji komisji audytu należy:

Weryfikacja dokumentacji finansowej Spółki, sprawozdań finansowych, wnioski komisji inwentaryzacyjnej majątku, porównanie określonych dokumentów z pierwotnymi danymi księgowymi;

Analiza poprawności i kompletności ksiąg rachunkowych, podatkowych, zarządczych i statystycznych;

Analiza sytuacji finansowej Spółki, jej wypłacalności, płynności majątku, stosunku funduszy własnych i pożyczonych, aktywów netto do kapitału docelowego, identyfikacja rezerw na poprawę kondycji ekonomicznej Spółki, opracowywanie rekomendacji dla organów zarządzających Firma;

Weryfikacja terminowości i prawidłowości płatności na rzecz dostawców produktów i usług, wpłat do budżetu i funduszy pozabudżetowych, rozliczeń międzyokresowych i wypłat dywidend, odsetek od obligacji, spłaty innych zobowiązań;

Potwierdzenie wiarygodności danych zawartych w sprawozdaniach rocznych Spółki, rocznym sprawozdaniu finansowym, rachunku zysków i strat (rachunek zysków i strat), podziale zysków, dokumentacji sprawozdawczej dla organów podatkowych, statystycznych, organów rządowych;

Weryfikacja kompetencji jedynego organu wykonawczego do zawierania umów w imieniu Spółki;

Weryfikacja kompetentności decyzji zarządu, jedynego organu wykonawczego, komisji likwidacyjnej i ich zgodności z prawem i statutem Spółki;

Analiza decyzji walnego zgromadzenia pod kątem ich zgodności z prawem i statutem Spółki.

Rozważmy charakterystykę finansową i ekonomiczną JSC na podstawie wskaźników charakteryzujących wyniki finansowe i ekonomiczne działalności firmy w ciągu ostatnich 2 lat.

przedsiębiorstwo osiągające zysk kapitałowy

Tabela 2 - Analiza głównych wskaźników działalności finansowej i gospodarczej organizacji

Wskaźniki	Odchylenie (+;-)	zmiany

1 Przychody ze sprzedaży towarów (robot, usług)
2 Fundusz płac
3 Przeciętne miesięczne wynagrodzenie
4 Liczba pracowników
5 Koszt sprzedanych towarów, robót budowlanych i usług
6 Zysk brutto
Poziom zysku brutto
7 Koszty sprzedaży
Poziom wydatków służbowych
8 Koszty zarządzania
Poziom wydatków zarządczych
9 Zysk (strata) ze sprzedaży
Zwrot ze sprzedaży
10 Dochody z udziału w działalności innych przedsiębiorstw
11 Należne odsetki
12 Należne odsetki
13Inne dochody
14 Inne wydatki
15 Zysk (strata) przed opodatkowaniem
Rentowność przedsiębiorstwa
16 Podatek dochodowy i inne podobne obowiązkowe płatności
17 Zysk (strata) netto roku obrotowego
Rentowność działań końcowych
18 Średnioroczna wartość nieruchomości
19 Średnioroczna wartość aktywów trwałych
20 Średnioroczna wartość majątku obrotowego
21 Czas obrotu majątku obrotowego
22 Średnioroczny koszt środków własnych
23 Średni roczny koszt pożyczonych środków
24 Aktywa netto

Jak wynika z zaprezentowanej tabeli, przychody spółki w roku sprawozdawczym wzrosły o 8,68% i wyniosły 937 058 tys. rubli.

Liczba zatrudnionych spadła o 9,69% i wyniosła 1025 osób. Dzieje się tak ze względu na zainteresowanie przedsiębiorstwa wykorzystaniem bardziej wykwalifikowanej kadry.

Fundusz wynagrodzeń rósł w wyższym tempie w porównaniu do liczby zatrudnionych (o 5,77% do 182 921 tys. rubli), co przełożyło się na wzrost przeciętnego miesięcznego wynagrodzenie 1 pracownik do 8,67 tys. Rubli. w 2010 r. w porównaniu do 15,08 tys. Rubli. w 2009

Tempo wzrostu kosztu własnego sprzedaży przekroczyło dynamikę przychodów i wyniosło 110,91%. Zatem koszt w 2010 roku wyniósł 732 036 tysięcy rubli. Zysk brutto wzrósł o 1,39% i osiągnął wartość 2816 tysięcy rubli. Koszty sprzedaży w 2010 roku wyniosły 156 967 tys. rubli, czyli o 15,03% więcej niż w roku poprzednim.

Znaczący wzrost kosztów handlowych i administracyjnych spowodował stratę przedsiębiorstwa, która w 2010 roku wyniosła 15 211 tysięcy rubli. Sytuację tę można ocenić jedynie negatywnie.

W zakresie pozostałych przychodów i kosztów nastąpiły następujące zmiany:

Należność odsetkowa wzrosła o 2 tysiące rubli. i wyniósł 24 tysiące rubli w 2010 roku;

Odsetki płatne w 2010 roku wzrosły o 19,96% i wyniosły 18 153 tys. rubli;

Pozostałe dochody wzrosły o 71,24% do 82 732 tys. rubli;

Wzrosły także pozostałe wydatki: o 15,35%. Wskaźnik osiągnął wartość 61 506 tysięcy rubli.

Obecna dynamika zmian pozostałych przychodów i kosztów przedsiębiorstwa spowodowała w 2010 roku zmniejszenie straty brutto o 73,21% do kwoty 12 114 tys. rubli.

Strata roku sprawozdawczego OJSC Krasnojarsk Khleb wyniosła 12 637 tys. rubli, w porównaniu z rokiem ubiegłym wzrosła o 2 958 tys. rubli, tendencja ta jest oceniana negatywnie.

W odniesieniu do majątku organizacji można zauważyć, że jego średnioroczna wartość w 2010 roku wzrosła o 22,67% do wartości 295 115 tys. rubli.

Z kolei wzrostu majątku obrotowego OJSC Krasnojarsk Bread nie można ocenić pozytywnie. Przy znacznym wzroście ich średniorocznej wartości o 39,77% do 169 803,5 tys. rubli, nastąpił wydłużenie czasu obiegu środków obrotowych do 65,2 dnia (wzrost o 14,5 dnia.

Tym samym na podstawie wyników analizy można stwierdzić, że sytuacja przedsiębiorstwa jako całości pogarsza się, a efektywność jego działania maleje.

2.2 Skład, struktura kapitału własnego organizacji

Kapitał własny może mieć formę: środków pieniężnych (gotówka, pożyczki udzielone pożyczkobiorcom itp.); inwestycje w papiery wartościowe dowolnych emitentów; inwestycje w nieruchomości i inne składniki zapasów.

Kapitał własny jest jednym z głównych źródeł kształtowania majątku przedsiębiorstwa. Fundusze własne (kapitał) obliczane są zgodnie z procedurą określoną w instrukcjach przedsiębiorstwa oraz obowiązującymi zasadami rachunkowości.

Analizę składu i struktury kapitału przeprowadzono na podstawie danych początkowych sprawozdań finansowych i przedstawiono w tabeli 2.2.

Tabela 3 - Analiza składu i struktury kapitałowej OJSC Krasnojarsk Chleb na rok 2010.

Skład kapitałowy	Na początku okresu	Pod koniec okresu	Odchylenie (+,-) wg	Tempo wzrostu, %
	kwota, tysiąc rubli	środek ciężkości, %	kwota, tysiąc rubli	środek ciężkości, %	kwota, tysiąc rubli	środek ciężkości, %

Kapitał, całość w tym:
Słuszność
Pożyczony kapitał

Wynik analizy przedstawiony w tabeli 3 pokazuje, że nastąpiły pewne zmiany w strukturze źródeł finansowania organizacji. Zasoby finansowe organizacji wzrosły w porównaniu do początku okresu o 55 284 tys. Rubli. Wzrost ten wynika z faktu, że na początku okresu wzrósł udział kapitału obcego w kapitałach ogółem organizacji (z 92,2% do 97,80%, czyli o 5,2 punktu procentowego). W związku z tym udział kapitałów własnych spadł o 5,2%. Wszystko powyższe charakteryzuje się negatywną tendencją, ponieważ zmniejszenie wolumenu kapitału własnego jest z reguły konsekwencją nieefektywnej, nierentownej działalności przedsiębiorstwa.

Ryc. 2 - Dynamika i struktura kapitałowa OJSC „Chleb Krasnojarski” za 2010 rok, w tysiącach rubli.

W toku dalszej analizy należy skupić się na badaniu elementów składowych i źródeł kształtowania własności. Głównymi cechami klasyfikacji kapitału własnego są źródła jego powstania i kierunki wykorzystania. Klasyfikacja kapitału własnego organizacji.

Słuszność, w zależności ze źródeł formacji, Akcje na następujące części:

Zainwestowany , otrzymane przez organizację od założycieli (akcjonariuszy i akcjonariuszy) w momencie jej założenia oraz późniejsze wkłady z zewnątrz (kapitał docelowy, w tym jego podwyższenie w wyniku dodatkowych wkładów założycieli; kapitał dodatkowy w postaci premii udziałowej i różnic kursowych powstałych w trakcie tworzenie kapitału docelowego);

- zgromadzone , generowane przez organizację w trakcie jej działalności i wykorzystywane do tworzenia funduszy rezerwowych, uzupełniania kapitału docelowego lub pozostawione w bilansie organizacji jako zyski zatrzymane. Ta część stanowi skapitalizowaną część zysku;

Dodatkowe, powstałe w wyniku zmian wartości aktywów (środków trwałych i środków trwałych w budowie) w związku z ich przeszacowaniem i niemających realnego pokrycia gotówkowego;

Tabela 4 - Analiza dynamiki składu i struktury kapitału własnego OJSC „Krasnojarski Chleb” w latach 2009 - 2010.

Rodzaje funduszy własnych	Stan na 31 grudnia 2009 r	Stan na 31 grudnia 2010 r	Odchylenie, (+,-)	Tempo zmian,%
		środek ciężkości, %		środek ciężkości, %	środek ciężkości, %

Fundusze własne, m.in.

