30. Методы финансового оздоровления организаций.

Финансовое оздоровление (ФО) требует использования комплекса мероприятий для повышения платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности предприятий.Два вида тактики финансового оздоровления:

Защитная - проведение сберегающих мероприятий , осно­ву которых составляет сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом продукции, содержанием основных фон­дов и персонала.

Наступательная - проведение мероприятий реформатор­ского характера , направленных на приток инвестиций извне либо обеспечение условий для их поступлений в любой форме: от реали­зации производства, венчурного капитала, кредитов, капитала за счет повышения эффективности использования имущества, включая фондовый портфель, истребование государственной поддержки, на­логовых льгот, участие в конкурсах инвестиционных проектов.

Начальный этап Ф.О.- формирование концепции предотвращения кризиса (или вывода организации из кризиса) и разработка политики финансового оздоровления. Стратегия и тактика Ф.О. конкретной организации является производной от ее финансово-экономического состояния , однако во всех случаях последовательность вывода организации из кризисной ситуации предполагает следующие (этапы) работ.

Сбор информации по центрам повышенной опасности. Обычно к ним относятся: материальное обеспечение, производство, сбыт, финансы.

Оценка фин.-эк-кого положения предприятия, выявление проблемных видов деятельности и участков работы, по возможности блокирование и ликвидация объективных условий, в которых возможен кризис.

Анализ причин отклонения от норм. развития, включ-щий изучение и внутр. факторов, и макросреды.

Выбор стратегии и тактики финансового оздоровления исходя из специфики состояния фирмы, ее потенциала и ресурсов, выявленных с помощью рассмотренных первых трех подготовительных этапов. Реализация первоочередных мероприятий по финансовому оздоровлению, нейтрализующих качественные изменения от кризиса или не допускающих их в принципе. Оценка результатов проведенных мероприятий.

Выявление причин неудач (как внутренних, так и внешних), а также наиболее перспективных направлений. Корректировка политики.

Прогнозирование будущих кризисных явлений. Прогнозирование возможно как на основе экспертных оценок, так и по финансовой отчетности. Как правило, используются комбинация этих методов.

Способы фин.оздоровления:

1.Анализ материальных активов с целью выявления возможностей их дальнейшего исп-я. По каждому элементу основных, фондов, незавершенному капитальному строительству, материалам и иным запасам необходимо принять одно из следующих решений: оставить в произв-ве в неизменном виде; отремонтировать, модернизировать для собственного использования; сдать в аренду; продать; обменять; утилизировать.

2. Анализ нематериальных активов может стать базой формирования новой номенклатуры и / или источником ресурсов при их реализации.

3. Анализ видов выпускаемой продукции с целью принятия решения об увеличении производства, сохранении объемов, модернизации, свертывании производства.

4. Анализ финансовых активов (долгосрочных и краткосрочных) должен дать ответ на вопрос: что более выгодно с точки зрения доходов предприятия - сохранение или продажа? Дочерние фирмы предприятия-банкрота могут стать основой возрождения материнской фирмы за счет своих ресурсов.

5. Анализ товаропроводящей сети. Посреднические структуры могут служить источником полезной информации и дополнительного финансирования для предприятия-банкрота.

6. Реорганизация предприятия - изменение производственной структуры и структуры управления предприятием - может стать главным условием финансовой стабильности. Анализ дебиторов и кредиторов, источников целевого финансирования. Постоянные поставщики и покупатели, банки и различные федеральные ведомства входят ь технологическую цепочку и стремятся к стабильности производственной системы в целом, могут оказать консультационную и финансовую помощь.

7. Квалификация кадров, прежде всего менеджеров высшего и среднего уровня, требует своего повышения. Это связано прежде всего с отсутствием переподготовки экономистов и финансистов, с уходом многих квалифицированных специалистов в торговлю, банки, сферу управления и иные структуры. К разработке путей выхода из кризиса следует привлечь как можно больше специалистов.

8. Формирование разумной маркетинговой политики, которая должна включать ассортиментную политику, обновление номенклатуры, ассортимента, оптимальную ценовую политику, политику продвижения товара и стимулирования сбыта.

9.Система управления предприятием, система учета и контроля, внутренние хозяйственные отношения, методы и формы принятия управленческих решений. В ряду первоочередных мер принято централизовывать управленческие функции на предприятии, установить жесткую систему контроля затрат.

Одна из наиболее важных проблем, с которой сталкиваются и работники, и работодатель в период кризиса — это увольнения. А так ли они неизбежны? Как сохранить основной коллектив, так называемый «костяк», в кризисной для организации ситуации? Предлагаем вам простые и действенные решения.

Причиной массовых увольнений и изменения заработной платы сотрудников в сторону ее снижения, а также увеличения задолженности по выплатам заработной платы является спад экономики.

Численность экономически активного населения в России в сентябре 2014 г. составила 75,7 млн чел., или 53 % от общей численности населения страны. Из них 71,9 млн чел., или 95,1 % экономически активного населения, были заняты в экономике, 3,7 млн чел. (4,9 %) не имели занятия, но активно его искали (в соответствии с методологией Международной организации труда они классифицируются как безработные). В государственных учреждениях службы занятости населения зарегистрировано в качестве безработных 0,8 млн чел.

По данным Федеральной миграционной службы, осенью свыше 1100 российских предприятий заявили о возможном сокращении штатов. Увольнения коснутся около 1 % всех работающих на предприятиях. Так, по данным Всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ), 28 % работающих россиян (75,9 млн чел.) ожидают сокращения рабочих мест на своих предприятиях в ближайшие 2-3 месяца.

Спикер Совета Федерации Сергей Миронов заявил, что в России за октябрь 2014 г. выросли долги по зарплате. И если на начало месяца ее не выплатили 200 000 работников (по данным главы Минздравсоцразвития России, общая задолженность — 3,017 млрд руб.), то к концу — около 380 000 человек (по данным С. Миронова).

