Оценка и управление основным капиталом предприятия. Курсовая работа управление основным капиталом предприятия

Введение 2

1. Теоретические аспекты изучения основного капитала организации 5

1.1 Понятие и сущность основного капитала предприятия 5

1.2 Виды учета и методы оценки основного капитала, показатели его использования 10

1.3 Эффективность использования основного капитала 12

2. Анализ управления основным капиталом на примере ООО «Веса» 18

2.1 Характеристика деятельности предприятия 18

2.2 Анализ эффективности и интенсивности использования основного капитала предприятия 21

Заключение 24

Список литературы 28

Введение

Тема курсовой работы «Особенности управления основным капиталом организации».

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что целью любой коммерческой организации - это получение прибыли. Для этого необходимо повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации инициативы и предпринимательства.

Большая часть производственных мощностей, торговых площадей, технологических линий, оборудования используется недостаточно эффективно. При действующем порядке налогообложения такая ситуация приводит к росту затрат на сохранение и содержание имеющейся материально-технической базы, повышению налогового бремени, снижению конкурентоспособности организаций потребительской кооперации по сравнению с другими субъектами рынка.

Таким образом, основной капитал, как важнейший производственный фактор, в силу низкой эффективности его использования, становится одним из источников убытков. Ситуация усугубляется высокой степенью износа основных фондов, недостаточным вниманием к таким элементам основного капитала как нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения. В этих условиях необходим поиск новых подходов к управлению основным капиталом.

Становление информационного общества в России усиливает роль и значение основного капитала как элемента, способствующего созданию условий формирования нового качества экономического роста, повышению его социальной направленности. Изменения, происходящие в производственных силах и производственных отношениях, характеризующихся становлением экономики, основанной на знаниях, позволяют определить основной капитал как выражение искусственно-созданной, в том числе интеллектуальной системы, состоящей из различных подсистем, структурного и человеческого капитала, способной приносить доход ее владельцу и приумножать богатство общества, способствующей эффективному развитию экономической системы, не истощая ресурсы, обладающей способностью улучшать условия жизнедеятельности человека, коренным образом изменяя содержание его труда. Новые технологии, являющиеся результатом сдвигов в сфере НИОКР, а, следовательно, условием становления нового технологического уклада, изменяют не только натурально-вещественное содержание основного капитала как элемента производительных сил, они требуют развития трудовых ресурсов, способностей человека, изменения оборотного капитала, а, следовательно, развития экономических отношений. Изменение всех этих элементов экономической системы и их взаимосвязь ведет к экономическому росту всей экономической системы.

Вопросы управления основным капиталом, его формирования и эффективного использования нашли отражение в работах отечественных и зарубежных ученых, среди них: Андреев С.И., Бабков И.А., Балабанов И.Т., Бланк И.А., Вахрин П.И., Воротилов В.А., Дорнбуш Р., Иванов Е.А., Кантор Е.Л., Маркс К., Раицкий К.А., Ноткин А.И., Самуэльсон П., Сергеев И.В., Смагин С.Н., Смит А., Фишер С, Хачатуров Т.С. и др.

Объектом курсовой работы является основной капитал.

Предметом - особенности управления основным капиталом.

Целью курсовой работы является изучение особенностей управления основным капиталом организации.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

Раскрыть теоретические аспекты сущности и особенности основного капитала.

Рассмотреть виды учета и методы оценки основного капитала, показатели его использования.

Раскрыть эффективность использования основного капитала

Проанализировать эффективность использования основного капитала на примере ООО «Веса».

При написании курсовой работы были использованы такие методы как изучение и анализ литературы, аналитический метод, метод обобщения.

Теоретической базой послужили учебные материалы отечественных и зарубежных авторов в области изучения основного капитала, также была проанализирована информация с Интернет-серверов.

Структура курсовой работы: введение, две главы, заключение.

Во введении отражена актуальность исследования выбранной темы, цель, задачи, объект и предмет исследования, методология и теоретическая база.

В первой главе курсовой работы рассматриваются теоретические аспекты управления основным капиталом предприятия.

Во второй главе дается характеристика деятельности ООО «Веса» и анализируется эффективность использования основного капитала данной организации.

Заключение содержит итоги исследования, выводы по поставленным задачам.

1. Теоретические аспекты изучения основного капитала организации

1 Понятие и сущность основного капитала предприятия

Для осуществления хозяйственной деятельности организации используют имущество, составляющей которого является основной капитал.

Основной капитал - это часть авансированного капитала, вложенная во внеоборотные активы.

Основной капитал - это часть финансовых ресурсов (собственного и заемного капитала) организации, инвестированных для приобретения или создания новых основных фондов производственного и непроизводственного назначения. Это материализованная часть собственного и заемного капитала, используемая в процессе производства и реализации продукции, товаров, работ, услуг с целью получения дохода. Существенным сегментом основного капитала являются основные средства (фонды) - часть имущества, используемая в качестве средств труда в процессе производства продукции, выполнения работ и оказания услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев. В состав основного капитала также включаются нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, которые в настоящий момент обеспечивают получение дохода организации или будут приносить доход в будущем. Все перечисленные статьи и основные средства объединены в бухгалтерском балансе в разделе I «Внеоборотные активы».

Основной капитал - денежная оценка основных фондов как материальных ценностей, имеющих длительный период функционирования.

Основной капитал на предприятие может поступать по следующим каналам:

) как вклад в уставный капитал предприятия;

) в результате капитальных вложений;

) в результате безвозмездной передачи;

) вследствие аренды.

Основными источниками информации для анализа формирования и размещения капитала предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, об изменении капитала, о движении денежных средств, о целевом использовании полученных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Составляющими основного капитала являются:

нематериальные активы;

капитальные вложения;

долгосрочные финансовые вложения;

основные средства.

Нематериальные активы предприятия характеризуются:

отсутствием материальной (физической) формы;

долгосрочностью использования;

способностью приносить доход.

Как видно из этого перечисления, состав нематериальных активов весьма велик. Кроме того, нематериальные активы часто приводят к некоторым проблемам.

При учете нематериальных активов, как и в случае материальных активов, основными проблемными вопросами являются определение первоначальной стоимости, срока полезного использования и способа начисления износа. Первоначальная стоимость нематериальных активов обычно равна стоимости их приобретения, включающей затраты на юридическое оформление и другие расходы. Бывают случаи, когда нематериальные активы приобретаются в обмен на выпуск новых акций. В этом случае их стоимость оценивается на уровне рыночной стоимости выпущенного пакета акций. Нематериальные активы амортизируются путем периодического отнесения на затраты периода части их стоимости в течение срока их полезной службы.

Основные средства - часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказания услуг, либо для управления организации в течение периода, превышающего 12 месяцев. Не относятся к основным средствам и учитываются организацией в составе средств в обороте предметы, используемые в течение периода менее 12 месяцев независимо от их стоимости. Срок полезного использования - период, в течение которого объект основных средств приносит доход или служит для выполнения целей деятельности предприятия. Для отдельных групп основных средств срок полезного использования определяется исходя из количества продукции или иного натурального показателя объема работ, ожидаемого к получению в результате использования этого объекта.

К основным средствам относятся здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, многолетние насаждения и прочие основные средства. К основным средствам относятся также капитальные вложения на улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы) и в арендованные объекты основных средств. В составе основных средств учитываются также находящиеся в собственности организации земельные участки и объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).

В составе основных средств предприятия отражают различные материальновещественные ценности, используемые как средства труда в натуральной форме в течение длительного времени в производстве продукции, при выполнении работ или оказания услуг либо для управленческих нужд организаций. Кроме того, предполагается, что эти средства должны приносить экономические выгоды (доход) и что они куплены не для перепродажи в будущем.