Kapitał autoryzowany
Dodatkowy kapitał
Kapitał rezerwowy
Ukierunkowane finansowanie i przychody
zyski zatrzymane

Z tabeli 3 widać, że kapitał zakładowy ma niezwykle niski udział w bilansie przedsiębiorstwa, zaledwie 1,20%. Główny udział zajmuje kapitał dodatkowy w wysokości 420,34%. Strata w 2010 roku wzrosła o 12 637 tysięcy rubli.

Tabela 4 - Analiza składu i struktury należności OJSC „Krasnojarsk Khleb” za lata 2009-2010.

Rodzaje długów	Na początku okresu	Na koniec okresu sprawozdawczego	Odchylenie (+;-)	Tempo, zmiany,%
	kwota, tysiąc rubli		kwota, tysiąc rubli		według kwoty tysięcy rubli.	według ciężaru właściwego,%

Należności ogółem
w tym:
Należności długoterminowe
Należności krótkoterminowe

Rozliczenia z odbiorcami i klientami
Wydane zaliczki
Inni dłużnicy
Zaległe należności

Wycena wierzytelności to ocena wartości roszczeń powstałych w wyniku działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. W tym przedsiębiorstwie z tabeli 4 należności wynoszą 123 642 tys. Rubli, w porównaniu z rokiem ubiegłym wzrosły o 22,8%.

W zakresie należności krótkoterminowych nastąpiły następujące zmiany:

Rozliczenia z odbiorcami i klientami wzrosły o 2,4% i wyniosły 89 951 tys. rubli;

Pozostali dłużnicy również zwiększyli się o 20 856 tys. Rubli. Wskaźnik w roku sprawozdawczym osiągnął wartość 33 691 tysięcy rubli.

Tabela 5 - Dynamika wskaźników OJSC „Chleb Krasnojarski” na lata 2009-2010.

Wskaźniki	Okres raportowania	Odpowiedni okres ubiegłego roku	Tempo wzrostu, %

Wydajność produktu w ujęciu fizycznym, ogółem:
w tym chleb i wyroby piekarnicze
w tym chleb I klasy
Wolumen produktów komercyjnych
Cena sprzedaży za 1 kg chleba I gatunku
Średnia cena 1 tony mąki I gatunku (bez VAT)
Przeciętne zatrudnienie
Przeciętne miesięczne wynagrodzenie
Wolumen wysłanych wyrobów cukierniczych
Produkcja wyrobów cukierniczych
Fundusz płac

Osiągnięte wskaźniki efektywności przedsiębiorstwa w 2010 roku były nieco niższe od oczekiwanych. Ogólne wskaźniki dynamiki wzrostu produkcji i sprzedaży wyrobów wynoszą 102% w porównaniu do 2009 roku w ujęciu fizycznym i 103,9% w ujęciu w kategoriach pieniężnych.

W przypadku grup piekarniczych wzrost w ujęciu pieniężnym do 2009 r. wyniósł 105%, a w ujęciu fizycznym grupa dodała wolumenowo o 1,6%. Wzrost wynikał ze wzrostu sprzedaży ciast francuskich, w segmencie wyrobów piekarniczych i maślanych wzrost wyniósł 104%. Wzrost w grupie pieczywa obserwuje się jedynie w grupie pieczywa nowego. Sprzedaż pieczywa masowego z roku na rok spada, co wynika z ogólnorosyjskiej tendencji do zmniejszania spożycia tego pieczywa i redystrybucji koszyka żywnościowego w kierunku zdrowej, niskokalorycznej żywności.

Rysunek 3 - Sprzedaż według grup produktów, tysiące rubli.

Grupy produkujące słodycze wykazały wzrost do 2009 r. na poziomie 12% pod względem wolumenowym i 5% w ujęciu pieniężnym. Wzrost w ujęciu fizycznym dotyczył przede wszystkim wyrobów ciastkarskich i śmietankowych (24,9%). Spadek sprzedaży odnotowano w grupie gofrów i ciastek odpowiednio o 17% i 13%. Wzrost o 3% wykazuje grupa piernikowa.

W grupie słodyczy następuje redystrybucja pomiędzy grupami, dlatego udział wyrobów ciastkarskich i kremowych w naturalnych wolumenach wzrósł i wyniósł 34,2% w 2010 r. wobec 28% w 2009 r., natomiast w...

Podobne dokumenty

Wskaźniki wykorzystania kapitału. Sposób ich obliczania. Analiza czynnikowa zwrotu z kapitału. Analiza obrotu kapitałowego. Ocena efektywności wykorzystania pożyczonego kapitału. Efekt dźwigni finansowej. Analiza zwrotu z kapitału własnego.

praca na kursie, dodano 20.05.2004

Wskaźniki wydajność ekonomiczna produkcja. Główne kierunki zwiększania wydajności pracy. Sposoby poprawy efektywności wykorzystania środków trwałych. Główne kierunki zwiększania efektywności wykorzystania zasobów materialnych.

teza, dodana 26.10.2008

Treść ekonomiczna i klasyfikacja kapitału przedsiębiorstwa. Metody oceny i analizy kapitału własnego i obcego przedsiębiorstwa, zastosowanie Technologie informacyjne. Zalecenia dotyczące poprawy efektywności wykorzystania kapitału.

teza, dodano 29.01.2013

Pojęcie majątku obrotowego, a także główne kryteria i wskaźniki efektywności ich wykorzystania. Analiza wielkości i struktury kapitału obrotowego badanego przedsiębiorstwa, jego obrotów i czynników zmian, kalkulacja rezerw na zwiększenie efektywności.

praca na kursie, dodano 07.04.2014

Istota kapitału trwałego przedsiębiorstwa. Analiza efektywności wykorzystania środków trwałych JSC „Khleb”: ruch i skład środków trwałych, ich racjonalne wykorzystanie. Sposoby zwiększenia efektywności wykorzystania środków trwałych przedsiębiorstwa.

praca na kursie, dodano 24.11.2011

Analiza teoretycznych aspektów wykorzystania trwałych aktywów produkcyjnych w oparciu o ich modernizację. Badanie i charakterystyka kierunków zwiększania efektywności ekonomicznej użytkowania środków trwałych. Kalkulacja przychodów ze sprzedaży produktów.

teza, dodano 27.10.2017

Charakter ekonomiczny i struktura kapitału trwałego. Ocena efektywności wykorzystania kapitału trwałego. Sposoby poprawy wykorzystania środków trwałych i ich wpływ na wyniki finansowe organizacji. Odbicie kapitału trwałego na kontach bilansowych.

streszczenie, dodano 28.11.2014

Źródła powstawania środków trwałych produkcyjnych, wskaźniki efektywności ich wykorzystania, amortyzacja. Analiza wykorzystania środków trwałych przedsiębiorstwa na przykładzie JSC Avtoagregat, kierunki zwiększania efektywności ich wykorzystania.

praca na kursie, dodano 08.08.2011

Istota ekonomiczna kapitału obrotowego przedsiębiorstwa. Metody zwiększania efektywności jego stosowania. Propozycje poprawy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego. Struktura organizacyjno-ekonomiczna spółki LLC „Krasnodartorgtekhnika”.

praca magisterska, dodana 08.03.2012

Zasoby ziemi i ich badania w rosyjskiej literaturze ekonomicznej. Analiza struktury gruntów w SEC "Prawda" i efektywności ich wykorzystania. Opracowanie sposobów zwiększenia efektywności użytkowania gruntów w badanym przedsiębiorstwie.

Na podstawie wyników analizy za lata 2010-2011. można stwierdzić, że firma PJSC „KYIVENERGO” nie posiada wystarczającego kapitału własnego niezbędnego do zrównoważonego rozwoju działalność finansowa przedsiębiorstwa, w związku z czym charakteryzuje się bardzo niskimi wskaźnikami efektywności wykorzystania kapitału własnego. Aby w jakiś sposób wpłynąć na obecną sytuację, należy podać szereg zaleceń dotyczących zwiększenia wysokości kapitału własnego i wskaźników efektywności jego wykorzystania. Ponieważ na wielkość kapitału własnego największy wpływ mają zyski zatrzymane, spółka musi zaplanować sposoby jego zwiększania. Zysk przedsiębiorstwa to różnica pomiędzy wszystkimi przychodami i wydatkami przedsiębiorstwa. Ważną rolę w kształtowaniu wydatków przedsiębiorstwa odgrywają koszty zmienne i stałe przedsiębiorstwa. W przedsiębiorstwie zarządzając kosztami zmiennymi główną zasadą powinno być zapewnienie stałych oszczędności, gdyż istnieje bezpośredni związek pomiędzy wysokością tych kosztów a wielkością sprzedaży. Zapewnienie tych oszczędności zanim organizacja przekroczy próg rentowności, prowadzi do wzrostu dochodu brutto, co pozwala jej szybciej pokonać ten punkt. Po przekroczeniu progu rentowności wysokość oszczędności w kosztach zmiennych zapewni bezpośredni wzrost zysku przedsiębiorstwa. Kapitał zakładowy może zostać podniesiony albo w drodze dodatkowej emisji akcji, albo bez przyciągania dodatkowych inwestycji.