Совершенно очевидно, что кризис заставил работодателей пересмотреть расходную часть бюджета компании, в первую очередь — расходы на выплату заработной платы и материальные затраты.

Многие работодатели среднего и малого бизнеса посчитали, что в сложившихся условиях следует прежде все снизить до минимума расходы по заработной плате, то есть сократить штат работников, а оставшимся работникам — снизить заработную плату.

Однако в первую очередь в кризисной ситуации необходима правильная, объективная оценка финансового состояния компании, а сложившийся «костяк» сотрудников поможет руководству найти пути решения выхода из нее.

Процесс финансового оздоровления организации состоит из следующих этапов:

• диагностика ситуации;
• прогнозирование;
• планирование выхода из кризиса;
• выполнение поставленных задач;
• мониторинг выполнения поставленных задач.

В процессе развития финансового кризиса можно выделить четыре его основные стадии:

1. Снижение эффективности использования капитала, сокращение рентабельности и абсолютных значений объемов прибыли.

2. Возникновение убыточности производства.

3. Отсутствие собственных средств и резервных фондов, резкое снижение платежеспособности компании. Зачастую это сопровождается значительным сокращением производства в силу того, что часть оборотных средств направляется на обслуживание возросшей кредиторской задолженности.

4. Состояние острой неплатежеспособности. У предприятия нет возможности финансировать производство и осуществлять платежи по предыдущим обязательствам, возникает реальная угроза приостановки или даже полного прекращения производства, а затем банкротства.

При грамотном управлении основная причина развития кризиса в компании — общий спад рынка, который отражается практически на всех видах деятельности. Так, основным критерием приближающегося финансового кризиса в торговле служит рост просроченной кредиторской задолженности покупателей, а также частое превышение лимитов по отгрузке товаров покупателям и несоблюдение ими установленных сроков оплаты. Для производственных предприятий предпосылками кризиса помимо роста кредиторской задолженности является рост остатков готовой продукции на складе. В период кризиса реализация складских запасов практически останавливается. В течение нескольких кварталов подряд предприятие не получает прибыли. Строительные компании приостанавливают возведение объектов строительства, так как инвесторам и заказчикам нечем расплачиваться с подрядными организациями. Но общий для всех отраслей критерий кризиса — рост задолженности по заработной плате.

В кризисной ситуации разумнее всего создать антикризисную команду или антикризисный отдел (как правило, специальные отделы имеют крупные корпорации). В антикризисную команду рекомендуется включить сотрудников своей организации, так как они лучше ориентируются в ситуации, у них есть «чутье» по отношению к деятельности компании. К работе антикризисной команды могут быть привлечены специалисты со стороны, имеющие аналогичный опыт работы в других организациях.

Кризисная группа (команда) наделяется особыми полномочиями. Ее цель — собрать необходимую информацию и разработать план антикризисных мероприятий (план финансового оздоровления). Начать следует с диагностики.

Диагностика

Для диагностики ситуации необходимо провести тщательный и всесторонний анализ внешней и внутренней среды, выделить те компоненты, которые действительно имеют приоритетное значение для предприятия (запасы, оборудование, ключевой персонал), собрать информацию по каждому компоненту, оценить реальное положение предприятия по данным бухгалтерского и оперативного учета. Комплексная диагностика причин развития кризиса на предприятии включает анализ:

• эффективности текущей стратегии и ее функциональных направлений (стратегия в области управления финансами, продажами и производством);
• конкурентных преимуществ компании, ее сильных и слабых сторон, а также возможностей и угроз;
• конкурентоспособности цен в условиях кризиса и издержек предприятия;
• кредиторской задолженности.

Прогнозирование

Прогнозирование имеет два важных аспекта — целенаправленность и планирование.

В условиях кризиса возможность использования прогноза зависит:

• от точности прогнозирования (недостаточная точность прогноза делает его использование нецелесообразным);
• времени прогнозирования (в условиях кризиса оно должно быть сокращено до минимума, чтобы успеть внедрить необходимые изменения, способствующие выходу из финансового кризиса с минимальными потерями);
• периода прогнозирования (в данном случае прогноз осуществляется на ближайшие 1-2 года).

Таким образом, для составления прогноза предварительно необходимо:

• внимательно проанализировать поставленные задачи, которые компания хочет решить с помощью прогноза,
• выявить необходимые и уже имеющиеся ресурсы для составления прогноза (информационную базу),
• создать антикризисную команду и определить ее состав.

На основании прогноза вырабатывается плановая стратегия выхода из кризиса.

Планирование

Несмотря на то что для всех предприятий способ выхода из финансового кризиса индивидуален, можно выделить несколько универсальных инструментов управления, позволяющих успешно его преодолеть:

• кадровое планирование;
• оптимизация денежных потоков;
• снижение затрат;
• работа с поставщиками и подрядчиками;
• реструктуризация кредиторской задолженности.

В кризисной ситуации главным образом следует сделать акцент на планировании потребности организации в кадрах и их использовании в дальнейшей работе.

Кадровое планирование — это направленная деятельность организации по подготовке кадров, обеспечению пропорционального и динамичного развития персонала, расчету его профессионально-квалификационной структуры, определению общей и дополнительной потребности в персонале, контролю за его использованием.

При осуществлении кадрового планирования организация преследует следующие цели:

• привлечение и удержание специалистов необходимой квалификации и в нужном количестве;
• оптимальное использование потенциала персонала;
• возможность избежать проблем, возникающих из-за избытка или нехватки персонала.

Итак, основная задача кадрового планирования персонала заключается в том, чтобы «перевести» имеющиеся цели и планы организации в потребность в квалифицированных служащих, то есть определить необходимое количество работников, способных вывести компанию из финансового кризиса и далее осуществлять хозяйственную деятельность.

Кадровое планирование позволяет определить:

• потребность в персонале (то есть сколько сотрудников, какой квалификации, когда и где будут необходимы);
• методы привлечения персонала;
• использование работников в соответствии с уровнем их квалификации;
• кадровое развитие, то есть каким образом можно целенаправленно содействовать повышению квалификации кадров и применять их знания в работе в условиях кризиса;
• расходы по содержанию персонала.