В организациях применяется единая типовая классификация основных средств, в соответствии с которой основные средства группируются по следующим признакам: отраслевому, назначению, видам, принадлежности, использованию.

Группировка основных средств по отраслевому признаку (промышленность, сельское хозяйство, транспорт и др.) позволяет получить данные об их стоимости в каждой отрасли.

По назначению основные средства организации подразделяются на производственные основные средства основной деятельности, производственные основные средства других отраслей, непроизводственные основные средства.

По видам основные средства организаций подразделяются на следующие группы: здания, сооружения; рабочие и силовые машины и оборудование; измерительные и регулирующие приборы и устройства; вычислительная техника; транспортные средства; инструмент; производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности; рабочий, продуктивный и племенной скот; много летние насаждения; внутрихозяйственные дороги и проч.

К основным средствам относятся также капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы) и в арендованные объекты основных средств.

В составе основных средств учитываются находящиеся в собственности организации земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы). Классификация основных средств по видам составляет основу их аналитического учета. По степени использования основные средства подразделяются на находящиеся в эксплуатации, запасе (резерве), стадии достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации, консервации. В зависимости от имеющихся прав на объекты основные средства подразделяются на: принадлежащие организации на праве собственности (в том числе сданные в аренду); находящиеся у организации в оперативном управлении или хозяйственном ведении; полученные организацией в аренду.

Долгосрочные финансовые вложения как часть основного капитала фирмы представляют собой ее инвестиции на долговременной основе в государственные ценные бумаги, в акции, облигации и иные ценные бумаги других предприятий. Они включают в себя инвестиции фирмы в дочерние и зависимые общества, а также в другие организации, займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев, и стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т.е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды).

К незавершенным капитальным вложениям относятся не оформленные актами приемки-передачи основных средств затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты на проектно-изыскательные, геологоразведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.

1.2 Виды учета и методы оценки основного капитала, показатели его использования

В повседневной практике основные фонды учитываются и планируются по первоначальной стоимости - стоимость приобретения или создания основных фондов. Машины и оборудование принимаются на баланс предприятия по цене их приобретения, включающей оптовую цену данного вида труда, расходы на доставку и другие заготовительные расходы, затраты на монтаж и установку.

На основе первоначальной стоимости рассчитываются амортизация, а также показатели использования фондов.

Восстановительная стоимость - стоимость воспроизводства основных фондов на момент их переоценки, т. е. она отражает затраты на приобретение и создание средств труда в ценах, тарифах, действующих в период их переоценки, воспроизводства.

Остаточная стоимость - разница между первоначальной стоимостью и начисленным износом. Она позволяет судить о степени изношенности средств труда, планировать обновление и ремонт основных фондов.

Ликвидационная стоимость - стоимость сохранившихся элементов основных фондов на момент их ликвидации за вычетом расходов по их ликвидации.

Результатом лучшего использования основных фондов является прежде всего увеличение объема производства. Поэтому обобщающий показатель эффективности основных производственных фондов должен строиться на принципе соизмерения произведенной продукции со всей совокупностью примененных при ее производстве основных фондов.

Это будет показатель выпуска продукции, приходящийся на один рубль стоимости основных фондов, фондоотдача. Для ее расчета используется формула:

ФОТД = Т / Ф,

где Т - объем товарной или реализованной продукции, руб.;

Ф - среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов определяется так:

Ф = Ф1 + (ФВВОД. × n1) / 12 - (ФВЫБ × n2) / 12

где Ф1 - стоимость основных производственных фондов предприятия на начало года, руб.;

ФВВОД, ФВЫБ - стоимость вводимых (выбывающих) в течение года основных производственных фондов;, n2 - количество полных месяцев с момента ввода (выбытия).

Фондоемкость продукции - величина, обратная фондоотдаче. Она показывает долю стоимости основных фондов, приходящуюся на каждый рубль выпускаемой продукции. Если фондоотдача должна иметь тенденцию к увеличению, то фондоемкость - к снижению.

Эффективность работы предприятия во многом определяется уровнем фондовооруженности труда, определяемой отношением стоимости основных производственных фондов к числу рабочих предприятия.

Эта величина должна непрерывно увеличиваться, так как от нее зависит техническая вооруженность, а следовательно, и производительность труда.

Другим важнейшим показателем эффективности работы основных фондов является фондорентабельность, которая представляет собой общий уровень рентабельности фондов, характеризующей, сколько прибыли получено на один рубль основных фондов.

ФР = П / ОПФ,

где П - прибыль от реализации, руб.;

ОПФ - среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.

1.3 Эффективность использования основного капитала

) показатели экстенсивного использования основных производственных фондов, отражающие уровень их использования во времени;

К показателям экстенсивного использования основных производственных фондов относятся коэффициент экстенсивного использования оборудования, коэффициент сменности работы оборудования, коэффициент загрузки оборудования.

Коэффициент экстенсивного использования оборудования определяется как отношение фактического количества часов работы оборудования к количеству часов его работы по норме.

Коэффициент сменности работы оборудования определяется как отношение общего количества отработанных оборудованием станко-смен к количеству станков.

Коэффициент загрузки оборудования определяется как отношение коэффициента сменности работы к плановой сменности оборудования.

Коэффициент интенсивного использования оборудования определяется как отношение фактической производительности оборудования к плановой.

Коэффициент интегрального использования оборудования определяется как произведение коэффициентов экстенсивного и интенсивного использования оборудования и комплексно характеризует эксплуатацию его по времени и производительности (мощности). Обобщающими показателями основного капитала являются фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность труда, рентабельность основных производственных фондов. К обобщающим показателям эффективности использования основного капитала относятся:

) производство продукции (товаров, работ, услуг) в сопоставимых ценах за вычетом налогов: на 1 (100,1000) р. средней остаточной стоимости всего основного капитала, в том числе на 1 (100, 1000) р. средней остаточной стоимости основных средств. При этом в расчет средней стоимости всего основного капитала принимаются средняя стоимость основных средств основного вида деятельности, нематериальных активов, МБП по остаточной стоимости, т.е. реальной его стоимости. Средняя стоимость каждого из слагаемых определяется как сумма стоимостей на начало и конец года, деленная на 2;

) объем реализации продукции (товаров, работ, услуг) в действующих ценах за вычетом налогов, приходящейся на 1 (100,1000) р. средней остаточной стоимости всего основного капитала, в том числе на 1 (100,1000) р. средней остаточной стоимости основных средств;

) прибыль от продаж (товаров, работ, услуг), приходящаяся на 1 (100,1000) р. средней остаточной стоимости основного капитала, в том числе на 1 (100,1000) р. средней остаточной стоимости основных средств;

) чистая прибыль, приходящаяся на 1 (100,1000) р. всего основного капитала, в том числе на 1 (100,1000) р. средней остаточной стоимости основных средств;

) прибыль от обычной деятельности, приходящаяся на 1 (100, 1000) р. всего основного капитала, в том числе на 1 (100, 1000) р. основных средств;

) использование среднегодовой производственной мощности.

На практике и в теоретических исследованиях в качестве обобщающего показателя эффективности использования основных фондов основного вида деятельности служит показатель "фондоотдача", который показывает, сколько рублей выработанной в течение какого-то периода времени продукции приходится на рубль стоимости основных производственных фондов. Этот показатель исчисляется по формуле:

Фо = ВП / Фср,

где ВП - объем произведенной продукции, тыс. р.;

Фср - средняя остаточная стоимость основных фондов основного вида деятельности, тыс. р.