Ta ostatnia możliwość jest możliwa jedynie w ramach kwoty zysków zatrzymanych, o czym mowa powyżej. Można tego dokonać w następujący sposób: podwyższyć wartość nominalną akcji wcześniej wyemitowanych, wiążąc się z obowiązkowym wycofaniem z obiegu starych, lub wyemitować nowe, dodatkowe akcje. Można zaproponować następujące zasady optymalizacji struktury kapitału własnego PJSC „KYIVENERGO”. Biorąc pod uwagę perspektywy rozwoju działalności gospodarczej tej organizacji. Proces kształtowania się wielkości i struktury kapitału podporządkowany jest zadaniom zapewnienia jego działalności gospodarczej nie tylko w początkowej fazie, ale także kontynuacji i rozszerzania tej działalności w przyszłości. Zapewnienie, że wielkość przyciągniętego kapitału odpowiada wielkości aktywów tworzonych przez przedsiębiorstwo. Całkowity wymóg kapitałowy opiera się na zapotrzebowaniu na aktywa obrotowe i trwałe. Zapewnienie optymalnej struktury kapitału z punktu widzenia jego efektywnego funkcjonowania. Struktura kapitału to stosunek środków własnych i pożyczonych wykorzystywanych w działalności przedsiębiorstwa. Wykorzystanie pożyczonego kapitału zwiększa potencjał rozwoju finansowego przedsiębiorstwa i stanowi możliwość zwiększenia rentowności finansowej działalności, jednak w większym stopniu generuje ryzyko finansowe. Zapewnienie minimalizacji kosztów akumulacji kapitału z różnych źródeł. Minimalizacja taka dokonywana jest w procesie zarządzania kosztem kapitału, rozumianym jako cena, jaką płaci przedsiębiorstwo za jego pozyskanie z różnych źródeł.

Zapewnienie wysoce efektywnego wykorzystania kapitału w procesie swojej działalności gospodarczej. Realizację tej zasady zapewnia maksymalizacja zwrotu z kapitału własnego przy akceptowalnym dla przedsiębiorstwa poziomie ryzyka finansowego. Strukturę źródeł finansowania charakteryzuje udział kapitału własnego, obcego i pozyskanego w jego całkowitym wolumenie. Tworząc strukturę kapitałową, w wielu ukraińskich przedsiębiorstwach z reguły określa się udział kapitału własnego i dłużnego. Ocena tej struktury jest bardzo ważna. Ryzyko będzie minimalne dla tych przedsiębiorstw, które swoją działalność opierają przede wszystkim na własnym kapitale, ale rentowność takich przedsiębiorstw jest niska, gdyż w większości przypadków efektywność wykorzystania pożyczonego kapitału jest wyższa. Za optymalną opcję kształtowania finansów przedsiębiorstwa uważa się następujący stosunek: udział kapitału własnego powinien być większy lub równy 60%, a udział kapitału obcego powinien być mniejszy lub równy 40%. Analizowane przedsiębiorstwo PJSC „KYIVENERGO”, której rodzaj działalności, produkcja i sprzedaż energii elektrycznej, nie była w okresie sprawozdawczym rentowna. Ogólnie rzecz biorąc, płynność bilansu nie jest stabilna. Dla ulepszenia kondycja finansowa Dla analizowanego przedsiębiorstwa rekomendujemy:

zwiększać zyski poprzez zwiększenie przychodów ze sprzedaży produktów i zmniejszenie wydatków przedsiębiorstwa;

· zmniejszyć udział kapitału obcego poprzez zwiększenie kapitału własnego i efektywniejsze jego wykorzystanie;

· zwiększać obroty środków w rozliczeniach poprzez zwiększenie wolumenów sprzedaży, czy to w wyniku popytu na produkty (poprzez promocję produktów), czy też poprzez zmniejszenie należności;

· skrócić cykl operacyjny, w efekcie czego wzrośnie rentowność;

· podwyższenia kapitału zakładowego spółki w celu zwiększenia jej gwarancji finansowych;

· zwiększyć fundusz rezerwowy, a także poprawić jego księgowość i odzwierciedlenie w bilansie;

Udoskonalanie sprawozdań finansowych spółki tak, aby mogły one zostać wykorzystane do analiz finansowych przez wszystkich uczestników rynku w celu przyciągnięcia inwestycji. Jeśli chodzi o obiecujące możliwości wzrostu kapitału własnego, można je zaplanować w zakresie podwyższenia kapitału docelowego poprzez przeznaczenie części zysków zatrzymanych na jego podwyższenie lub w drodze emisji nowych udziałów w zakresie podwyższenia kapitału zapasowego przedsiębiorstwa. Podwyższenie kapitału dodatkowego może nastąpić zarówno w drodze przeszacowania aktywów trwałych, jak i w zakresie uplasowania akcji nowej emisji PJSC „KYIVENERGO” pomiędzy akcjonariuszami po cenie wyższej od nominalnej, tj. poprzez generowanie premii za akcje. W swojej polityce rachunkowości uwzględnij także rezerwę środków na nadchodzące wydatki i płatności, co zwiększy wskaźnik autonomii. Spółka musi wzmocnić działalność inwestycyjną. Realizując politykę w zakresie zwiększania zapasów i środków pieniężnych, zwiększając krótkoterminowe należności, przedsiębiorstwo nie przekierowuje kapitału obrotowego na krótkoterminowe inwestycje finansowe, mimo że inwestycje w papiery wartościowe znanych emitentów lub w rządowe papiery wartościowe mogłyby zapewnić dodatkowe zewnętrzne źródła dochodów. Działalność PJSC „KYIVENERGO” jest w dużym stopniu uzależniona od pożyczonych środków. W obecnych warunkach przedsiębiorstwo powinno zwiększać wysokość kapitałów własnych przy jednoczesnym rygorystycznym przestrzeganiu dyscypliny rozliczeniowej i płatniczej oraz ograniczaniu zobowiązań. Obniżenie poziomu zaangażowania można osiągnąć poprzez:

Mobilizacja przepływów pieniężnych na pokrycie zobowiązań;

Restrukturyzacja zobowiązań.

Przepływy pieniężne można zmobilizować poprzez przyspieszenie windykacji należności.

Przyspieszenie spłaty należności można osiągnąć poprzez:

Ustanowienie ścisłej kontroli przestrzegania dyscypliny kontraktowej przez kontrahentów;

Zawieranie umów przewidujących przeniesienie własności produktów dopiero po dokonaniu zapłaty;

Sprzedaż wierzytelności (faktoring) do banku lub firmy faktoringowej. Faktor zazwyczaj spłaca część kwoty wierzytelności (do 80%), pozostałe 20% można uznać za koszty pozyskania źródeł finansowania działalności przedsiębiorstwa;

Jeżeli istnieją należności przeterminowane, konieczne jest zorganizowanie pracy w celu ich windykacji. Finansowe metody oddziaływania na dłużników w celu odzyskania przeterminowanych należności to: sporządzanie aktów ugody, stosowanie kar, propozycje potrąceń, sprzedaż wierzytelności, wszczęcie postępowania upadłościowego wobec niewypłacalnego dłużnika.

Drugim sposobem na zmniejszenie zobowiązań jest restrukturyzacja zobowiązań.

Można wyróżnić następujące sposoby restrukturyzacji zobowiązań:

Konwersja zadłużenia na długoterminowe;

Zawieranie umów na dostawę produktów z odroczeniem płatności do 30 dni;

Restrukturyzacja zobowiązań podatkowych;

Przeniesienie części zobowiązań krótkoterminowych na akcje lub obligacje;

Rejestracja obowiązku zapłaty za towar (roboty, usługi) wekslem o odległym terminie wymagalności;

Zasadniczo wszystkie procedury restrukturyzacyjne sprowadzają się albo do przeniesienia pożyczonego kapitału na kapitał własny, albo przedłużenia pożyczonego kapitału, albo nowacji (zastąpienia jednego zobowiązania drugim). Możliwe jest także osiągnięcie porozumienia w sprawie umorzenia długów. Przedłużenie zobowiązań poprawia wskaźniki wypłacalności JSC, zmniejsza udział przeterminowanych zobowiązań w pożyczonym kapitale SA, ale nie zwiększa aktywów netto. Przekształcenie kapitału dłużnego w kapitał własny zwiększy majątek netto spółki akcyjnej, należy jednak mieć na uwadze, że w przypadku przeniesienia udziałów stanowiących więcej niż 20% kapitału zakładowego nowy właściciel będzie miał wpływ na proces zarządzania. Analiza struktury kapitału własnego organizacji, źródeł jego powstawania i dynamiki pozwoliła zidentyfikować pewne problemy w działalności badanej organizacji PJSC „KYIVENERGO”. Niewystarczające rezerwy mogą prowadzić do strat z tytułu nierzetelnych należności lub w przypadku jakichkolwiek sytuacji awaryjnych, które negatywnie wpływają na działalność organizacji. Można też zwrócić uwagę na taki problem, jak nieefektywne wykorzystanie pozyskanego kapitału, czego dowodem jest stopa zwrotu z aktywów, która w analizowanych dwóch latach była bardzo niska; własne środki finansowe na prowadzenie działalności gospodarczej. Brak świadomości właściciela co do rzeczywistego stanu rzeczy w organizacji stwarza zagrożenie niestabilnością finansową, brakiem oczekiwanych korzyści lub bezpośrednich strat, a także potencjalną upadłością. Jedyny możliwy sposób realizacja kontrola finansowa ze strony właścicieli prezentowane są roczne sprawozdania finansowe sporządzone na podstawie danych księgowych oraz raport biegłego rewidenta o jakości tych sprawozdań i ich przydatności do kontroli finansowej. Poprawa kondycji finansowej i poprawa organizacji kapitału własnego PJSC „KYIVENERGO” Można zastosować następujące sposoby przyspieszenia obrotu kapitałowego:

1) skrócenie czasu trwania cyklu produkcyjnego poprzez intensyfikację produkcji (wykorzystanie najnowszych technologii, mechanizacja i automatyzacja procesy produkcji, podniesienie poziomu wydajności pracy, lepsze wykorzystanie mocy produkcyjnych przedsiębiorstwa, zasobów pracy i materiałów itp.);

2) doskonalenie organizacji zaopatrzenia materiałowo-technicznego w celu nieprzerwanego zapewnienia produkcji tego, co niezbędne zasoby materialne oraz skrócenie czasu spędzanego przez kapitał w zapasach;

3) przyspieszenie procesu wysyłki produktów i przetwarzania dokumentów rozliczeniowych;

4) skrócenie czasu przebywania środków w należnościach;

5) poziom wyżej badania marketingowe mające na celu przyspieszenie przepływu towarów od producenta do konsumenta, a mianowicie:

badanie efektywnego popytu na produkty, rynków ich sprzedaży, uzasadnienie planu produkcji i sprzedaży produktów o odpowiedniej wielkości i asortymencie;

6) analiza czynników kształtujących elastyczność popytu na produkty, ocena stopnia ryzyka nieodebranych produktów;

7) ocena konkurencyjności produktów i znalezienie rezerw dla podniesienia jej poziomu;

8) poprawa Polityka cenowa, jako jeden z czynników decydujących o konkurencji;

9) opracowywanie strategii, taktyki, metod i środków generowania popytu i stymulowania sprzedaży produktów;

10) doskonalenie form promocji produktów wśród konsumentów;

11) prowadzenie ciągłego poszukiwania nowych rynków, nowych konsumentów, nowych rodzajów produktów, nowych obszarów zastosowań tradycyjnych produktów, które mogą zapewnić przedsiębiorstwu najwyższy poziom zysku.