Следует помнить, что для обеспечения некоторой стабильности кадров, хотя бы на низшем и среднем уровнях, необходимо планировать денежные потоки предприятия таким образом, чтобы не возникало задержек по выплате заработной платы. Ведь именно выплата заработной платы, по мнению автора, является основным индикатором платежеспособности предприятия для его рядовых сотрудников.

Для оптимизации денежных потоков разрабатывается список наиболее приоритетных платежей в порядке убывания значимости. Статьи затрат могут быть следующими:

• заработная плата;
• выплаты в бюджетные и внебюджетные фонды;
• электроэнергия;
• материалы;
• другие затраты.

Целью планирования затрат является их детальный анализ, выявление завышения или занижения фактических затрат по сравнению с плановыми показателями, выбор способа снижения затрат.

Данной цели можно достигнуть с помощью инвентаризации. Для этого в начале и в конце отчетного периода (например, квартала) проводится инвентаризация активов (основных средств, материалов, наличных денежных средств в кассе предприятия). Это позволит приблизительно оценить реальный расход сырья и материалов за выбранный отчетный период.

По итогам инвентаризации делается вывод о целесообразности использования имущества организации. Например, деревообрабатывающая компания в результате инвентаризации основных средств и проведения экономических расчетов по их использованию нашла возможность законсервировать одну из тепловых станций, перераспределив нагрузку между оставшимися. Это позволило сэкономить на налоге на имущество и сократить затраты на обслуживание. Кроме того, были переданы на аутсорсинг процессы механического цеха, а освободившиеся площади были сданы под склады.

При работе с поставщиками и подрядчиками целесообразно избегать монополии на приобретаемые материалы и не работать только с одним поставщиком. Следует тщательно исследовать существующий рынок продавцов необходимого сырья и материалов и определить оптимальные цены закупки, приемлемые для предприятия. Далее проверяется благонадежность поставщиков (не проходит ли он процедуру банкротства, не является ли фирмой однодневкой и т. п.). При работе с новым поставщиком лучше не допускать работы по «авансовой схеме», а оплачивать отгруженный товар. Очень кстати в кризисной ситуации работать с такими поставщиками, в договорах поставки которых предусмотрено предоставление товарного кредита.

Кроме того, в сложных ситуациях стоит попробовать реструктурировать имеющуюся задолженность. В первую очередь необходимо провести анализ кредиторской задолженности по платежам в бюджет основных налогов (НДС, налога на прибыль) и попытаться получить отсрочку платежей путем проведения переговоров с налоговой инспекцией. Этого можно добиться в результате представления в налоговую инспекцию ближайших финансовых планов (на год, на три года или на пять лет), с учетом которых налоговая может разрешить погасить задолженность организации по налогам и сборам не сразу, а в течение определенного периода, например, трех или пяти лет.

Прочая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками может быть ликвидирована за счет предоставления отсрочки платежей или предоставления равноценных услуг.

Выполнение

На основе выбранных плановых показателей составляется бюджет компании на определенный период. Для того чтобы бюджет исполнялся, можно установить систему показателей, ответственность за достижение и выполнение которых распределить между сотрудниками предприятия и центрами ответственности. Это позволит исключить отношение к бюджету как к формальному документу, исполнение которого необязательно.

Важную роль в преодолении антикризисной ситуации играет работа с персоналом. Следует разъяснять работникам организации, что трудности предприятия, в том числе снижение заработной платы, а также вынужденное увольнение части работников, носит временный характер, все силы организации, в том числе ее руководства, направлены на преодоление этих трудностей, и с помощью персонала трудности будут преодолены и компания сможет работать, так же как и до кризиса, а то и лучше.

Следует обязательно доводить до сведения сотрудников уже полученные успешные результаты конкретно, на примерах работы отдельных сотрудников или подразделений в целом. Это позволит поднять командный дух и свести к минимуму сопротивление вводимым реформам.

Мониторинг

Определить, правильные ли решения приняты, как осуществляется проект по выходу компании из кризисной ситуации (по времени, стоимости, ресурсам), не требуются ли корректировки, руководителю антикризисной группы поможет мониторинг .

Задача мониторинга — на основе полученных фактических данных о ходе выполнения проекта, их сопоставления с плановыми характеристиками выявить отклонения и принять соответствующие управленческие решения.

Предметом мониторинга являются факты и события, проверка выполнения планов и поставленных задач, выяснение причин отклонений, оценка ситуации и прогнозирование последствий.

Расторжение трудовых договоров

Работодатели в ряде случаев, чтобы избежать расходов и головной боли, связанных с увольнением по сокращению штата, часто предлагают сотрудникам расторгнуть договор по соглашению сторон, что позволяет сделать ст. 78 Трудового кодекса РФ (далее — ТК РФ), или по инициативе работника («по собственному желанию») на основании ст. 80 ТК РФ.

Согласно ст. 78 ТК РФ трудовой договор может быть в любое время расторгнут по соглашению сторон трудового договора. Этим положением реализуется принцип свободы труда, закрепленный в ст. 2 ТК РФ. Срок и конкретные условия (компенсационные выплаты, отработка и т. д.) при расторжении трудовых отношений по соглашению сторон определяются договоренностью работника и работодателя. То есть увольнение по этому основанию подразумевает, что обе стороны трудового договора заинтересованы (или намерены) прекратить трудовые отношения и в процессе обсуждения, с учетом индивидуальных интересов и особенностей, договариваются о взаимовыгодных условиях.

Расторжение трудового договора по инициативе работника (ст. 80 ТК РФ) возможно с добровольного согласия работника по истечении двухнедельного срока после предупреждения. Так, в соответствии с подп. «а» п. 22 Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 17.03.2004 № 2 (в ред. от 28.09.2010) «О применении судами Российской Федерации Трудового кодекса Российской Федерации» расторжение трудового договора по инициативе работника допустимо в случае, когда подача заявления об увольнении являлась добровольным его волеизъявлением. Если истец утверждает, что работодатель вынудил его подать заявление об увольнении по собственному желанию, то это обстоятельство подлежит проверке и обязанность доказать его возлагается на работника.