К обобщающим показателям эффективности использования основного капитала относится и степень использования производственной мощности. Ермолович Л.Е. предлагает определять показатели ее использования (Ки.м.) с учетом реализованной и произведенной продукции:

Ки.м. = Реализованная продукция без налогов, тыс. р. / Среднегодовая производственная мощность, тыс. р. 100.

Такой подход к оценке уровня использования производственной мощности обусловлен в рыночной экономике тем, что для определения обобщающих показателей эффективности работы предприятия применяется показатель реализованной продукции.

С помощью показателя условно чистой продукции можно определить коэффициент использования среднегодовой производственной мощности по величине создаваемого на предприятии богатства.

Фондовооруженность труда определяется как отношение стоимости основных фондов к числу рабочих на предприятии, работавших в смену с наибольшим количеством рабочих часов. Рентабельность основных производственных фондов характеризует величину прибыли, приходящейся на один рубль основного капитала, и определяется как отношение прибыли к стоимости фондов. Помимо перечисленных, имеются и другие показатели использования основных фондов, в том числе показатели технического состояния основных фондов, возраста, структуры фондов и т. д.

Таким образом, в первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты особенностей управления основным капиталом.

Основной капитал представляет собой денежная оценка основных фондов как материальных ценностей, имеющих длительный период функционирования.

Составляющими основного капитала являются: нематериальные активы; капитальные вложения; долгосрочные финансовые вложения; основные средства.

Финансирование основного капитала сводится к двум вариантам. Первый из них основывается на том, что весь объем этого капитала финансируется за счет собственного капитала. Второй вариант основан на смешанном финансировании - за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

2. Анализ управления основным капиталом на примере ООО «Веса»

1 Характеристика деятельности предприятия

ООО «Веса» является одним из предприятий г. Мурманска, занимающимся розничной торговлей.

Основная специализация исследуемого предприятия - продажа товаров легкой промышленности. Следует отметить, что легкая промышленность - одна из наиболее естественных сфер для становления и развития малого бизнеса.

В соответствии с объемами хозяйственного оборота предприятия и численности его работников предприятие может быть отнесено к предприятиям малого бизнеса.

Организационная форма ООО «Веса» - общество с ограниченной ответственностью.

В обществе с ограниченной ответственностью участники не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Общество учреждено одним лицом, которое руководствуются в своей деятельности Уставом, Учредительным договором и законодательством РФ.

Основные учредительные документы ООО «Веса»:

Свидетельство о государственной регистрации.

Свидетельство о внесении в Единый государственный реестр юридических лиц.

Свидетельство о постановке на учет в налоговом органе.

Договор аренды (свидетельство на право собственности).

Уставный капитал общества образуется в соотношении с положениями Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью». Учредителем предприятия является физическое лицо, доля которого в уставном капитале составляет 100%.

В штате исследуемой организации 5 человек.

Во главе компании находится генеральный директор, который уполномочен принимать все окончательные решения, касающиеся деятельности ООО «Веса». В прямом подчинении директора находятся: коммерческий директор, главный бухгалтер. Коммерческий директор организует работу сотрудников, заключает сделки, занимается закупкой необходимого товара, совершает от имени компании любые другие действия по доверенности генерального директора.

Организационная структура исследуемого предприятия представлена на рисунке 2.1.

Рис.2.1 Организационная структура ООО «Веса»

Организационную структуру фирмы можно охарактеризовать как линейную. Линейная система управления заключается в том, что все функциональные подразделения предприятия подчиняется непосредственно одному руководителю. Данная система управления характерна для небольших предприятий, находящихся в частной собственности.

Линейная организационная структура относится к простейшему виду бюрократических структур, в ней воплощены принципы централизма и единоначалия. Руководитель наделен всеми видами полномочий и осуществляет единоличное руководство. Руководитель несет полную ответственность за результаты деятельности вверенного ему объекта.

ООО «Веса» относится к предприятиям малого бизнеса.

Постоянное обновление ассортимента способствует привлечению новых клиентов и удержанию постоянных. Страны - производители, представленные в магазине - Италия, Германия, Россия, Польша, Франция, США. Наиболее активными покупателями являются молодые женщины в возрасте от 20 - 35 лет.

Основными факторами, влияющими на покупку одежды, являются качество и цена, и нижнее белье не исключение. Как правило, потенциальный покупатель имеет уровень дохода выше среднего, а наиболее покупаемые торговые марки из таких стран - производителей, как Италия и Франция. Основными конкурентами ООО «Веса» являются магазины: «Новый стиль», «Бабочка», «Юлия», «Принц».

Сегодня продукция ООО «Веса» удовлетворяет интересы рынка: растет спрос на нижнее белье следующих известных торговых марок: «LILLY ECLIZIA», «KRIS LINE», «SIELEI», «COTONELLA», «NATURANA».

Информационными ресурсами для ООО «Веса», как правило, служат Интернет сайты фирм - поставщиков, фирм - производителей, транспортных компаний.

2.2 Анализ эффективности и интенсивности использования основного капитала предприятия

фонд капитал учет организационный

Основными источниками информации о состоянии основного капитала в организации являются: форма № 1 (1 раздел бухгалтерского баланса организации « Основные средства и прочие внеоборотные активы»), приложение № 5 к бухгалтерскому балансу, форма № 11 «Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов», инвентарные карточки, журнал начисления амортизации, акты приемки- передачи, договора аренды, аудиторские заключения.

Анализ основных фондов охватывает: их наличие и структуру, состояние и движение, вооруженность труда фондами и эффективность их использования.

При анализе основных фондов используются такие источники информации, как годовой финансовый отчет (баланс) и другая бухгалтерская отчетность.

Расчет и анализ показателей эффективности использования основных средств производится в табл.2.1.

Таблица 2.1. Расчет и анализ показателей эффективности использования основных средств ООО «Веса»

Показатели				Изменение
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
2. Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
3. Чистая прибыль, тыс. руб.
4. Прибыль отчетного года, тыс. руб.
5. Средняя остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.
6. Показатели эффективности использования основных средств:
6.1. Реализация продукции, приходящаяся на 1 р. основных средств (стр.1 / стр.5), р.
6.2. Прибыль от реализации продукции на 1 р. основных средств (стр. 2 / стр.5), р.
6.3. Чистая прибыль на 1 р. основных средств (стр.3 / стр.5), р.
6.4. Прибыль отчетного года на 1 р. основных средств (стр.4 /стр.5), р.

Таким образом, увеличение выручки от реализации обусловило увеличение реализации на 1 р. основных средств на 0,12 р., повысилась отдача основных средств в 2009г. по показателю прибыли от реализации продукции с 0,30 до 0,50 р.

Показатель фондоотдачи характеризует количество выручки от реализации, приходящейся на рубль основных фондов. Формула расчета показателя фондоотдачи выглядит следующим образом:

где ВР - выручка от реализации, ОС - среднегодовая стоимость основных средств

Фо2008г. = 1160000/ 1450000 = 1,10.

Фо2009г. =2200000/1800000= 1,22.

Как можно заметить, на анализируемом предприятии фондоотдача основных производственных фондов увеличилась на 0,12 руб.

Фондоемкость продукции - величина, обратная фондоотдаче. Она показывает долю стоимости основных фондов, приходящихся на каждый рубль выпускаемой продукции. Если фондоотдача должна иметь тенденцию к увеличению, то фондоемкость к снижению.

Фондоемкость соответственно составила:

Фемк.2008г. = 1450000 /1160000 = 0,90.