12) podwyższenie kapitału zakładowego spółki w celu podwyższenia jej gwarancji finansowych;

13) utworzenie większego funduszu rezerwowego, a także usprawnienie jego rozliczania i odzwierciedlenia w bilansie.

WNIOSKI

W wyniku badania teoretycznych, metodologicznych i praktycznych aspektów analizy kapitału własnego przedsiębiorstwa PJSC „KYIVENERGO” zidentyfikowano i uzasadniono istotę i koncepcję kapitału, ponieważ analizując wykorzystanie kapitału własnego przedsiębiorstwa wyraźnie określono, że jego pomyślne działanie zależy od racjonalnej struktury kapitału i efektywności jego wykorzystania. W trakcie tego badania cel został osiągnięty – opracowano sposoby poprawy wykorzystania kapitału własnego. Poświęcono pierwszy rozdział pracy aspekty teoretyczne istota, skład, struktura kapitału własnego. Kapitał własny przedsiębiorstwa reprezentują główne składniki: kapitał docelowy, kapitał zapasowy, kapitał rezerwowy i zyski zatrzymane. Ich obecność, wielkość i taktyka stosowania decydują o efektywności przedsiębiorstwa jako całości. Rozdział drugi poświęcony jest analizie kondycji finansowej, trwałości i efektywności wykorzystania kapitału własnego PJSC KYIVENERGO. W rozdziale trzecim zaproponowano działania mające na celu poprawę efektywności wykorzystania kapitału własnego w analizowanym przedsiębiorstwie. Własne środki finansowe każdego przedsiębiorstwa, choćby zainwestowane i znajdujące się w stanie wolnym, stanowią tę istotną część, bez której nie jest możliwa ani praca, ani dalsze istnienie przedsiębiorstwa. Nie bez powodu w klasyfikacji kapitału całkowitego na pierwszym miejscu znajduje się podział na kapitał własny i kapitał obcy. Dostępne środki własne pozwalają przedsiębiorstwu na wykorzystanie ich zarówno według własnego uznania, jak i w indywidualnych przypadkach w prawnie ustalonych obszarach. Wszystko zależy od źródła takiego finansowania poprzez elementy kapitału własnego. Rozważając źródła finansowania ze środków własnych można zauważyć, że z kapitału docelowego, tj. z kapitału docelowego, można tworzyć szereg aktywów trwałych. musi być zawsze do dyspozycji organizacji. Jej zwiększanie i zmniejszanie jest ściśle określone przez prawo. Oznacza to, że kapitał docelowy rzadko sprawdza się jako źródło finansowania. W wyniku analizy kapitałów własnych stwierdzono, że spółka zajmuje się produkcją i sprzedażą energii elektrycznej odbiorcom końcowym. Aby wdrożyć powyższe działania, konieczna jest racjonalna organizacja kontroli i księgowości po stronie sprzedaży, obsługi księgowej i prawnej przedsiębiorstwa, a także stworzenie zasad, które szczegółowo opisują cały proces zarządzania i zawierają informacje o uprawnieniach i obowiązki pracowników zaangażowanych w proces zarządzania kapitałem przedsiębiorstwa. Analiza powstawania źródeł własnych PJSC „KYIVENERGO” pozwala wyciągnąć następujące wnioski:

Zapotrzebowanie na kapitał własny wynika z potrzeb samofinansowania przedsiębiorstw. Kapitał własny jest podstawą niezależności przedsiębiorstwa. Kapitał własny przedsiębiorstwa składa się w 1,17% z kapitału docelowego, 59,92% z pozostałych kapitałów zapasowych, a 38,91% z zysków zatrzymanych. Ogółem w badanym okresie kapitały własne przedsiębiorstwa wzrosły o 751 tys. UAH.

Analiza wyników finansowych PJSC „KYIVENERGO” wskazuje na wzrost w 2011 roku w porównaniu z rokiem 2010. zysk netto o 0,79%.

W okresie objętym badaniem nastąpił spadek wszystkich wskaźników płynności przedsiębiorstwa. Wskaźnik płynności szybkiej odzwierciedla zdolność spółki do spłaty bieżących zobowiązań w przypadku trudności ze sprzedażą produktów. Zgodnie ze standardami wartość wskaźnika płynności szybkiej powinna wynosić od 1,1 do 1,5. Spółka utrzymuje wskaźnik na wymaganym poziomie, w 2010 roku wyniósł on 3,10%, natomiast w 2011 roku nastąpił spadek i wyniósł 2,58%, co może niekorzystnie wpłynąć na sytuację finansową organizacji. Wartości bieżącego wskaźnika, wskaźnik ten ma na celu wykazać ochronę obecnych posiadaczy długów przed niebezpieczeństwem braku spłaty i powinny być równe lub większe niż 2,0. Zakłada się, że im wyższy jest ten wskaźnik, tym lepsza pozycja pożyczkodawców. Z drugiej strony wysoki współczynnik prądu może oznaczać, że zarządzanie nie działa wystarczająco szybko. Może to wskazywać na obecność niewykorzystanych środków, nadwyżek zapasów przekraczających bieżące potrzeby itp. Wskaźnik ten nie wynika z koncepcji kontynuacji działalności, która tak naprawdę powinna wyznaczać priorytety zarządu. W naszym przykładzie spółka odnotowała znaczny wzrost wskaźnika płynności bieżącej w 2010 roku i wyniósł 3,10%. i 2,59% w 2011 r. Główną przyczyną wzrostu płynności jest wzrost należności przy jednoczesnym spadku stanu zobowiązań, co było szczególnie widoczne pod koniec 2010 roku. Wynika z tego, że w 2010 roku spółka była mniej wypłacalna, gdyż zobowiązania bieżące przewyższały aktywa obrotowe. Jednak w 2011 roku sytuacja uległa pogorszeniu. Biorąc pod uwagę, że wartość bezwzględnego wskaźnika płynności nie powinna być niższa niż 0,2, w 2010 roku wyniosła ona 1,83%, a w 2011 roku sytuacja uległa pogorszeniu o 1,69%, można stwierdzić, że badana spółka, jeśli wierzyciele zażądają spłaty części bieżącego długów, nie będą w stanie spłacić, ponieważ na rachunkach nie będzie wystarczających środków. Dynamika wszystkich współczynników, mimo pewnych zmian, jest dodatnia, co świadczy o dobrej pracy w przedsiębiorstwie.

Wskazane jest zaproponowanie następujących zasad kształtowania kapitału przedsiębiorstwa:

1. Uwzględnienie perspektyw rozwoju działalności gospodarczej tej organizacji. Proces kształtowania się wielkości i struktury kapitału podporządkowany jest zadaniom zapewnienia jego działalności gospodarczej nie tylko w początkowej fazie, ale także kontynuacji i rozszerzania tej działalności w przyszłości.

2. Zapewnienie, że wielkość pozyskanego kapitału odpowiada wielkości aktywów tworzonych przez przedsiębiorstwo. Całkowity wymóg kapitałowy opiera się na zapotrzebowaniu na aktywa obrotowe i trwałe.

3. Zapewnienie optymalnej struktury kapitału z punktu widzenia jego efektywnego funkcjonowania.

4. Zapewnienie minimalizacji kosztów akumulacji z różnych źródeł. Minimalizacja taka dokonywana jest w procesie zarządzania kosztem kapitału, rozumianym jako cena, jaką płaci przedsiębiorstwo za jego pozyskanie z różnych źródeł.

5. Zapewnienie wysoce efektywnego wykorzystania kapitału w procesie swojej działalności gospodarczej. Wdrażając proponowane środki, należy przeanalizować efekt, jaki może uzyskać firma. Zatem poprawiając organizację zaopatrzenia produkcji w niezbędne zasoby materialne i skracając czas pozostawania kapitału w rezerwach, nastąpi skrócenie czasu trwania cyklu produkcyjnego, co będzie miało pozytywny wpływ na pracę przedsiębiorstwa jako całości; także w tym celu można zalecić modernizację produkcji lub pełniejsze wykorzystanie istniejących mocy produkcyjnych w przypadku braku środków na zakup droższego i zmodyfikowanego. Działania te spowodują również zmniejszenie funduszu wynagrodzeń poprzez zmniejszenie liczby pracowników produkcyjnych. Aby zminimalizować ryzyko przeterminowania należności, które skutkują stratami dla przedsiębiorstwa, należy: ocenić i sklasyfikować klientów ze względu na rodzaj produktu, wielkość zakupów, wypłacalność klientów, historię relacji kredytowych; planować wielkość należności i motywować do jej osiągnięcia pracowników przedsiębiorstwa zaangażowanych w proces zarządzania należnościami. W przypadku wystąpienia takiego zadłużenia konieczne jest zintensyfikowanie pracy działu prawnego w celu dochodzenia należności na drodze sądowej. Aby zachęcić klientów do terminowego regulowania płatności za zakupione produkty, można zalecić wprowadzenie systemu rabatów. Również w trakcie eksploracji nowych rynków i wchodzenia na nie obroty firmy wzrosną, co przełoży się na większe zyski. Tym samym realizacja powyższych działań będzie się wiązać ze wzrostem wyników finansowych i jak każda spółka akcyjna Spółka dąży do uzyskania maksymalnego zysku z realizacji swojej działalności.