Некоторые работодатели ошибочно полагают, что работник две недели до увольнения обязан именно отработать. Это суждение неверное. Работник, например, может подать заявление, находясь на больничном, а по истечении двух недель трудовой договор с ним должен быть расторгнут. Течение срока предупреждения начинается на следующий день после подачи заявления работником.

Согласно ст. 84.1 ТК РФ в день прекращения трудового договора работодатель обязан выдать работнику трудовую книжку и произвести с ним полный расчет.

Сокращение численности или штата работников предусмотрено п. 2 ч. 1 ст. 81 ТК РФ. Под сокращением штата работников принято понимать именно изменение структуры организации, которое произошло в результате определенных событий, например, ликвидации или реорганизации структурных подразделений. Реорганизация структурных подразделений влечет изменение штатного расписания, организационно-штатной структуры.

Однако в ряде случаев под сокращением численности работников понимается фактическое (реальное) уменьшение количества работников, работающих по трудовым договорам вне зависимости от занимаемых должностей (выполняемых работ по профессии), присутствии или не присутствии их в штатном расписании (штатной расстановке, списочной численности и т. д.). Такое сокращение численности, как правило, происходит без изменения организационной структуры компании (количества и видов структурных единиц — подразделений, должностей, профессий, специальностей).

Итак, сокращение штата предусматривает сокращение должностей, которые указаны в штатном расписании и, как следствие, сокращение людей, занимающих эти должности. В связи с этим нанимателям следует помнить, что если сокращение произведено только для того, чтобы избавиться от определенного работника, то оно будет признано незаконным. Если сокращенному работнику станет известно, что на его место (для выполнения его трудовых обязанностей, если даже должность стала называться иначе) в организацию приняли другого человека, он вправе обратиться в суд, и если в процессе разбирательства будет доказано злоупотребление правом со стороны работодателя, использующего сокращение штата для увольнения конкретного лица, работника восстановят на прежнем месте и на прежних условиях.

В соответствии с ч. 2 ст. 180 ТК РФ о предстоящем увольнении в связи с сокращением численности или штата работодатель обязан предупредить работников персонально и под роспись не менее чем за 2 месяца до увольнения, то есть каждый увольняемый по сокращению работник должен быть предупрежден об этом лично и в письменной форме. Нормами Трудового кодекса РФ установлен лишь минимальный срок уведомления (2 месяца), поэтому работник может быть предупрежден и за больший срок, например, за 3 месяца и более.

Для некоторых категорий работников установлены иные сроки предупреждения о предстоящем увольнении. В частности, работники, заключившие трудовой договор на срок до 2 месяцев, должны быть предупреждены о предстоящем увольнении в срок не менее чем за 3 календарных дня (ч. 2 ст. 292 ТК РФ), а сезонные работники — не менее чем за 7 календарных дней (ч. 2 ст. 296 ТК РФ).

Работодатель с письменного согласия работника может расторгнуть с ним трудовой договор до истечения двухмесячного срока, выплатив работнику дополнительную компенсацию в размере среднего заработка за время, оставшееся до истечения срока предупреждения об увольнении. В этом случае за работником также сохраняются выплаты, предусмотренные ст. 178 ТК РФ, то есть при расторжении трудового договора ему выплачивается выходное пособие в размере среднего месячного заработка и за ним сохраняется средний месячный заработок на период трудоустройства, но не свыше 2 месяцев со дня увольнения (с зачетом выходного пособия). В исключительных случаях средний месячный заработок сохраняется за уволенным работником в течение третьего месяца со дня увольнения. Выплата за третий месяц возможна по решению органа службы занятости населения при условии, если в двухнедельный срок после увольнения работник обратился в этот орган и не был им трудоустроен.

В силу ч. 1 ст. 180 ТК РФ при увольнении по сокращению численности или штата работников работодатель обязан предложить работнику другую имеющуюся работу (вакантную должность) в соответствии с ч. 3 ст. 81 ТК РФ.

Часть 3 ст. 81 ТК РФ определяет, что увольнение по сокращению численности или штата работников организации допускается, если невозможно перевести работника с его письменного согласия на другую имеющуюся у работодателя работу (как вакантную должность или работу, соответствующую квалификации работника, так и вакантную нижестоящую должность или нижеоплачиваемую работу), которую работник может выполнять с учетом его состояния здоровья.

В то же время расторжение трудового договора при сокращении численности штата возможно лишь при условии, что работник не имеет преимущественного права на оставление на работе (ст. 179 ТК РФ).

По общему правилу привилегированное положение сохраняется за работниками с более высокой производительностью труда и квалификацией. При равной производительности труда и квалификации работников предпочтение в оставлении на работе должно отдаваться семейным лицам, на содержании которых находятся два и более иждивенца, лицам, в семье которых нет других работников с самостоятельным заработком, работникам, получившим в период работы у данного работодателя трудовое увечье или профессиональное заболевание, инвалидам ВОВ и инвалидам боевых действий по защите Отечества, а также работникам, повышающим свою квалификацию по направлению работодателя без отрыва от работы.

Необходимо учитывать, что согласно Трудовому кодексу РФ некоторые категории работников не могут быть уволены по сокращению штата. К ним относятся беременные женщины, женщины, имеющие детей в возрасте до трех лет, одинокие матери, воспитывающие ребенка в возрасте до 14 лет (ребенка-инвалида до 18 лет) и другие лица, воспитывающие указанных детей без матери (ст. 261 ТК РФ).

Кроме того, по сокращению штата нельзя уволить работников, которые находятся на больничном или в очередном оплачиваемом отпуске.

Увольнение в связи с сокращением штата работника в возрасте до 18 лет, помимо соблюдения общего порядка, допускается только с согласия соответствующей государственной инспекции труда и комиссии по делам несовершеннолетних и защите их прав (ст. 269 ТК РФ).