Фем.2009г. = 1800000/2200000 = 0,82.

Фондоемкость, то есть, количество основных производственных фондов, приходящихся на 1 р. объема произведенной продукции снизилась на 0,08 р. и составила в 2009г. 0,82 р.

Для повышения эффективности использования основного капитала, основных производственных фондов необходимо повышение степени их загрузки, особенно их активной части, эффективное обновление фондов (т. е. обновление в срок - не раньше того, пока оборудование эффективно выполняет свои функции, но и не позже нормативного срока действия оборудования и других элементов основного капитала), использование прогрессивного оборудования, современных технологий, квалифицированных и дисциплинированных работников.

Заключение

Таким образом, на основании вышеизложенного материала можно сделать следующие выводы.

Первая глава курсовой работы была посвящена теоретическим аспектам изучения особенностей управления основного капитала предприятия.

Основной капитал представляет собой денежная оценка основных фондов как материальных ценностей, имеющих длительный период функционирования. Составляющими основного капитала являются: нематериальные активы; капитальные вложения; долгосрочные финансовые вложения; основные средства.

В состав нематериальных активов входят: патенты, авторские права, торговые марки и товарные знаки, лицензии, привилегии и технологии, организационные расходы, гудвилл, затраты на исследования и разработки, отложенные расходы.

Капитальные вложения (капитальное инвестирование) подразумевают принятие решений о долгосрочном, рисковом вложении средств в активы предприятия. Эти решения принимаются во внутренней социальной среде фирмы и влияют на все аспекты жизнедеятельности предприятия (включая сотрудников компании).

Управление основным капиталом включает в себя анализ основного капитала предприятия, обеспечение эффективного использования основного капитала предприятия, формирование принципов и оптимизация структуры источников покрытия основного капитала Финансирование основного капитала сводится к двум вариантам. Первый из них основывается на том, что весь объем этого капитала финансируется за счет собственного капитала. Второй вариант основан на смешанном финансировании - за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Основные показатели эффективности использования основного капитала можно объединить в четыре группы:

) показатели интенсивного использования основных фондов, отражающие уровень использования по мощности (производительности);

) показатели интегрального использования основного капитала, учитывающие совокупное влияние всех факторов - как экстенсивных, так и интенсивных;

) обобщающие показатели использования основных производственных фондов, характеризующие различные аспекты использования (состояния) основного капитала в целом по предприятию.

Улучшение использования основного капитала на предприятии достигается путем:

) освобождения предприятия от излишнего основного капитала (или сдачи его в аренду);

) своевременного и качественного проведения планово-предупредительных и капитальных ремонтов;

) приобретения высококачественных основных средств;

) повышения уровня квалификации обслуживающего персонала;

) своевременного обновления основных средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа;

) улучшения качества сырья и материалов;

) повышения уровня автоматизации производства;

) повышения уровня концентрации, специализации и комбинирования производства;

) внедрения новой техники и прогрессивной технологии - малоотходной, безотходной, энерго- и топливосберегающей;

) совершенствования организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования.

Во второй главе курсовой работы была охарактеризована деятельность предприятия ООО «Веса» и проанализировано управление основным капиталом.

ООО «Веса» специализирующееся на реализации нижнего белья в городе Мурманске. Постоянное обновление ассортимента способствует привлечению новых клиентов и удержанию постоянных. Страны - производители, представленные в магазине - Италия, Германия, Россия, Польша, Франция, Америка. В штате фирмы 5 человек. Организационная структура - линейная, что характерно для малых предприятий.

Анализ эффективности и интенсивности использования основного капитала ООО «Веса» за 2008 - 2009 гг. показал, что увеличение выручки от реализации обусловило увеличение реализации на 1 р. основных средств на 0,12 р., повысилась отдача основных средств в 2009г. по показателю прибыли от реализации продукции с 0,30 до 0,50 р.

Фондоотдача основных производственных фондов увеличилась на 0,12 руб. Фондоемкость, то есть, количество основных производственных фондов, приходящихся на 1 р. объема произведенной продукции снизилась на 0,08 р. и составила в 2002г. 0,82 р.

Также необходимо отметить, что в ООО «Веса» производство продукции является фондоемким, поскольку на 1р. продукции приходится более 1 р. основных производственных фондов.

Повысить эффективность использования основного капитала может эффективное управление предприятием в целом, качественный менеджмент.

Список литературы

1. Банк В.Р. Финансовый анализ. - М.: ТК Велби, 2008. - 344 с.

Васильева Л.С. Финансовый анализ. - М.: КНОРУС, 2007. - 544 с.

Ермолович Л.Л. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. -Мн.: БГЭУ, 2005. -580с.

Костирко Р.О. Финансовый анализ. - Х.: Фактор, 2007. - 784 с.

Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия.- М: Издательство «Экзамен», 2005. - 160 с.

6. Лытнева Н.А., Малявкина Л.И., Федорова Т.В. Бухгалтерский учет: Учебник. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2006.- 496 с.

Николаева Т.П. Финансы предприятий. - М.: Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, 2006. - 236 с.

8. Новиков С.А. Самоучитель по бухгалтерскому учету. - М.: "Издательство ПРИОР", 2006. - 160 с.

Официальный сайт Большой ярмарки легкой промышленности. Режим доступа:

Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Академический Проект, 2006. - 576 с.

Раицкий К.А. Экономика предприятия. -М.: Маркетинг, 2006. -693 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.. - 2-е изд. - М.:ИНФРА-М, 2007. - 344 с.

Савицкая Г.В. Экономический анализ. - М.: Новое знание, 2007. - 651 с.

Санин К.В., Санин М.К. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - СПб.: СПб ГУИТМО, 2005. - 400 с.

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов,- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639 с.

Станиславчик Е.Н. Основы финансового менеджмента. - М.: Ось-89, 2006. - 128 с.

Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. - М.: «Альфа-Пресс», 2005. - 208 с.

Устав ООО «Веса».

Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Изд. ЭКМОС, 2006. - 208 с.

После изучения материалов данной главы студент должен:

знать

принципы управления основным капиталом;
на какие параметры хозяйственной деятельности предприятия влияет стоимость основного капитала;
примерные этапы оценки стоимости активов (имущества) предприятия;
основные формы воспроизводства основного капитала;
последовательность разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления основного капитала;
основные факторы, способствующие сокращению производственного и финансового циклов;
содержание умеренной модели управления оборотным капиталом;
что понимается под комплексностью политики управления оборотными активами и краткосрочными пассивами;

уметь

раскрывать содержание каждого принципа управления основным капиталом;
рассчитывать важнейшие виды денежной оценки основного капитала;
использовать основные подходы к оценке стоимости основного капитала;
сформулировать состав инвестиций (капиталовложений) по характеру воспроизводства;
охарактеризовать операционный цикл предприятия;
раскрывать экономическое содержание финансового цикла;
охарактеризовать факторы, влияющие на величину чистого оборотного капитала;
теоретически оценивать тип политики управления оборотными активами;

владеть

наиболее важными методами управления основным капиталом;
методами оценки стоимости основного капитала;
методами, используемыми при управлении оборотным капиталом;
теоретическими знаниями для формирования политики финансирования оборотных активов.

Принципы и методы управления основным капиталом

Управление основным капиталом – важное звено в системе финансового менеджмента предприятия. В этом процессе задействованы высший управленческий персонал, производственные, инвестиционные и финансовые менеджеры. Управление основным капиталом включает совокупность принципов и методов разработки и выполнения управленческих решений, связанных с формированием и рациональным использованием данного капитала в различных видах деятельности предприятий (корпораций).