Bibliografia.

1. Kodeks cywilny Ukrainy (Kodeks cywilny U) z dnia 30 listopada 1994 r. N 51-FZ - Część 1

2. Ustawa federalna z dnia 20 listopada 1996 r Nr 129-FZ (zmieniony ustawą federalną z dnia 3 listopada 2006 r. N 183-FZ) „O rachunkowości”.

3. Abryutina, M.S. Analiza finansowa działalność gospodarcza przedsiębiorstw - M.: Delo i Servis, 2010. - 256 s.

4. Astrinsky, D. Analiza ekonomiczna sytuacja finansowa przedsiębiorstwa // Ekonomista. - 2011. - nr 12. - s. 34-39.

5. Blank, I.L. Podstawy zarządzania finansami. - M.: Nika-Center, 2009. - 387 s.

6. Borodina, E.I. Analiza finansowa w systemie zarządzania organizacją // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2009. - nr 22. - s. 37-46.

7. Vyborova, E.N. Cechy diagnostyki kondycji finansowej podmiotów gospodarczych // Audytor. - 2011.

8. Goncharov, A.I. System wskaźników wypłacalności przedsiębiorstw // Finanse. - 2010. - nr 6. - s. 69-70.

9. Ilyasov, G. Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa // Ekonomista. - 2010. - nr 6. - s. 49-54.

10. Kovalev, V.V. Warsztaty z analizy i zarządzania finansami: notatki z wykładów z zadaniami i testami / V.V. Kowaliow. - Wydanie drugie, poprawione. I dodatkowe - M.: Finanse i Statystyka, 2008. - 448 s.

11. Romanovsky M.V., Finanse i kredyty, M.: wyższa edukacja, 2008 - str. 289 - 296.

12. Savitskaya, G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa: wyd. 4, poprawione. i dodatkowe - Mn.: NP „Ekoperspektywa”, 2009. - 506 s.

13. Stoyanova E.S. Zarządzanie finansami/Podręcznik/ - M.: Perspektywa, 2009. - 656 s.

14. Anufriev V.E. Rachunkowość kapitału przedsiębiorstwa//Rachunkowość. 2007. Nr 5 s. 5-13.

15. Barysznikow N.P. Rachunkowość, raportowanie i podatki. Tom 2. Wydanie drugie. - M.: Finanse, 2008. – 374 s..

16. Barysznikow N.P. Aby pomóc księgowemu i audytowi. - M.: Finanse, 2008. – 366 s.

17. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Kompleksowa analiza sprawozdań finansowych – M.: Delo i servis, 2009. – 422 s.

18. Efimova O.V. Analiza kapitału. //Rachunkowość nr 1. 2002

19. Leontyev V.E., Bocharov V.V. Zarządzanie finansami: Podręcznik. – St.Petersburg: IVESEP, Znanie, 2010. – 520 s.

20. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza działalności finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa. – M.: JEDNOŚĆ – DANA, 2010. – 354 s.

21. Markaryan E. A., Gerasimenko G. G. Analiza finansowa: Podręcznik. – M.: Wcześniej, 2009. – 321 s.

22. Negashev E.V. Analiza finansów przedsiębiorstw w warunkach rynkowych. – M.: Wyżej. szkoła, 2007. – 512 s.

23. Pavlova L. N. Zarządzanie finansami. – M.: UNITY-DANA, 2006. - 269 s.

24. Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. – M.: INFRA-M, 2008. – 344 s.

25. Nezamaikin, V. N. Finanse organizacji: zarządzanie i analiza: Podręcznik / V. N. Nezamaikin, I. L. Yurzilova. - M.: Wydawnictwo Eksmo, 2011. - 512 s.

26. Ostapenko, V.V. Finanse przedsiębiorstw: podręcznik / V.V. Ostapenko. - M.: Omega-L, 2007. - 362 s.

27. Shcherbina, A. V. Finanse organizacji – n/a: Phoenix, 2009. – 506 s.

28. Abryutina, M.S. Analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa: przewodnik edukacyjno-praktyczny / M. S. Abryutina, A. Grachev. - wyd. 2 , ks. - M.: Biznes i usługi, 2000. - 256 s.

29. Afanasyev, A. A. Zarządzanie strukturą kapitałową / A. Afanasyev, S. A. Krawczenko // Ekonomia. Finanse. Prawidłowy. - 2003. - nr 1. - s. 25-28.

30. Afanasyev, A. Planowanie struktury kapitału / A. Afanasyev // Bankowość. - 2000. - nr 2. - s. 23-25.

31. Balabanov, I. T. Podstawy zarządzania finansami [Tekst]: podręcznik / I. T. Balabanov. - M.: Finanse i statystyka, 1998. - 477 s.

32. Balitskaya, V. Zadłużenia ukraińskich przedsiębiorstw nie są problemem [Tekst] / V. V. Balitskaya / / Aktualne problemy gospodarki. - 2008. - nr 2. -48-60.

33. Balitskaya, V.V. Organizacyjne i funkcjonalne mechanizmy wpływu na kształtowanie kapitału przedsiębiorstw / V. Balitskaya / / Giełda. - 2008. - nr 43. - s. 24-34.

34. Balitskaya, V. V. Strukturyzacja kapitału przedsiębiorstw i ocena efektywności jego wykorzystania / V. Balitskaya // Kształtowanie relacji rynkowych na Ukrainie. - 2008. - nr 6. - s. 56-62.

35. Blank, I. A. Zarządzanie finansami [Tekst]: szkolenie / I. A. Blank. - Wyd. Druga rewizja i dodatkowe - K.: Nika-Centrum: Zlga, 2006. - 656 s.

36. Puste I. A. Zarządzanie realizacją kapitału [Tekst] / I. A. Puste. - K.: Nika-Centrum: Zlga, 2000. - 656 s.

37. Brigham, E.F. Podstawy zarządzania finansami: trans. z angielskiego / EF Brigham; DNU nazwany na cześć TG Szewczenko. - M.: VAZAKO: Młodzież, 1997. - 1000 s.

38. Vankovich, D. V. Poprawa mechanizmu reorganizacji zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstw / D. V. Vankovich // Finanse Ukrainy. - 2004. - nr 9. - s. 112-118.

39. Varavka, V. V. Analiza aktywność biznesowa jako narzędzie zarządzania przepływami pieniężnymi przedsiębiorstwa / V. Varavka / / Aktualne problemy ekonomii. - 2008. - nr 2. - s. 184-192.

40. Vlasova, N. A. Finanse przedsiębiorstw: podręcznik / N. A. Vlasova, A. A. Kruglova, L. I. Bezginova; Ministerstwo Edukacji i Nauki Ukrainy, stan Charków. Wyższa Szkoła Żywienia i Handlu. - K.: TsUL, 2007. - 271 s.

41. Wnukowa, N. Modyfikacja modelu M. Kaleckiego opisującego dynamikę kapitału / N. Wnukowa, A. Woronin / / Gospodarka Ukrainy. - 2010. - nr 7. - s. 4-11.

42. Ganiev, A. Kapitał spółki akcyjnej: zasady tworzenia, optymalizacja struktury / A. Ganiev // Rynek papierów wartościowych Ukrainy, 2002. - nr 7-8. - s. 41-45

43. Golovach, V. Kapitał własny – co powinien wiedzieć użytkownik sprawozdawczości przedsiębiorstwa / V. Golovach // Ekonomia. Finanse. Prawidłowy. - 2005. Nr 12. - s. 9-12.

44. 17. Grachev, A.V. Rachunkowość wewnętrznej struktury kapitału / A.V. Grachev // Zarządzanie finansami. - 2003. - nr 2. - s. 33-48.

45. Gusev, A. A. Koncepcja EUA i ocena wyników firmy / A. A. Gusev / / Zarządzanie finansami. - 2005. - nr 1.S. 57-66

46. Davydova, L.V. Cechy kształtowania struktury kapitałowej przedsiębiorstwa / L. V. Davydova, S. A. Ilminskaya // Finanse i kredyty. - 2007. - nr 47. - s. 42-52.

47. Maryuta, A.N., Eliseeva O.K. Adaptacyjne zarządzanie zyskiem przedsiębiorstwa / N. Maryuta / / Finanse Ukrainy. - 2004. - nr 3. - s. 83-90.

48. Matyushenko, I. Yu. Podstawy zarządzania finansami: podręcznik / I. Yu. Matyushenko; Ministerstwo Edukacji i Nauki Ukrainy, stan. Uniwersytet Lotniczy nazwany imieniem. JA. Żukowski. - M.: Finanse i statystyka, 2003. - 220 s.

49. Milner, B. Wartości niematerialne i prawne przedsiębiorstwa / B. Milner / / Problemy teorii i praktyki zarządzania. - 2008. - nr 3. - s. 109-119.

50. Novakovsky, S. V. Zastosowanie wskaźników sprawozdawczości finansowej w zarządzaniu / S. V. Novakovsky / / Finanse Ukrainy. - 2004. - nr 12. - s. 65-69.

51. Okhrimenko, A. Problemy współczesne Ukraińska giełda / A. Okhrimenko // Papiery wartościowe Ukrainy. - 2005. - nr 3. - s. 12.

52. Wycena majątku przedsiębiorstwa: podręcznik / Yu V. Panasovsky, B. A. Semenenko, A. M. Telizhenko i in.; wyd. Yu.V. Panasowski. - M.: Księga Uniwersytecka, 2009. - 512 s.

53. Petlenko, Yu V. Optymalizacja źródeł zasobów finansowych przedsiębiorstw / Yu V. Petrenko / / Finanse Ukrainy. - 2000. - nr 6. - s. 91-96.

54. Podolskaya, V. A. Analiza finansowa: podręcznik / A. Podolskaya, A. V. Yarish; Ministerstwo Informatyzacji Ukrainy, Połtawski Uniwersytet Współpracy Konsumenckiej Ukrainy. - M.: Finanse i statystyka, 2007. - 488 s.