Увольнения всегда сопровождаются стрессовыми ситуациями как для сотрудников, так и для работодателей. Поэтому в заключении хотелось бы затронуть поведение сотрудников и работодателей во время процедуры увольнения во избежание конфликтных ситуаций.

Первое, на что следует обратить внимание увольняемому сотруднику, — это основание увольнения: увольняют его по сокращению штата, то есть сокращается должность, которую он занимает, или сотрудник «сокращается», а должность остается. Нередко «под кризис» стараются убрать с дороги «неудобных» сотрудников, тех, кто не нравится руководству компании. Кроме того, не всегда компания сокращает все отделы — иногда при этом нужны сотрудники в другие структурные подразделения. Если сотрудника устраивает компания, в которой он работает, стоит пойти на переговоры с руководством, привести аргументы в свою пользу. Если построить разговор грамотно и спокойно, то можно остаться в компании и развивать карьеру дальше.

Работодателям при увольнении сотрудников следует проявить максимум собранности, спокойствия и благожелательности. Уходящий сотрудник — это источник информации о компании, поэтому необходимо сгладить сложность момента. Если дело касается нескольких сотрудников, к каждому необходим индивидуальный подход: кому-то следует дать рекомендательное письмо с указанием индивидуальных деловых и личных качеств, для кого-то более значима компенсация, а в каких-то случаях дети остаются в ведомственном детском саду. И в любом случае должно соблюдаться действующее законодательство.

Е. В. Акимова, аудитор

Различают два вида тактики финансового оздоровления:

· Защитная - проведение сберегающих мероприятий, осно­ву которых составляет сокращение всех расходов, связанных с производством и сбытом продукции, содержанием основных фон­дов и персонала.

· Наступательная - проведение мероприятий реформатор­ского характера, направленных на приток инвестиций извне либо обеспечение условий для их поступлений в любой форме: от реали­зации производства, венчурного капитала, кредитов, капитала за счет повышения эффективности использования имущества, включая фондовый портфель, истребование государственной поддержки, на­логовых льгот, участие в конкурсах инвестиционных проектов.

Начальным этапом финансового оздоровления любой организации является формирование концепции предотвращения кризиса (или вывода организации из кризиса) и разработка политики финансового оздоровления. Понятно, что стратегия и тактика финансового оздоровления конкретной организации является производной от ее финансово-экономического состояния, однако во всех случаях последовательность вывода организации из кризисной ситуации предполагает следующие блоки (этапы) работ.

1. Сбор информации по центрам повышенной опасности. Обычно к ним относятся: материальное обеспечение, производство, сбыт, финансы.

2 . Оценка финансово-экономического положения предприятия, выявление проблемных видов деятельности и участков работы, по возможности блокирование и ликвидация объективных условий, в которых возможен кризис.

3 . Анализ причин отклонения от нормального развития, включающий изучение как внутренних факторов, так и макросреды.

4. Выбор стратегии и тактики финансового оздоровления исходя из специфики состояния фирмы, ее потенциала и ресурсов, выявленных с помощью рассмотренных первых трех подготовительных этапов.

5. Реализация первоочередных мероприятий по финансовому оздоровлению, нейтрализующих качественные изменения от кризиса или не допускающих их в принципе. Оценка результатов проведенных мероприятий. Выявление причин неудач (как внутренних, так и внешних), а также наиболее перспективных направлений. Корректировка политики.

6 . Прогнозирование будущих кризисных явлений. Прогнозирование возможно как на основе экспертных оценок, так и по финансовой отчетности. Как правило используются комбинация этих методов.

Стратегия и тактика финансового оздоровления как правило предполагает выделение двух этапов реструктуризации организации:

· оперативной, включающей меры, дающие быстрые результаты, направленные на те участки работы, которые наиболее отзывчивы на корректирующие мероприятия;

· стратегической, предполагающей глубинные преобразования, обеспечивающие долговременное устойчивое развитие, запас прочности при колебаниях внешней конъюнктуры и нарушение равновесия по внутренним для предприятия причинам.

480 руб. | 150 грн. | 7,5 долл. ", MOUSEOFF, FGCOLOR, "#FFFFCC",BGCOLOR, "#393939");" onMouseOut="return nd();"> Диссертация - 480 руб., доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников

240 руб. | 75 грн. | 3,75 долл. ", MOUSEOFF, FGCOLOR, "#FFFFCC",BGCOLOR, "#393939");" onMouseOut="return nd();"> Автореферат - 240 руб., доставка 1-3 часа, с 10-19 (Московское время), кроме воскресенья

Гизатуллин Марат Ингильевич. Методы финансового оздоровления предприятий: Дис. ... канд. экон. наук: 08.00.10: Москва, 2003 178 c. РГБ ОД, 61:03-8/2279-9

Введение

Глава 1. Диагностика и классификация несостоятельности (банкротства) предприятий.

1.1. Проблемы финансового оздоровления предприятий в современных условиях развития экономики России и выявление внешних причин несостоятельности.

1.2. Анализ финансового состояния предприятий строительной отрасли и выявление внутренних причин несостоятельности.

Глава 2. Исследование, систематизация и обоснование современных методов по устранению банкротства, применяемых на предприятии.

2.1. Реализация оперативных методов, для устранения неплатежеспособности предприятия.

2.2. Восстановления финансовой устойчивости через изыскание дополнительных внутренних источников финансирования.

2.3. Обеспечение финансового равновесия на долгосрочный срок. 85

Глава 3. Практическая реализация программы финансового оздоровления предприятия.

3.1. Основные этапы составления программы финансового оздоровления. 96

3.2. Типовая программа финансового оздоровления, с учетом особенностей строительной отрасли (на примере предприятия строительной отрасли).

3.3. Пример финансового оздоровления предприятия строительной отрасли с использованием теоретических основ и практических рекомендаций рассматриваемых в настоящей диссертации.