Эффективность управления основным капиталом на предприятии и в корпорации обеспечивается соблюдением ряда принципов:

взаимосвязь с общей системой управления;
комплексный характер принятия и реализации управленческих решений;
высокий динамизм управления;
вариативный подход к разработке отдельных решений по формированию и использованию основного капитала;
соответствие стратегическим целям развития.

Первый принцип заключается в том, что эффективность

деятельности предприятия связана с рациональным использованием основного капитала (особенно его активной части) по времени и производительности, снижением объемов незавершенного строительства и неустановленного оборудования. Управление основным капиталом взаимодействует с другими направлениями финансового менеджмента – с производственным, инвестиционным, инновационным и т.д.

Второй принцип выражается в том, что все управленческие решения в области формирования и использования основного капитала непосредственно воздействуют на конечные финансовые результаты деятельности предприятия (доходы, прибыль, рентабельность и платежеспособность). Поэтому управление основным капиталом следует рассматривать как комплексную управляющую систему, направленную на достижение конечных целей, определенных учредительными документами или интересами собственника предприятия.

Третий принцип состоит в том, что наиболее удачные управленческие решения в сфере инвестирования в основной капитал, принятые и реализованные в предыдущие годы, не всегда могут быть использованы в последующем.

При принятии новых решений в сфере реального инвестирования следует учитывать влияние внешних (экзогенных) факторов: изменение деловой ситуации на товарном и финансовом рынках, новации в области налогового, таможенного, валютного и иного макроэкономического регулирования национального хозяйства. Наряду с внешними факторами изменяются и внутренне (эндогенные) условия деятельности предприятия на различных этапах его жизненного цикла, например, при освоении новых видов техники, технологии и продукции.

Четвертый принцип заключается в том, что при выборе вариантов реального инвестирования необходимо учитывать определенные критерии, например, доходность, окупаемость, безопасность и иные параметры оценки и реализации инвестиционных проектов и программ. Данные критерии устанавливаются собственником или высшим менеджментом предприятия.

Пятый принцип предполагает, что любые управленческие решения в сфере формирования и использования основного капитала должны согласовываться с ключевой целью (миссией) деятельности предприятия (корпорации), т.е. со стратегическими направлениями его развития.

Эффективная система управления основным капиталом, которая согласуется с указанными принципами, создает благоприятные условия для производственного и научно-технического развития предприятия (корпорации) на различных этапах его жизненного цикла.

К методическому инструментарию, обеспечивающему управление основным капиталом, можно отнести:

анализ эффективности использования отдельных элементов и всей системы совокупности основного капитала;
планирование;
контроль;
способы начисления амортизации по основным средствам;
методы оценки стоимости основного капитала во времени;
оценку степени риска в процессе реального инвестирования (при реализации инвестиционных проектов и пр.).

Бизнес как система функционирует и развивается в результате предшествующих вложений капитала и, прежде всего, в основные средства. Получение прибыли сегодня это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в основные и оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. Поэтому эффективное управление капиталом предполагает ясное представление о специфике их функционирования и воспроизводства. Основной капитал включает основные средства, а также незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные финансовые инвестиции (вложения).

1. Основной капитал предприятия (его элементы) имеет определенную стоимость. Как правило, это стоимость приобретения (первоначальная стоимость). Однако со временем эта стоимость уменьшается на сумму амортизации (остаточная стоимость), о чем будет сказано ниже.

Основные средства отражаются в бухгалтерском учете и отчетности по первоначальной стоимости, т. е. по фактическим затратам их приобретения, сооружения и изготовления. Изменение первоначальной стоимости основных средств допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов. Элементы основного капитала имеют склонность изнашиваться и устаревать. Износ представляет собой устаревание основных средств и утрату ими своих качеств, что в денежной оценке получило название амортизации – постепенного переноса части стоимости основных средств на продукцию, работу и услуги. Отражение амортизации основных средств выбирается самим предприятием исходя из срока их полезного пользования. У руководителя предприятия существует, как минимум, три альтернативных способа начислять износ (амортизацию) основных средств, которые схематично могут быть представлены следующим образом:

определение амортизации по утвержденным нормам;

определение амортизации по ускоренному методу;

определение амортизации малыми предприятиями.

Для предприятий и организаций, реализующих значительные инвестиционные программы по техническому перевооружению производства, требующие формирования дополнительных финансовых ресурсов, применяются повышающие коэффициенты амортизации (износа) – ускоренная амортизация. Она разрешена также малым предприятиям в качестве государственной поддержки.

Лизинг представляет собой один из способов пополнения оборотных средств с меньшими, чем при покупке издержками. Лизингодатель приобретает это имущество (для этого ему может потребоваться кредит) и передает его арендатору, причем часто с правом выкупа. Указанная схема предполагает, что лизингополучатель, хотя в итоге и платит общую сумму больше той, по которой он мог бы приобрести оборудование, остается в выигрыше, поскольку для приобретения необходимого оборудования у него не было средств, а прибыль от использования оборудования превышает общие затраты по лизингу. Одним из ключевых моментов привлекательности лизинга для предприятия является превышение прибыли над лизинговыми платежами; без этого превышения лизинг может оказаться ненужным. Следовательно, руководителю предприятия необходим точный расчет расходов, прежде чем он обратиться к лизинговой компании с предложением заключить договор.

2. Но существует и другой фактор, определяющий изменение стоимости основного капитала, – инфляция. Для того чтобы соблюсти основные экономические пропорции, предприятиям разрешено производить переоценку, что приводит к возникновению восстановительной стоимости. Полная восстановительная стоимость определяется на основе затрат на воспроизводство объектов, аналогичных оцениваемым. Полная восстановительная стоимость морально устаревших объектов также осуществляется на основе существующих затрат на их изготовление по ценам и тарифам, существующим на дату переоценки.

При переоценке, наряду с полной восстановительной стоимостью основных фондов, определяется их остаточная восстановительная стоимость. Остаточная восстановительная стоимость основных фондов определяется самими организациями-собственниками основных фондов самостоятельно. Неправильное начисление (отнесение) сумм износа может привести к занижению сумм налога. Поэтому данный аспект деятельности предприятия и выбора его учетной политики должен быть в центре внимания финансового менеджера.

Основные средства – это средства, вложенные в совокупность материально-вещественных ценностей, относящихся к средствам труда. Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние финансовое состояние и результаты деятельности фирмы. Основные средства , арендованные с правом последующего выкупа или в конце аренды по условиям договора, переходящие в собственность арендатора, учитываются также как собственные основные средства.

В состав капитала включаются и затраты на незавершенные капитальные вложения в основные средства и на приобретение оборудования. Эта часть затрат на приобретение и строительство основных средств, которая еще не превратилась в основные средства, не может участвовать в процессе хозяйственной деятельности, а поэтому не должна подвергаться амортизации. В основной капитал эти затраты включаются по той причине, что они уже изъяты из оборотного капитала.

Долгосрочные финансовые инвестиции представляют собой затраты на долевое участие в уставном капитале в других предприятиях, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. К финансовым инвестициям относятся также:

долгосрочные займы, выданные другим предприятием под долговые обязательства;

стоимость имущества, переданного в долгосрочную аренду на праве финансового лизинга (т. е. с правом выкупа или передачи собственности на имущество по истечении срока аренды).

Финансовые показатели использования основных средств могут быть объединены в следующие группы:

показатели объема, структуры и динамики основных средств;

показатели воспроизводства и оборачиваемости основных средств;

показатели эффективности использования основных средств;

показатели эффективности затрат на содержание и эксплуатацию основных средств;

показатели эффективности инвестиций в основные средства.