55. Poyda-Nosik, N.N. Zarządzanie kosztami i strukturą kapitału przedsiębiorstwa jako element bezpieczeństwa finansowego / N.N. Poyda-Nosik, L.V. Petryszyniec // Finanse Ukrainy. - 2010. - nr 6. - s. 117-124.

56. Polivov, T.N. Tworzenie optymalnej struktury kapitałowej korporacji: podejścia teoretyczne i doświadczenia międzynarodowe / T.M. nawadnianie // Ekonomia. Finanse. Prawidłowy. - 2008. - nr 3. - s. 18-22.

57. Potapov, A. L. Zastosowanie komputerowego modelu symulacyjnego do określenia optymalnej struktury długoterminowego kapitału spółki / A. L. Potapov // Zarządzanie finansami. - 2002. - nr 1. - s. 35 43.

58. Przeprowadzenie badania kapitałów własnych banku // Audytor banku. - 2007. - nr 5. - s. 14-18.

59. RastyapinA. V. Maksymalizacja zysku przedsiębiorstwa / A.V. Rastyapin, S.P. Gubenko // Finanse Ukrainy. - 2002. - nr 2. - s. 19-30.

60. Sabinskikh, M. E. Ewolucja teorii struktury kapitału spółek akcyjnych / M. E. Sabinskikh // Kształtowanie się stosunków rynkowych na Ukrainie. - 2005. - nr 10. - s. 54-59.

61. Savchuk, wiceprezes ds. zarządzania finansami przedsiębiorstwa / wiceprezes Savchuk.M. : BINOM, 2003. - 480 s.

62. 6Slavyuk, G. A. Struktura kapitału własnego przedsiębiorstw ukraińskich / G. A. Slavyuk // Finanse Ukrainy. - 2005. - nr 8. - s. 123-132.

63. Slavyuk, G. A. Finanse przedsiębiorstw: podręcznik / G. A. Slavyuk. - K.: TsUL, 2002. - 460 s.

64. Sysoeva, E.F. Struktura kapitałowa i stabilność finansowa organizacji: aspekty praktyczne / E.F. Sysoeva // Finanse i kredyty. - 2007. - nr 22. - s. 24-30.

65. Sysoeva, E.F. Zasoby finansowe i kapitał organizacji: podejście reprodukcyjne / E. F. Syisoeva // Finanse i kredyt.2007. - nr 21. - s. 6-12.

66. Tereshchenko, A. A. Działalność finansowa podmiotów gospodarczych: podręcznik / A. A. Tereshchenko; Ministerstwo Edukacji i Nauki Ukrainy, KNEU. - M.: Finanse, 2007. - 554 s.

67. Turilo, A. N. Podstawy teoretyczne rozwój finansowy i gospodarczy przedsiębiorstwa / A. Turilo, S.V. Svyatenko // Finanse Ukrainy. - 2010. - nr 2. - s. 120-126.

68. Finanse przedsiębiorstw: podręcznik / Ministerstwo Edukacji i Nauki Ukrainy, KNEU; wyd. Encyklopedia filozoficzna. - wydanie 6, poprawione. i dodatkowe - M.: Finanse, 2006. - 552 s.

69. Zarządzanie finansami: podręcznik / Ministerstwo Edukacji i Nauki Ukrainy, KNEU; wyd. Encyklopedia filozoficzna. - M.: Finanse, 2005. - 535 s.

70. Rachunkowość finansowa: podręcznik / Ministerstwo Edukacji i Nauki Ukrainy, Iwano-Frankowsk Narodowy. Uniwersytet Techniczny Nafty i Gazu. - K.: TsUL, 2010. - 382 s.

71. Frolkis, V. A. Wprowadzenie do teorii i metod optymalizacji dla ekonomistów: podręcznik / V. A. Frolkis. - wyd. 2 - Petersburgu. : Piotr, 2002. - 320 s.

72. Chaynikov, V.V. Określenie WАСС z uwzględnieniem niejednorodności struktury kapitału / V. Chaynikov // Zarządzanie finansami. - 2004. - nr 3. - s. 42-47.

73. Shvidanenko, G. A. Zarządzanie kapitałem przedsiębiorstwa [Tekst]: podręcznik / G. A. Shvidanenko, N. V. Shevchuk; Ministerstwo Edukacji i Nauki Ukrainy, Kijów Narodowy. Uniwersytet Vadima Getmana. - M.: Finanse, 2007. - 440 s.

74. Shevchuk, N. I. Analiza kredytowa i efektywność operacyjna / N. I. Shevchuk // Rynek papierów wartościowych. Biuletyn Państwowej Komisji Papierów Wartościowych i Giełdy. - 2004. - nr 5. - s. 39-45.

75. Oficjalna strona internetowa PJSC „KYIVENERGO” http://kyivenergo.ua/

Na podstawie wyników analizy za lata 2007-2008. można stwierdzić, że przedsiębiorstwo TD „Agat” nie posiada wystarczającej ilości kapitału własnego niezbędnego do stabilnej działalności finansowej przedsiębiorstwa, w związku z czym charakteryzuje się bardzo niskimi wskaźnikami efektywności wykorzystania kapitału własnego. Aby w jakiś sposób wpłynąć na obecną sytuację, należy podać szereg zaleceń dotyczących zwiększenia wysokości kapitału własnego i wskaźników efektywności jego wykorzystania.

Ponieważ na wielkość kapitału własnego największy wpływ mają zyski zatrzymane, spółka musi zaplanować sposoby jego zwiększania. Zysk przedsiębiorstwa to różnica pomiędzy wszystkimi przychodami i wydatkami przedsiębiorstwa. Ważną rolę w kształtowaniu wydatków przedsiębiorstwa odgrywają koszty zmienne i stałe przedsiębiorstwa. W przedsiębiorstwie zarządzając kosztami zmiennymi główną zasadą powinno być zapewnienie stałych oszczędności, gdyż istnieje bezpośredni związek pomiędzy wysokością tych kosztów a wielkością sprzedaży. Zapewnienie tych oszczędności zanim organizacja przekroczy próg rentowności, prowadzi do wzrostu dochodu brutto, co pozwala jej szybciej pokonać ten punkt. Po przekroczeniu progu rentowności wysokość oszczędności w kosztach zmiennych zapewni bezpośredni wzrost zysku przedsiębiorstwa.

Do głównych rezerw oszczędności kosztów zmiennych w przedsiębiorstwie Agat Trade House zalicza się: zmniejszenie liczby pracowników poprzez zapewnienie wzrostu wydajności pracy; zmniejszenie wielkości zapasów w okresach niesprzyjających warunków na rynku towarowym; zapewnienie korzystnych warunków dostawy towarów dla organizacji, optymalizacja płaconych podatków itp.

Zarządzając kosztami stałymi należy mieć na uwadze, że ich wysoki poziom w dużej mierze zdeterminowany jest branżową charakterystyką działalności, która determinuje różne poziomy kapitałochłonności różne rodzaje towarów, zróżnicowanie poziomu mechanizacji i automatyzacji pracy. Jednak pomimo tych obiektywnych ograniczeń każda organizacja ma wystarczające możliwości ograniczenia, w razie potrzeby, wysokości i udziału kosztów stałych.

W przedsiębiorstwie TD „Agat” można wyróżnić następujące rezerwy na redukcję kosztów stałych: znaczne obniżenie kosztów zarządzania w przypadku niesprzyjających warunków na rynku produktowym; sprzedaż części nieużywanego sprzętu i wartości niematerialnych i prawnych w celu ograniczenia spływu odpisów amortyzacyjnych; powszechne stosowanie krótkoterminowych form leasingu środków transportu i sprzętu (lodówki, witryny itp.) zamiast ich zakupu na własność; zmniejszenie ilości zużywanych mediów.

Jeśli chodzi o obiecujące możliwości wzrostu kapitału własnego, można je zaplanować w zakresie podwyższenia kapitału docelowego poprzez przeznaczenie części zysków zatrzymanych na jego podwyższenie lub w drodze emisji nowych udziałów w zakresie podwyższenia kapitału zapasowego przedsiębiorstwa. Podwyższenie kapitału zapasowego może nastąpić zarówno w drodze przeszacowania aktywów trwałych, jak i w zakresie uplasowania wśród akcjonariuszy akcji nowej emisji TD „Agat” po cenie wyższej od ceny nominalnej, tj. poprzez generowanie premii za akcje. TH „Agat” w swojej polityce rachunkowości przewiduje także rezerwację środków na nadchodzące wydatki i płatności, co zwiększy wskaźnik autonomii.

Spółka musi zwiększyć aktywność inwestycyjną. Ponieważ TH „Agat” realizuje politykę w zakresie zwiększania zapasów i środków pieniężnych, zwiększania krótkoterminowych należności, przedsiębiorstwo nie przekierowuje kapitału obrotowego na krótkoterminowe inwestycje finansowe, mimo że inwestycje w papiery wartościowe znanych emitentów lub rządowe papiery wartościowe mogłyby przynieść dodatkowe zewnętrzne źródła dochodu.

Działalność TH „Agat” w dużym stopniu uzależniona jest od pożyczonych środków. W obecnych warunkach przedsiębiorstwo powinno zwiększać wysokość kapitałów własnych przy jednoczesnym rygorystycznym przestrzeganiu dyscypliny rozliczeniowej i płatniczej oraz ograniczaniu zobowiązań. Obniżenie poziomu zaangażowania można osiągnąć poprzez:

· mobilizacja przepływów pieniężnych na pokrycie zobowiązań;

· restrukturyzacja zobowiązań.

Przepływy pieniężne można zmobilizować poprzez przyspieszenie windykacji należności.