Заключение 135

Список использованной литературы 139

Приложения

Введение к работе

Переход российской экономики на рыночные отношения объективно предопределяет необходимость изменения форм и методов управления на уровне основного хозяйствующего звена - предприятия, организации, фирмы, корпорации (далее по тексту - предприятие или организация). При современном состоянии российской экономики общество предъявляет весьма существенные требования к функционированию основных субъектов экономической деятельности.

Рыночная реформа, современное состояние российской экономики и введение процедуры банкротства в практику экономической жизни России сделали актуальной проблему эффективной организации управления деятельностью предприятий в условиях финансового кризиса, в том числе выбора методов финансового оздоровления предприятия и превращения его в важнейший рычаг предпринимательской активности.

В течение последнего десятилетия в силу сложившегося устойчивого кризиса неплатежей абсолютное большинство российских предприятий легко подпадает под критерии признания их банкротами. Следует отметить, что банкротство одного отдельно взятого предприятия никогда не происходит «локально», кризисные явления не ограничиваются рамками данного предприятия. Любой, достаточно крупный, субъект хозяйственной деятельности связан разнообразными отношениями с большим количеством других предприятий. Поэтому самого пристального внимания требуют прежде всего определение понятия банкротства, глубокий и всесторонний анализ механизма его осуществления, связь финансового оздоровления и банкротства, причины и формы проявления банкротства как практически неизбежного результата кризисных процессов на предприятиях, формулирование адекватных процедур и управленческих решений.

Переход к устойчивому экономическому росту экономики и благосостояния граждан страны возможен только на основе наличия отечественных предприятий, отвечающим современным требованиям, которые эффективны, конкурентоспособны и привлекательны не только отечественных, но и для иностранных инвесторов. Только в этом случае появится свой постоянный финансовый источник благосостояния страны, и она не будет зависеть от временной благоприятной внешнеторговой конъюнктуры. А устойчивая экономика в свою очередь - это гарантия и демократического общества и основа сильного и уважаемого государства.

Для целей настоящего исследования следует отметить, что рассматриваемый период экономического развития России включает в себя 2000, 2001 и 2002 года. Характерным для данного периода является то, что в целом экономика России имеет положительные тенденции и прогрессирует. Однако сегодня экономика только начинает выбираться из тяжелейшего кризиса последних десяти лет. Поэтому те положительные тенденции, которые появились в 2000 - 2002 годах, не могут в «одночасье» оказать положительное влияние на финансовое состояние тех предприятий, которые функционируют с «советских» времен. Кроме того, на сегодня существует много важнейших задач, которые еще не решены (инфляция, число безработных, просроченная кредиторская задолженность, высокий удельный вес расчетов бартером и другие). На этом фоне в России происходит становление института банкротства предприятий, с помощью которого экономика избавляется от неэффективных и неприбыльных коммерческих предприятий, которые своими внутренними финансовыми проблемами прямо мешают подъему, росту и оздоровлению экономике России в целом. Все это предопределяет, что настоящий период развития экономики России характеризуется неуклонным ростом неплатежеспособных предприятий и как последующий результат - банкротство этих предприятий. Так, если на 01 января 2000 года в процессе производства банкротства находилось 13 661 предприятий, то на 01 января 2001 года эта цифра увеличилась до 21 777 предприятий. Именно поэтому сейчас проблема финансового оздоровления стала практически ключевой, определяющей реальное выживание нашей экономики. При этом изучение особенностей финансового оздоровления предприятий в России в указанный выше период не только актуально, но и жизненно важно для выживания и функционирования этих предприятий. Особенно сильно это относится к производственному сектору.

В дальнейшем, в работе, автором будут использоваться различные названия, такие как: «современная экономика», «современные условия экономического развития», «современное состояние экономики», «нынешний этап экономического развития» и др., которые характеризуют один и тот же период экономики России - 2000,2001 и 2002 года.

Смысл нынешнего этапа экономического развития страны состоит в том, чтобы отечественные предприятия как основное звено экономической системы приобрели истинно рыночный облик. В этой связи, подчеркну еще раз, на первый план выходят проблемы финансового оздоровления несостоятельных предприятий, банкротов.

Для более точного понимания цели и задач настоящего исследования, считаю необходимым подробно остановиться на определениях ключевых терминов диссертационной работы.

Термин «финансовое оздоровление», как правило, применяется в связи с финансовым кризисом на предприятии.

Под финансовым кризисом в настоящей работе понимается неспособность организации своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера, в связи с превышением обязательств организации, подлежащих оплате, над ее денежными средствами и иными ликвидными активами, которые в короткие сроки можно обратить в денежные средства.

Термин «финансовое оздоровление», для целей моего исследования, означает достижение организацией, находящейся в условиях финансового кризиса, следующих целей: устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости и обеспечение финансового равновесия на длительный период, что позволит организации осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в условиях современной экономики России.

Решение задачи финансового оздоровления предприятия возможно через реализацию соответствующих методов Название диссертационной работы «методы финансового оздоровления» не случайно.

В Большом энциклопедическом словаре под термином «метод» (от греч. methodos) понимается способ достижения какой-либо цели, решения конкретной задачи. Аналогичное определение общему понятию «метод» дается и в толковом словаре С.И.Ожегова, где термин «метод» означает способ практического осуществления чего ни будь или способ действовать, поступать каким ни будь образом. Почти схожее определение дает и словарь справочно-информационного портала «Русский язык» (создан по рекомендации Комиссии «Русский язык в СМИ» Совета по русскому языку при Правительстве Российской Федерации, Министерства Российской Федерации по делам печати, телерадиовещания и средств массовых коммуникаций), где слово «метод» (греч. Methodos) в самом общем значении означает - способ достижения цели, определенным образом упорядоченная деятельность.