а) В ходе анализа показателей движения основных средств необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала фирмы в основные средства, выявить главные функциональные особенности бизнеса анализируемого хозяйствующего субъекта. С этой целью проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода по всем элементов основных средств. Оценка изменений производится по первоначальной стоимости основных средств. В динамике изменений положительной тенденцией является опережающий рост производственных фондов в сравнении с непроизводственными.

б) Существует методика «горизонтального» и «вертикального» анализа показателей движения основных средств.

в) Взаимосвязанный набор показателей для учета, анализа и оценки процесса обновления производственных фондов:

F к. г = F н. г + F нов + F выб,

где F к. г – производственные фонды на конец года; F н. г – производственные фонды на начало года; F нов – производственные фонды, введенные в отчетном году; F выб – производственные фонды, выбывшие в отчетном году.

На основе этого равенства можно рассчитывать следующие показатели:

2) коэффициент обновления основных фондов;

3) коэффициент интенсивности обновления основных фондов;

4) коэффициент масштабности обновления;

5) коэффициент стабильности основных фондов;

6) коэффициент выбытия основных фондов.

Приведенные показатели могут использоваться для изучения изменения основных фондов за определенный период.

г) Эффективность вложения капитала в основные средства. Эффективность инвестиций в основные средства зависит от множества факторов, среди которых важнейшими являются: отдача вложений, срок окупаемости инвестиций, инфляция, рентабельность инвестиций за весь период и по отдельным периодам, стабильность поступлений средств от вложений, наличие других, более эффективных направлений вложения капитала (финансовые активы валютные операции и пр.). Инвестирование, осуществляемое в форме капиталовложений, является наиболее трудной задачей финансового планирования и требует тщательного анализа. Решения в этой области требуют от фирмы принятия на себя долгосрочных обязательств, поэтому следует опираться на тщательное прогнозирование и обстоятельные оценки будущих вероятных условий, которые необходимы для обеспечения экономической прибыли, оправдывающей предполагаемые инвестиционные затраты (подробнее см. в разделе 1.6).

Источники финансирования воспроизводства основных средств подразделяются на собственные и заемные. Формы воспроизводства:

простое , когда затраты на возмещение износа основных средств соответствуют по величине начисленной амортизации;

расширенное , когда затраты на возмещение износа основных средств превышают сумму начисленной амортизации.

Затраты капитала на воспроизводство основных средств имеют долгосрочный характер и осуществляются в виде долгосрочных инвестиций на новое строительство, на расширение и реконструкцию производства, на техническое перевооружение и на поддержку мощностей действующих предприятий. Основным критерием для принятия управленческого решения с позиции финансового менеджмента является сравнение денежных потоков при различных формах финансирования обновления основного капитала, при этом сравнивается стоимость приобретения за счет собственных средств, за счет банковского кредита и т. п. Для обеспечения финансовой независимости предприятие должно иметь достаточное количество собственного капитала. Для этого необходимо, чтобы предприятие работало прибыльно. Для обеспечения этой цели важное значение имеет эффективное управление потоком и оттоком средств, оперативное реагирование на отклонения от заданного курса деятельности.

Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера и включает в себя:

1) расчет времени обращения денежных средств;

2) анализ денежного потока;

3) прогнозирование денежного потока.

Ключевым моментом управления ликвидностью бизнеса является цикл денежного потока (финансовый цикл). Образно денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения » хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья », предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Управление движением денежных средств представляет собой не просто управление выживанием, а динамическое управление капиталом с учетом изменения стоимости во времени . Одна из задач управления денежными потоками заключается в выявлении взаимосвязи между потоками денежных средств и прибылью, т. е. является ли полученная прибыль результатом эффективных денежных потоков или это результат каких-либо других факторов. Существуют такие понятия, как «движение денежных средств» и «поток денежных средств».

Движение денежных средств – все денежные поступления и платежи предприятия. Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности, операции.

Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, а выбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком .

ü Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность. От эффективности управления денежными средствами зависят финансовое состояние компании и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.

ü Управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, понимаемой как общая финансовая идеология , которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности.

ü Управление денежными потоками тесно связано со стратегией увеличения рыночной стоимости компании , так как рыночная стоимость компании или актива зависит от того, сколько инвестор готов за них заплатить, что, в свою очередь, зависит от того, какие денежные потоки и риски принесет инвестору актив или компания в будущем.

Таким образом, рыночная стоимость актива или компании определяется:

Денежным потоком, генерируемым активом или компанией в будущем;

Распределением во времени этого денежного потока;

Рисками, связанными с генерируемым денежным потоком.

Финансовые ресурсы, относящиеся к сфере распределения, являются важным элементом воспроизводства и составляют основу системы управления материальными и денежными потоками предприятия. Финансовые ресурсы предприятия находятся в постоянном движении, управление которым и осуществляется в рамках финансового менеджмента. В свою очередь, денежные потоки предприятия представляют собой движение (притоки и оттоки) денежных средств на расчетном, валютном и иных счетах и в кассе предприятия в процессе его хозяйственной деятельности, в совокупности составляя его денежный оборот. Управление потоками денежных средств предполагает:

Глубокий анализ денежных потоков;

Учет денежных потоков;

Разработку плана движения денежных средств.

В мировой практике денежный поток обозначается понятием «cash flow» («поток наличности»). Денежный поток, в котором отток превышает приток, называется «негативный кэш фло» («negative cash flow» ), в противном случае это «позитивный кэш фло» («positive cash flow» ). Применяется также понятие «дисконтированный или приведенный денежный поток». Слово дисконт (discount ) означает скидку, следовательно, дисконтирование означает приведение будущих денежных потоков в сопоставимый с настоящим временем вид.

I. Для обеспечения всестороннего глубокого анализа денежные потоки необходимо классифицировать по ряду основных признаков.

1. По видам хозяйственной деятельности. Денежные потоки связаны с притоками и оттоками денежных средств, поэтому необходимость деления предприятия на три ее вида объясняется ролью каждого и взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли, то инвестиционная и финансовая деятельности призваны способствовать, с одной стороны, развитию основной деятельности, а с другой – обеспечению ее дополнительными денежными средствами (рис. 22, 23).

В соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

– по операционной деятельности – характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;

инвестиционной деятельности – характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

финансовой деятельности – характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

В статье рассматриваются современное состояние и проблемы управления основным капиталом на российских предприятиях, предлагаются возможные способы решения выявленных проблем. Автор отмечает, что несмотря на большое количество исследований, посвященных данному вопросу, на практике не реализуются такие функции управления, как анализ, планирование. регулирование основного капитала. Амортизационный фонд не используется как основной источник финансовых ресурсов для воспроизводства основного капитала, его формирование носит формальный характер. Это приводит к тому, что процент износа основных фондов на российских предприятиях очень высок. Модернизация и экономический рост невозможны без постоянного обновления основных фондов. В статье обоснована необходимость разработки государственной политики, ориентированной на обеспечение целевого характера использования средств амортизационных фондов предприятий, а также внесение изменений в нормативные документы, регулирующие бухгалтерский и налоговый учет. Предприятиям рекомендуется самостоятельно формировать амортизационный фонд в виде долгосрочных финансовых вложений за счет амортизационных начислений.

управление основным капиталом

амортизационный фонд

1. Абакумов Р.Г. Амортизационная политика: сущность, проблемы, направления совершенствования // Финансы и кредит. – 2010. – № 47 (335). – С. 55–59.

2. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие. – М.: ИНФ РА-М, 2012. – 240 с.

3. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Проспект, 2013. – 360 с.

4. Ивасенко А.Г. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2012. – 208 с.

5. Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: Дашков и Ко, 2011. – 484 с.

6. Панкова С.В., Туякова З.С. Концептуальные подходы к стоимостному измерению в учете кругооборота капитала (статья) // Финансы и кредит. – 2007. – № 5. – С. 13–20, с. 19.

7. Розов Д.В. Эволюционное развитие теории основного капитала // Финансы и кредит. – 2012. – № 8 (248). – С. 52-73.

8. Российский статистический ежегодник. 2012: Статистический сборник / Росстат. – М., 2012. – 786 с.

В условиях необходимости перехода России на путь инновационного развития одной из главных проблем на российских предприятиях является высокая степень физического и морального износа основных фондов, которая выступает одним из основных сдерживающих факторов экономического роста. Причиной такого положения является, на наш взгляд, неэффективное управление основным капиталом в целом и в первую очередь применение устаревших подходов к организации его воспроизводства.

Теоретические и методические положения в области управления основным капиталом, его формирования и эффективного использования содержат работы таких авторов, как М.С. Абрютина, А.П. Аксенов, И.А. Бланк, А.Г. Ивасенко, Н.Б. Клишевич, А.М. Ковалева, Н.В. Колчина, М.Г. Лапуста, Г.Б. Поляк, Д.В. Розов, И.Б. Ромашова, Е.И. Шохин и многих других.

Как справедливо отмечает Д.В. Розов, основной капитал играет важнейшую роль во всех сферах экономики, активно участвует в современных преобразованиях глобального хозяйства, затрагивающих экономическую и политическую среду, а также технологический уровень и организационную структуру .

В результате сравнения взглядов таких авторов, как Л.М. Бурмистрова , Л.Т. Гиляровская ., А.Г. Ивасенко , Т.В. Кириченко , мы пришли к выводу о том, что основной капитал следует рассматривать как часть финансовых ресурсов предприятия, инвестированных во все виды внеоборотных активов, используемых для осуществления производственно-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Как и любой процесс управления, управление основным капиталом следует рассматривать как совокупность взаимосвязанных функций управления: анализа, планирования, контроля, организации, учета, контроля, регулирования. Эффективность управления основным капиталом предприятия определяется, на наш взгляд, как полнотой выполнения каждой из указанных функций, так и пониманием двойственного характера данной деятельности, а именно: организации процесса формирования основного капитала и выбора направлений его использования.

В момент создания предприятия формирование основного капитала происходит преимущественно за счет собственных средств учредителей, однако в дальнейшем в силу того, что основные фонды подвергаются физическому и моральному износу, возникает необходимость их воспроизводства. С точки зрения теории управления основным капиталом, а также методологии бухгалтерского учета, одними из основных должны выступать собственные источники восполнения основного капитала предприятий и в первую очередь - амортизационные отчисления. Однако на практике данный источник финансовых ресурсов не играет той важной роли, которая ему должна быть отведена.

В экономических развитых странах сумма амортизационных отчислений превышает величину действительного износа, что создает реальные условия для частных инвестиций. Чем выше нормы амортизации (темпы перенесения стоимости амортизируемых активов на готовую продукцию) и чем больше сумма амортизационных отчислений, тем больше не облагаемая налогом прибыль (так как амортизационные отчисления входят в себестоимость изготавливаемой продукции) и шире возможности предприятия по финансированию своей деятельности в части замены основного капитала .

Амортизационные начисления должны накапливаться в амортизационном фонде, величина которого может быть определена по данным бухгалтерского учета. Экономическая природа данного источника воспроизводства основного капитала предполагает не только обоснованный механизм его формирования, но и строго целевой характер использования. В настоящее время предприятия самостоятельно распоряжаются средствами этого фонда и нередко используют сумму амортизационных отчислений не только на финансирование замены изношенных объектов основных фондов, но и на пополнение оборотного капитала, что противоречит экономической сущности амортизации.

Расхождения в налоговом и бухгалтерском учете порядка и методов начисления амортизации также являются причиной низкой эффективности проводимой на предприятиях амортизационной политики. Мы считаем, что в сложившихся условиях лишь изменения в регулировании амортизационного механизма на государственном уровне позволят стать амортизации эффективным источником модернизации российских предприятий и повышения темпов развития экономики.

Мы провели исследование современного состояния управления основным капиталом на одном из предприятий г. Челябинска, основным видом деятельности которого является осуществление строительно-монтажных работ. Внеоборотные активы исследуемого хозяйствующего субъекта представлены только основными средствами, поэтому управление основным капиталом сводится к контролю над наличием необходимых для осуществления деятельности основных средств и своевременному их обновлению.

Процесс управления основным капиталом проявляется в том, что бухгалтерия выполняет учет движения объектов основных средств и источников их воспроизводства, а экономический отдел осуществляет контроль за наличием необходимых основных средств для нормального функционирования предприятия. Однако такие функции управления, как анализ, планирование, регулирование основного капитала в деятельности исследуемой фирмы отсутствуют. Аналогичная ситуация характерна для многих малых и средних по масштабам деятельности предприятий.

Для того чтобы оценить техническое состояние основных средств, мы рассчитали коэффициенты износа и годности. Результаты расчетов приведены в табл. 1.

Таблица 1

Результаты расчета показателей технического состояния основных средств в 2010-2012 гг.

Тенденция к устареванию основных фондов характерна для строительной отрасли в целом, так как в среднем по Российской Федерации степень износа основных средств в 2011 году достигла 49 процентов .

На исследуемом предприятии как в целях бухгалтерского, так и налогового учета амортизация начисляется линейным способом, при этом в отчетности не содержится данных о формировании и использовании амортизационного фонда.

Так как амортизационные отчисления не направляются в специализированный фонд или не депонируются на отдельном счете, управление ими заключается в определении срока полезного использования объекта основных средств и выборе метода начисления амортизации. Таким образом, в исследуемой фирме амортизационный фонд формируется только как расчетный показатель, то есть амортизация начисляется для всего амортизируемого имущества, сумма начисленной амортизации учитывается в составе затрат, но амортизационный фонд как целевой запас денежных средств, предназначенных для восстановления основных фондов, не создается. Как мы полагаем, эта ситуация характерна для многих российских предприятий из-за непонимания менеджментом экономической роли амортизационного фонда, механизма его формирования и использования и усугубляется отсутствием нормативных документов, которые обязывали бы руководство хозяйствующих субъектов использовать амортизационные отчисления строго по целевому назначению.

Модернизация и экономический рост невозможны без постоянного обновления основных фондов, а для этого должны быть доступны источники воспроизводства основного капитала. В то же время на макроэкономическом уровне амортизационные отчисления предприятий не рассматриваются как один из основных источников обеспечения воспроизводства основного капитала. Таким образом, главная проблема − это отсутствие регулируемого государством механизма образования и целевого использования средств амортизационных фондов. Несмотря на наличие принципа хозяйственной самостоятельности и самофинансирования как ключевых в организации финансов коммерческих организаций в условиях рыночной экономики, мы считаем, что государство должно разрабатывать определенную политику в области воспроизводства основного капитала.

Проблемой является несовершенство системы учета износа основных средств, которое не позволяет получить полную и достоверную информацию для принятия управленческих решений, касающихся воспроизводства основного капитала.