Przyspieszenie windykacji należności można osiągnąć poprzez:

· ustanowienie ścisłej kontroli przestrzegania dyscypliny kontraktowej przez kontrahentów;

· zawieranie umów przewidujących przeniesienie własności produktów dopiero po zapłacie;

· sprzedaż wierzytelności (faktoring) do banku lub firmy faktoringowej. Faktor zazwyczaj spłaca część kwoty wierzytelności (do 80%), pozostałe 20% można uznać za koszty pozyskania źródeł finansowania działalności przedsiębiorstwa;

Aby poprawić sytuację finansową i poprawić organizację kapitału własnego SladCo OJSC, można zastosować następujące sposoby przyspieszenia obrotu kapitałowego:

) skrócenie czasu trwania cyklu produkcyjnego w wyniku intensyfikacji produkcji (zastosowanie najnowszych technologii, mechanizacja i automatyzacja procesów produkcyjnych, podniesienie poziomu wydajności pracy, lepsze wykorzystanie mocy produkcyjnych przedsiębiorstwa, zasobów pracy i materiałów itp. );

) doskonalenie organizacji zaopatrzenia materiałowo-technicznego w celu nieprzerwanego zaopatrzenia produkcji w niezbędne zasoby materialne i skrócenia czasu pozostawania kapitału w rezerwach;

) przyspieszenie procesu wysyłki produktów i przetwarzania dokumentów rozliczeniowych;

) skrócenie czasu przebywania środków w należnościach;

) podniesienie poziomu badań marketingowych mających na celu przyspieszenie promocji towaru od producenta do konsumenta, a mianowicie:

badanie efektywnego popytu na produkty, rynków ich sprzedaży, uzasadnienie planu produkcji i sprzedaży produktów o odpowiedniej wielkości i asortymencie;

analiza czynników kształtujących elastyczność popytu na produkty, ocena stopnia ryzyka nieodebranych produktów;

ocena konkurencyjności produktów i znalezienie rezerw dla podniesienia ich poziomu;

doskonalenie polityki cenowej jako jednego z czynników determinujących konkurencję;

opracowanie strategii, taktyki, metod i środków generowania popytu i stymulowania sprzedaży produktów;

doskonalenie form promocji produktów wśród konsumentów;

prowadzenie ciągłego poszukiwania nowych rynków, nowych konsumentów, nowych rodzajów produktów, nowych obszarów zastosowania tradycyjnych produktów, które mogą zapewnić firmie najwyższy poziom zysku.

6) podwyższenie kapitału zakładowego spółki w celu podwyższenia jej gwarancji finansowych;

) utworzenie większego funduszu rezerwowego, a także usprawnienie jego rozliczania i odzwierciedlenia w bilansie.

Jak pokazują dane z analizy działalności SladCo OJSC, faktyczne podwyższenie kapitału własnego w badanym okresie okazało się niewystarczające, aby zapewnić spółce rezerwy z własnych źródeł.

Podwyższenie kapitału własnego może nastąpić w wyniku akumulacji lub zabezpieczenia zysków zatrzymanych na cele podstawowej działalności ze znacznym ograniczeniem ich wykorzystania na cele nieprodukcyjne, a także w wyniku podziału zysku netto zysk na fundusze rezerwowe utworzone zgodnie z dokumentami założycielskimi.

Kapitał zakładowy może zostać podniesiony albo w drodze dodatkowej emisji akcji, albo bez przyciągania dodatkowych inwestycji. Ta druga możliwość jest możliwa jedynie w ramach kwoty zysków zatrzymanych. Można tego dokonać w następujący sposób: podwyższyć wartość nominalną akcji wyemitowanych wcześniej, wiążąc się z obowiązkowym wycofaniem z obrotu starych, lub wyemitować nowe, dodatkowe akcje, niestety opcja ta nie jest możliwa ze względu na straty poniesione przez spółkę ostatni analizowany rok.

Można zaproponować następujące zasady optymalizacji struktury kapitału własnego SladCo OJSC:

Biorąc pod uwagę perspektywy rozwoju działalności gospodarczej tej organizacji. Proces kształtowania się wielkości i struktury kapitału podporządkowany jest zadaniom zapewnienia jego działalności gospodarczej nie tylko w początkowej fazie, ale także kontynuacji i rozszerzania tej działalności w przyszłości.

Poprawa wykorzystania środków trwałych znajduje odzwierciedlenie w wynikach finansowych TechnoMarket LLC poprzez: zwiększenie wielkości produkcji, obniżenie kosztów, poprawę jakości produktów, zmniejszenie podatków od nieruchomości oraz zwiększenie zysku bilansowego.

Poprawę wykorzystania środków trwałych w przedsiębiorstwie można osiągnąć poprzez:

Terminowość i wysoka jakość realizacji planowe i zapobiegawcze i naprawy główne;

Pozyskiwanie wysokiej jakości środków trwałych;

Podnoszenie poziomu kwalifikacji personelu obsługi;

Terminowa odnawianie, zwłaszcza części czynnej, środków trwałych w celu zapobiegania nadmiernemu zużyciu moralnemu i fizycznemu;

Zwiększenie współczynnika zmian w przedsiębiorstwie, jeśli jest to ekonomicznie wykonalne;

Poprawa jakości przygotowania surowców i materiałów do procesu produkcyjnego;

Zwiększanie poziomu mechanizacji i automatyzacji produkcji;

Zapewnienie, tam gdzie jest to ekonomicznie wykonalne, centralizacji usług naprawczych;

Zwiększanie poziomu koncentracji, specjalizacji i łączenia produkcji;

Wdrożenia Nowa technologia i postępowa technologia – niskoodpadowa, bezodpadowa, energooszczędna i paliwowa;

Doskonalenie organizacji produkcji i pracy w celu ograniczenia strat czasu pracy i przestojów w eksploatacji maszyn i urządzeń.

Należy zauważyć, że w warunkach postępu naukowo-technicznego znaczny wzrost produktywności kapitału komplikuje szybka zmiana sprzętu, który należy opracować, a także wzrost inwestycji kapitałowych mających na celu poprawę warunków pracy, ochronę środowiska itp. Jednym z najważniejszych zadań rozwoju produkcji jest zapewnienie produkcji przede wszystkim poprzez zwiększenie jej efektywności i pełniejsze wykorzystanie posiadanych zapasów w gospodarstwie. W tym celu konieczne jest bardziej racjonalne wykorzystanie środków trwałych i mocy produkcyjnych.

Jako środki mające na celu poprawę wykorzystania środków trwałych TechnoMarket LLC proponuje się:

Odnowa trwałych aktywów produkcyjnych;

Eliminacja przestojów sprzętu.

We współczesnych warunkach pojawił się jeden czynnik zwiększający efektywność wykorzystania środków trwałych. Jest to rozwój akcyjnej formy zarządzania i prywatyzacji przedsiębiorstw. W obu przypadkach kolektyw pracy staje się właścicielem środków trwałych, otrzymuje możliwość faktycznego zarządzania środkami produkcji, w tym samodzielnego kształtowania struktury produkcyjnej środków trwałych, a także zysku przedsiębiorstwa, co pozwala na zwiększenie docelowych inwestycji.

Pomyślne funkcjonowanie środków trwałych zależy od tego, jak w pełni zostaną wdrożone kompleksowe i intensywne czynniki poprawy ich wykorzystania. Szeroko zakrojona poprawa wykorzystania środków trwałych zakłada z jednej strony wydłużenie czasu pracy istniejącego sprzętu w okresie kalendarzowym, a z drugiej strony zwiększenie udziału istniejącego sprzętu w składzie całego sprzętu dostępnego na danym obszarze. przedsiębiorstwo zostanie zwiększone.

Do najważniejszych obszarów zwiększania czasu pracy urządzeń należą:

Ograniczanie i eliminowanie przestojów sprzętu między zmianami poprzez poprawę jakości usług naprawy sprzętu, terminowe zapewnienie głównej produkcji wraz z robocizną, surowcami, paliwem i półproduktami;

Skrócenie całodobowych przestojów sprzętu, zwiększenie współczynnika zmianowego jego pracy.

W wyniku analizy zidentyfikowano przyczyny niepotrzebnych przestojów sprzętu, m.in.:

Uruchomienie z naruszeniem terminów;

W wyniku naprawy sprzętu spowodowanej nagłą awarią (z winy pracownika);

Brak pracowników;

Brak prądu i wody (przyczyny obiektywne).

Przedsiębiorstwo musi wypracować działania, które pozwolą je wyeliminować lub przynajmniej ograniczyć.

Istotnym sposobem na zwiększenie efektywności wykorzystania środków trwałych jest ograniczenie ilości zbędnego sprzętu i szybkie włączenie do produkcji zdemontowanych urządzeń. Śmierć dużej liczby środków pracy zmniejsza możliwość zwiększenia produkcji i prowadzi do bezpośrednich strat ucieleśnionej pracy z powodu ich fizycznego i moralnego zużycia, ponieważ po długotrwałym przechowywaniu sprzęt często staje się bezużyteczny.

TechnoMarket LLC posiada znaczne rezerwy na zwiększenie efektywności wykorzystania istniejącego sprzętu. Współczynnik przesunięcia przy jednym przesunięciu wynosi 0,7-0,8. Oznacza to, że sprzęt pracuje tylko 5 godzin dziennie.

Obecność lekko obciążonego sprzętu i brak operatorów maszyn w głównej produkcji prowadzą do znacznych strat czasu pracy na skutek przestojów sprzętu i zwiększonych kosztów (w wyniku amortyzacji).

Główną rezerwą na zwiększenie produktywności kapitału jest eliminacja przestojów sprzętu.

Aby obliczyć rezerwę na zwiększenie produkcji poprzez zwiększenie współczynnika zmian w wyniku lepszej organizacji produkcji, należy pomnożyć ewentualny jej wzrost przez możliwą liczbę dni pracy całego parku maszynowego oraz przez rzeczywista moc zmiany biegów.

Skrócenie przestojów między zmianami powoduje wydłużenie średniego czasu trwania zmiany, a tym samym zwiększenie wydajności produktu. Aby określić wartość tej rezerwy, należy pomnożyć ewentualne wydłużenie średniego czasu trwania zmiany przez rzeczywisty poziom średniej godzinowej produkcji sprzętu oraz przez możliwą liczbę zmian przepracowanych przez całą flotę (iloczyn możliwej ilości sprzętu, możliwa liczba dni przepracowanych przez jednostkę sprzętu i możliwy wymiar zmian).