Исходя из вышеуказанных определений, в моей работе, метод финансового оздоровления означает практический способ, направленный на решение задачи финансового оздоровления. А термин «методы финансового оздоровления» означает систему практических способов, направленных на достижение своей цели - финансовое оздоровление предприятия. Учитывая то, что финансовое оздоровление настоящем исследовании подразумевает последовательное решение следующих задач: устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости и обеспечение финансового равновесия на длительный период, то методы финансового оздоровления, исследованные в настоящей работе, помимо общей цели (финансовое оздоровление предприятия), имеют еще и конкретные цели:

оперативные методы - устранение неплатежеспособности;

локальные методы - восстановление финансовой устойчивости;

долгосрочные методы - обеспечение финансового равновесия на длительный период.

Степень разработанности темы. Проблема проведения финансового оздоровления предприятий рассматривается в публикациях ряда российских и зарубежных авторов. В этих публикациях наибольший интерес представляют работы, посвященные опыту проведения финансового оздоровления уже в условиях ведения процедур банкротства.

В работах последних лет пристальное внимание также уделялось проблемам управления предприятиями в условиях финансового кризиса, вопросам проведения процедур банкротства, анализу обстоятельств и условий, приводящих предприятие на грань банкротства, исследованию роли и значения управленческого персонала в создании и преодолении кризисных ситуаций. Представляют интерес исследования ряда российских авторов, в которых дан анализ кризиса российской экономики в 90-е годы и обозначены конкретные пути выхода из кризиса, включая, в качестве мер первостепенной важности, меры совершенствования системы управления экономическими процессами. В них сделан вывод о том, что упущения в развитии системы управления экономикой оказали крайне негативное влияние на развитие рыночных отношений в России.

Однако в научной литературе не просматривается системный подход к изучению всего комплекса теоретических, методологических и практических проблем, решение которых позволит определить методы финансового оздоровления, уместные в том или ином конкретном случае.

В связи с этим определение методов финансового оздоровления предприятий осложняется следующим:

Проблемы банкротства предприятий не имеют достаточной научной разработки;

В экономической литературе данная тема применительно к экономическим условиям современной экономики России почти не представлена;

Опыт хозяйственной практики банкротства предприятий недостаточен;

Законодательство по банкротству несовершенно.

Цель исследования - обобщение результатов исследования методов финансового оздоровления, посредством комплексного и системного подхода к решению проблемы финансового оздоровления, включающего в себя анализ причин возникновения банкротств, законодательства о банкротстве и финансового состояния, а также разработку программы финансового оздоровления и ее последующую реализацию, что позволит достигнуть такого результата, как - полное финансового оздоровление на предприятии в условиях современной экономики России.

В соответствии с поставленной целью исследования сформулированы и решались следующие основные задачи:

Исследовать основные причины возникновения банкротств предприятий в современных условиях экономического развития;

Выявить особенности причин возникновения банкротств строительных предприятий;

Рассмотреть критерии, стадии и механизмы проведения процедуры банкротства предприятий и выявить основные недостатки современного законодательства о банкротстве;

Исследовать методы финансового оздоровления предприятий, и тенденции их развития в современных экономических условиях;

Провести систематизацию методов финансового оздоровления в условиях современной экономики;

Обосновать предложенные методы по проведению финансового оздоровления предприятиями в кризисном состоянии;

Разработать программу финансового оздоровления.

Объектом исследования являются предприятия строительного комплекса России, который объединяет около 129 тысяч предприятий и организаций с численностью 5 миллионов человек. В качестве конкретных объектов настоящим исследованием были охвачены следующие предприятия: ООО «Север-Нефтегазстрой», ЗАО «Стройкомплект», ООО «Северпромстрой-ЛК», ОАО «Стройнефтегеофизика», ОАО «СМУ-4», ОАО «Спецмонтажизоляция», ЗАО «Строительная Компания «Парус». При этом основным объектом исследования являлось ООО «Север-Нефтегазстрой» в финансовом оздоровлении, которого автор принимал самое непосредственное участие.

Предмет исследования - теоретические и методологические проблемы и практические вопросы применения методов финансового оздоровления предприятиями в современный период развития экономики России.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили диалектические методы познания, законы и постановления, принятые по вопросам экономической реформы. Использованы труды ведущих экономических институтов, а также теоретические и практические работы ученых-экономистов, отражающих результаты исследований, связанных с улучшением финансово-экономического состояния предприятий в условиях рыночных отношений.

В качестве конкретных методов исследования были использованы системный ситуационный и экономический анализ, экспертные оценки, эмпирические методы, экономико-математическое моделирование. Кроме того, для достижения намеченных результатов исследования в диссертации использованы статистические методы анализа отчетных материалов предприятий, фактические статистические данные о банкротствах предприятий и методах их предотвращения.

Был проведен анализ действующего российского законодательства по банкротствам предприятий и практика его применения в современных экономических условиях.

Достоверность результатов обусловливается использованием формальнологических методов исследования, ходом апробации полученных данных, практическим внедрением положений работы.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в решении проблемы финансового оздоровления, на основе анализа, систематизации и обобщения методов финансового оздоровления предприятий, в условиях современной экономики России.

В процессе исследования получены следующие наиболее существенные научные результаты:

Выявлены особенности банкротств предприятий строительной отрасли. Особенности банкротств строительных предприятий заключаются в выявлении настоящим исследованием таких причин банкротства строительных предприятий, как: отсутствие авансирования; наличие незавершенного производства; наличие сверхнормативного остатка ТМЦ; недофинансирование из бюджета.

Проведена систематизация методов финансового оздоровления предприятий, в современных экономических условиях.

Классификация включает в себя следующие группы: оперативные (направленные на устранение неплатежеспособности), локальные (направленные на восстановление финансовой устойчивости) и долгосрочные (направленные на обеспечение финансового равновесия на длительный срок). Систематизация методов финансового оздоровления, согласно проведенному исследованию, имеет следующий вид.

1. Оперативные методы:

1.1. совершенствования (или создание) платежного календаря;

1.2. превращение низколиквидных активов в денежные средства, или погашение с их помощью краткосрочных обязательств предприятия;

1.3. переоформление краткосрочной задолженности в долгосрочную;

1.4. отказ от получения дивидендов по акциям;

1.5. выпуск облигаций.