В настоящее время для регистрации и обобщения информации об амортизации, накопленной за время эксплуатации объектов основных средств, хозяйствующие субъекты используют счет 02 «Амортизация основных средств». Мы полагаем, что такой подход не позволяет формировать информационную базу, на основе которой заинтересованные пользователи способны делать правильные выводы и принимать обоснованные управленческие решения об использовании амортизационных отчислений в качестве постоянного источника финансирования затрат на воспроизводство основных фондов.

Следующей существенной проблемой является отсутствие в действующей системе воспроизводства механизма компенсации неизбежных потерь, обусловленных большой сложностью объектов управления и длительностью процесса их использования. В процессе воспроизводства неизбежно возникают потери амортизационных ресурсов вследствие инфляции, преждевременного выхода из строя объектов, нецелевого использования средств амортизационного фонда. Если потери, возникающие за весь период начисления амортизации, не компенсируются, то результатом становится не простое или расширенное, а суженное воспроизводство.

Еще одной проблемой, выявленной в процессе исследования, является то, что заемные средства зачастую воспринимаются как основной источник пополнения основного капитала. В то же время следует отметить, что в условиях недостаточного объема собственных источников финансовых ресурсов привлечение заемного капитала ставит под угрозу финансовую устойчивость хозяйствующих субъектов.

Для решения выявленных проблем мы считаем необходимым ввести специальный забалансовый счет «Амортизационный фонд», на котором следует учитывать амортизационные отчисления, начисляемые ежемесячно, а также их использование в течение всего периода амортизации конкретных объектов. Это позволит организации не потерять в информационном потоке амортизационные отчисления по выбывшим из эксплуатации объектам основного капитала.

Порядок формирования и использования амортизационного фонда должен регулироваться едиными для всех хозяйствующих субъектов нормативными актами.

По нашему мнению, в сложившихся условиях для экономики России наиболее приемлемыми являются следующие направления совершенствования государственного регулирования амортизационной политики:

1. Устранить противоречия между правилами налогового и бухгалтерского учета.

2. Предусмотреть «инвестиционную льготу», которая освобождала бы от налогообложения 50-100 % прибыли, направляемой на финансирование капитальных вложений.

3. Ввести льготу по налогу на имущество для вновь вводимого оборудования.

4. Ввести специальные инвестиционные счета в банках для накопления средств амортизационных фондов с передачей их в доверительное управление.

5. Разработать меры, направленные на усиление государственного контроля за целевым использованием средств амортизационных фондов.

Предложенные меры помогут восстановить воспроизводственную функцию амортизации, а амортизационному фонду помогут стать эффективным инструментом финансирования воспроизводства основного капитала.

Одним из доступных для хозяйствующих субъектов направлений совершенствования управления основным капиталом предприятия является создание амортизационного фонда в форме долгосрочных финансовых вложений, что позволит к концу срока полезного использования объектов основных фондов накопить сумму, необходимую для замещения устаревшего оборудования. Для обеспечения расширенного воспроизводства необходимо ввести норматив прибыли, отчисляемой в фонд накопления, с последующим депонированием данных средств на отдельном банковском счете.

Расчет экономического эффекта от внедрения данной рекомендации проведем на следующем примере. Предприятие планирует закупить камнерезный станок Manta-850 ED стоимостью 167 912 рублей, со сроком полезного использования пять лет. В табл. 2 представлен расчет амортизационных отчислений, рассчитанных разными методами.

Таблица 2

Амортизационные отчисления при использовании различных методов амортизации камнерезного станка в 2014−2018 гг.

Чтобы оценить влияние инфляции на амортизационные отчисления, мы воспользовались значениями инфляции в России на 2014-2018 гг., спрогнозированными Министерством экономического развития. По данному прогнозу возможны консервативный, инновационный и форсированный варианты экономического развития, что отражено в табл. 3 через дробь.

Таблица 3

Величина амортизационных отчислений с учетом инфляции при использовании различных методов амортизации камнерезного станка Manta-850 ED в 2014-2018 гг.

Инфляция за период, %	Величина годовых амортизационных отчислений, руб.
Инфляция за период, %	Линейный метод	Метод уменьшаемого остатка	Метод суммы чисел лет
	33582:1,054 = 31862	67165:1,054 = 63724	55971:1,054 = 53103
	33582:1,049 = 32013	40299:1,049 = 38417	44777:1,049 = 42685
	31892/31862/32013	22962/22940/23050	31892/31862/32013
	31892/31892/32044	13778/13778/13844	21261/21261/21363
	31952/31952/32198	20705/20705/20864	10651/10651/10733
	159611/159581/160130	159583/159564/159899	159592/159562/159897

Вычисления подтверждают, что ни один из методов начисления амортизации не позволяет вернуть полную стоимость оборудования. Таким образом, возникает необходимость принятия решения о способе сохранения сумм, направленных в амортизационный фонд, с целью нейтрализации инфляции. Одним из наименее рисковых вариантов является вложение денег на депозитный счет в банке.

В табл. 4 приводится расчет накопленной суммы амортизационных отчислений для оборудования Manta-850 ED, начисленных разными методами и направленных на депозитный счет в банк ВТБ 24, при условии, что счет пополняется раз в год в конце года и процентная ставка равна 6,65 % годовых. Для простоты расчетов была использована средняя величина амортизационных отчислений с учетом инфляции, спрогнозированной для различных сценариев экономического развития.

Чтобы оценить, позволит ли хранение денежных средств на депозитном счете полностью компенсировать влияние инфляции и накопить сумму, равную первоначальной стоимости оборудования, приведем полученные в результате вычислений суммы к текущему моменту. Вычисления произведены для ставки дисконтирования, равной 7 %. Результаты расчетов дисконтированных сумм амортизационных отчислений, аккумулируемых на депозитном счете в течение срока эксплуатации объекта основных фондов в 2014-2018 гг., представлены в табл. 5.

Таблица 4

Сумма накоплений при зачислении амортизационных отчислений оборудования Manta-850 ED на депозитный счет в 2014-2018 гг.

Таблица 5

Дисконтированная сумма накоплений при зачислении амортизационных отчислений на депозитный счет в 2014-2018 гг.

Как следует из результатов расчетов, применение линейного метода амортизации не позволит накопить достаточную сумму. Кроме того, мы полностью разделяем точку зрения С.В. Панковой и З.С. Туяковой, согласно которой «действующие в отечественной практике ограничения в применении амортизационной политики в бухгалтерском и особенно в налоговом учете не позволяют обеспечить безусловное возмещение авансированного капитала в производственную деятельность, их отмена позволит повысить заинтересованность хозяйствующих субъектов в использовании прогрессивных способов амортизации и максимально сблизить методологию бухгалтерского и налогового учета» .

В результате внедрения предложенных мероприятий будет решена основная проблема управления основным капиталом - обеспечение необходимого объема средств для его воспроизводства. Формирование амортизационного фонда в виде целевых накоплений денежных средств на банковском депозите обеспечит предприятие суммой, достаточной для замены объекта основных фондов к концу срока его использования, а применение ускоренных методов амортизации позволит осуществлять расширенное воспроизводство за счет увеличения основного капитала.

Рецензенты:

Даванков А.Ю., д.э.н., профессор кафедры экономической теории и регионального развития ФГБОУ ВПО «ЧелГУ», г. Челябинск;

Пестунов М.А., д.э.н., профессор кафедры учета и финансов ФГБОУ ВПО «ЧелГУ», г. Челябинск.

Работа поступила в редакцию 26.02.2014.

Библиографическая ссылка

Клейман А.В. АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ УПРАВЛЕНИЯ ОСНОВНЫМ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ РФ // Фундаментальные исследования. – 2014. – № 5-2. – С. 308-313;
URL: http://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=33870 (дата обращения: 20.03.2020). Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»