Na przykład rzeczywista dzienna produkcja sprzętu wyniosła B1 = 43,21 tys. Rubli. 1668/270 = 43,21 tysięcy rubli Kiedy pracujesz 5 godzin dziennie. Jeśli zwiększysz go do 7 godzin dziennie, dzienna produktywność wyniesie 43,21/5x7=60,49 tysięcy rubli.

Liczba dni przepracowanych w okresie sprawozdawczym D = 270 dni, zatem rezerwa na wzrost wielkości produkcji poprzez doprowadzenie produkcji rzeczywistej do poziomu średniego wyniesie:

∆ВПв = (В1-Во)*Д = (43,21-60,49)х270= - 4666 tysięcy rubli. (podprodukcja).

Powyższe dane pozwalają podkreślić wpływ zmian czasu pracy sprzętu i jego produktywności na wytwarzanie produktów, robót i usług przedsiębiorstwa. Ponieważ ten wskaźnik może zwiększyć przychody organizacji. Według obliczeń w tabeli 10, ze względu na wzrost wolumenu wykonanej pracy, produktywność kapitału wzrasta z 13,21 rubli. 18,50 rubli, co wskazuje na wzrost efektywności wykorzystania trwałych aktywów produkcyjnych organizacji.

Tabela 10 – Obliczenie zmian wskaźników w wyniku wdrożenia proponowanych działań

NIE.	Wskaźniki	Przed wdrożeniem działań	Po wdrożeniu działań	Zmień, +-
A
	Dochody w tysiącach rubli
	Średni roczny koszt środków trwałych, tysiące rubli
	Produktywność kapitału, rub.	13,21	18,50	5,28
	Intensywność kapitału, pocierać.	0,08	0,05	-0,02

Spadek produktywności kapitału środków trwałych przyczynia się do zmniejszenia kapitałochłonności środków trwałych o 0,08 rubla. do 0,05 rubla.

Tym samym wartość wskaźników efektywności wskazuje na pozytywnie zastosowane rekomendacje dla zwiększenia efektywności wykorzystania środków trwałych organizacji.

3.2 Poprawa efektywności wykorzystania kapitału obrotowego

Na koniec analizowanego okresu należności stanowiły 74% ogółu aktywów organizacji, co wskazuje na nieefektywność pracy z klientami i unieruchomienie większości aktywów w należności, w efekcie spada wypłacalność organizacji i powstaje niedobór środków na pokrycie zobowiązań krótkoterminowych. Dlatego organizacja potrzebuje działań poprawiających efektywność zarządzania należnościami.

W celu usprawnienia zarządzania należnościami zaproponowano algorytm redukcji należności, który realizowany jest w ścisłej metodologicznej, informacyjnej i spójnej jedności z analizą kosztu kapitału i określeniem minimalnej rentowności transakcji.

Zatem na podstawie informacji zebranych przez organizację o istniejących i potencjalnych nabywcach pod kątem ich kondycji finansowej, a także możliwości terminowej zapłaty za dostarczone produkty, wiarygodności nabywców, wszystkich nabywców dzieli się na trzy grupy:

Zwykli kupujący. Konsumenci dokonujący zakupów w małych ilościach zazwyczaj płacą za dostarczony towar w terminie. Dla takich konsumentów istnieje możliwość zaoferowania programu kredytowego „Standard”, który zapewnia standardowe rabaty za terminowość lub przedpłatę za produkty;

Grupa ryzyka. Są to nabywcy, co do których istnieją pewne wątpliwości co do możliwości terminowej zapłaty za dostarczone produkty, lub nowi nabywcy, dla których nie ma informacji o ich sytuacji finansowej.

Rzetelni nabywcy. Kupujący, których historia finansowa nie budzi wątpliwości, duzi konsumenci o pozytywnej reputacji, którzy terminowo płacą za dostarczone im produkty.

Takim nabywcom można zaoferować program kredytowy, który zapewnia klientom zniżki przy zakupie dużej ilości towarów, za terminową i (lub) wcześniejszą płatność za produkty, zniżki za zaliczkę na produkty z ratami na określony okres czas zapłacić za pozostałą ilość towaru.

Obliczanie wysokości rabatów od wielkości zakupionego towaru odbywa się dwuetapowo:

Określenie objętości przesyłki towarowej, za przekroczenie której udzielane są rabaty;

Obliczanie kwoty rabatu.

Korzyść z udzielenia kupującemu rabatów można uzasadnić w następujący sposób. Średni termin płatności należności wynosi 64 dni. Kwota unieruchomienia aktywów w należności wyniosła 2814 tysięcy rubli. Jeżeli zapewnisz dyskonto za długoterminową spłatę należności w wysokości 5%, wówczas maksymalna kwota możliwej spłaty należności wyniesie 1900 tysięcy rubli.

Obliczenie efektywności ekonomicznej realizacji działań przedstawiono w tabeli 11.

Tabela 11 – Obliczenie efektywności ekonomicznej z wdrożenia

wydarzenia

Przy obniżeniu średniorocznej kwoty należności z 2079 tysięcy rubli. do 1129 tysięcy rubli Obrót należnościami wzrasta o 5 tur i wynosi 10 tur rocznie. W związku z tym czas trwania jednej rewolucji zostaje skrócony o 29 dni i wynosi 35 dni

W wyniku przyspieszenia rotacji należności uwalniane są także środki pieniężne w wysokości 950 tys. Rubli ((11668/360) x (34,82-34,82)).

Analiza w tabeli 19 wykazała, że dla organizacji korzystne jest zapewnienie rabatu w wysokości 5%, ponieważ organizacja na przykład udzielając rabatu w wysokości 5% traci 65 tysięcy rubli. ze względu na rabat, ale otrzymuje wzrost przychodów w wysokości 950 tysięcy rubli.

Wniosek

Kapitał jako środek produkcji dzieli się na środki i przedmioty pracy, tj. kapitał trwały i obrotowy lub, w terminologii rosyjskiej, kapitał trwały i obrotowy aktywa produkcyjne. Kapitał trwały organizacji obejmuje środki pracy, które są wielokrotnie zaangażowane w proces produkcyjny. Stopniowo zużywając się, przenoszą swoją wartość na koszt wytworzenia w częściach w ciągu kilku lat w formie odpisów amortyzacyjnych.

Bazę produkcyjną organizacji stanowią środki trwałe i wartości niematerialne i prawne. Zwrot z aktywów jest najważniejszym ogólnym wskaźnikiem wykorzystania środków.

Kapitał obrotowy(kapitał obrotowy) to część kapitału organizacji zainwestowana w jej aktywa obrotowe.

Przedmiotem badania pracy kursowej była działalność spółki z ograniczoną odpowiedzialnością „TechnoMarket”, która została zarejestrowana w dniu 30 maja 2011 roku pod adresem 640007, Kurgan, Mashinostroiteley Ave., 1-423.

Analiza wyników finansowych wykazała, że za lata 2013-2014. wskaźniki finansowe mają tendencję spadkową i na lata 2014–2015. wskaźniki finansowe rosną.

Jednak pomimo wzrostu wskaźników finansowych, wszystkie wskaźniki rentowności przedmiotu badań za lata 2013-2015. mają tendencję do zmniejszania się. I tak, o ile rentowność sprzedaży (w oparciu o zysk ze sprzedaży) w 2013 roku wyniosła 20,59%, to w 2014 roku jej wartość spadła do 6,81%. Natomiast za lata 2014-2015. następuje wzrost wskaźnika do 7,16%, co wiąże się ze wzrostem zysków ze sprzedaży.

Analiza wykorzystania środków trwałych wykazała, że na początku okresu badawczego organizacja nie posiadała środków trwałych. W 2013 zakupiono środki trwałe o wartości 755 tys. rubli, a na koniec 2014 r. koszt środków trwałych wzrósł do 1716 tysięcy rubli. Za okres 2015 r początkowy koszt środków trwałych spadł o 608 tysięcy rubli. i na koniec roku wyniósł 1111 tysięcy rubli.

Ponieważ organizacja nabyła w okresie objętym badaniem środki trwałe, można zaobserwować wysoką przydatność środków trwałych oraz niski poziom amortyzacji środków trwałych, co jest tendencją pozytywną.

Produktywność kapitału majątku trwałego w 2013 roku wyniósł w 2014 roku 18,10 rubli. następuje spadek wskaźnika do 7,20 rubla. oraz w 2015 roku liczba ta wzrosła do 13,21 rubli. Ogólnie rzecz biorąc, w okresie objętym badaniem nastąpił spadek efektywności wykorzystania środków trwałych, w miarę zmniejszania się produktywności kapitału trwałego, zmniejszania się rentowności kapitału i wzrostu kapitałochłonności produkcji.

Analiza kapitału obrotowego organizacji wykazała, że główny udział w kapitale obrotowym na koniec analizowanego okresu stanowiły należności, które w okresie objętym badaniem zwiększyły wartość o 2211 tys. Rubli, co doprowadziło do wzrostu wartości majątku obrotowego . Wzrost wartości majątku obrotowego następuje w szybszym tempie niż przychody organizacji, co przyczynia się do zmniejszenia rotacji majątku obrotowego i wydłużenia czasu trwania obrotu.

Jako środki mające na celu poprawę wykorzystania kapitału trwałego i obrotowego TechnoMarket LLC proponuje się:

Eliminacja przestojów sprzętu;

Obniżenie wartości należności.

Ocena zaproponowanych działań wykazała, że są one opłacalne, gdyż przyczyniają się do wzrostu wskaźników efektywności wykorzystania kapitału trwałego i obrotowego organizacji. Dzięki proponowanemu wydarzeniu wydajność znacznie wzrośnie działalności produkcyjnej, co doprowadzi do znacznego wzrostu kondycji finansowej organizacji.