2. Локальные методы:

2.1. снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности;

2.2. оптимизация численности работников;

2.3. выкуп долговых обязательств с дисконтом;

2.4. конвертация долгов в уставный капитал;

2.5. авансирование со стороны заказчиков;

2.6. изменение схемы материалообеспечения объектов строительства;

2.7. перевод рисков оплаты штрафных санкций субподрядным организациям, за неисполнение финансовых обязательств генподрядчика, на заказчика.

3. Долгосрочные методы:

3.1. маркетинг;

3.2. инвестирование.

Обоснован выбор методов проведения финансового оздоровления предприятиями строительного комплекса.

Выбор методов (перечень методов указан выше) по проведению финансового оздоровления предприятиями строительного комплекса обоснован их реализацией в практике финансового оздоровления этих предприятий, а также результатами, полученными в ходе реализации этих методов. В числе этих методов есть, как отражающие специфику строительной отрасли (авансирование со стороны заказчиков; изменение схемы материалообеспечения объектов строительства; перевод рисков оплаты штрафных санкций субподрядным организациям, за неисполнение финансовых обязательств генподрядчика, на заказчика), так и применение которых, возможно для любых предприятий, вне зависимости от отраслевой принадлежности (ведение платежного календаря; превращение низколиквидных активов в денежные средства, или погашение с их помощью краткосрочных обязательств; снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности; оптимизация численности работников и др.);

Разработана типовая программа финансового оздоровления для предприятий строительного комплекса.

Программа состоит из следующих разделов:

1. информация о предприятии и его характеристика;

2. исследование и анализ рынка;

3. концепция хозяйственной деятельности;

4. анализ финансового состояния предприятия и причины необходимости его оздоровления;

5. мероприятия по финансовому оздоровлению;

6. план производства;

7. финансовый план и финансовая стратегия.

Так, например, раздел программы «мероприятия по финансовому оздоровлению», состоит из трех этапов, конкретных действий, ответственных лиц, сроков реализации и формы отчета о проделанной работе. Именно такая форма позволяет предприятию не только осуществлять контроль за исполнением утвержденных мероприятий, но и также вносить необходимые изменения по ходу ее реализации.

Дана оценка эффективности конкретных методов финансового оздоровления с учетом современной экономической действительности.

Научные труды, рассматривающие финансовое оздоровление предприятия или достижения предприятием экономического благополучия, как правило, основывают свои рекомендации на идеальных экономических условиях и не учитывают влияние российской действительности. При этом не оценивается влияние таких факторов как: несовершенство законодательной базы в России; сложившийся за долгие годы менталитет людей; нахождение в «зачаточном» состоянии рынка ценных бумаг; невыполнение государством взятых на себя обязательств и др.

Оценка эффективности методов финансового оздоровления была дана на основе раскрытия в исследовании практических аспектов и техники реализации того или иного метода.

Например, в работе сделан вывод о том, что такой метод финансового оздоровления как «выпуск облигаций» реально могут применить для финансового оздоровления крупные и очень крупные компании. В средних и малых предприятиях данный метод практически не применяется.

Практическая значимость настоящего исследования заключается в том, что полученные в нем результаты могут быть использованы в процессе вывода российских предприятий из финансового кризиса. Они могут также найти применение при разработке программ реформирования российской экономики, основных направлений внутренней и внешней экономической политики.

Проблемы финансового оздоровления предприятий в современных условиях развития экономики России и выявление внешних причин несостоятельности.

В течение десятков лет государство проводило экономическую политику отрицания возможности банкротства государственных предприятий в социалистической системе хозяйствования. Однако экономический, политический и социальный кризисы в России изменили такое отношение. В результате государство для проведения государственной политики, направленной на предотвращение несостоятельности предприятий и негативных социальных последствий, связанных с реорганизацией или ликвидацией неплатежеспособных предприятий создало Федеральную службу по финансовому оздоровлению и банкротству (далее по тексту - ФСФО России).

Согласно данным ФСФО России (таблица № 1 Приложения № 1) по состоянию на 01 января 2001 года в стране находится в производстве дел о банкротстве по 21 777 предприятиям, тогда как на 01 января 2000 года находилось в производстве дел о банкротстве по 13 661 предприятиям. Как видно из таблицы № 1 Приложения № 1 в 2000 году было завершено 8 821 дело о банкротстве, в том числе:

Таким образом, более 83 % всех завершенных дел оканчиваются ликвидацией предприятия, что подтверждает актуальность выбранной темы. Кроме того, проведенный ФСФО России анализ предприятий, по которым вероятно возбуждение дел о банкротстве, свидетельствует о том, что только 26 % от общего количества предприятий можно считать платежеспособными исходя из значения показателя платежеспособности (таблица № 2 Приложения № 1). При этом показатель платежеспособности, в данном анализе, определялся как отношение краткосрочных обязательств организаций за отчетный период к среднемесячной выручки организации за тот же период.

Результаты анализа, изложенные в таблице № 2 Приложения № 1, показывают, что в ближайшей перспективе, если не предпринимать предупредительных мер, количество банкротств в России значительно возрастет. Чтобы этого не случилось, важно выяснить причины, приводящие к банкротству.

Причины банкротств предприятий различны и многочисленны. Но есть для них нечто общее, что можно определенным образом сгруппировать, классифицировать. Поэтому главным для последующего исследования проблемы настоящей диссертации должно стать проведение квалифицированного исследования причин, порождающих банкротство.

Предпосылки банкротства следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов, одни из которых являются внешними по отношению к предприятию, и на них у предприятия нет практических возможностей влиять или это влияние может быть слабым. Другие факторы внутреннего характера. Как правило, группа внутренних факторов непосредственно зависит от организации работы на самом предприятии.

Банкротство чаще всего является результатом совместного и одновременного воздействия всех факторов. При этом, в развитых странах с рыночной экономикой, с устойчивой экономической и политической системой, банкротство, как правило, на 1/3 вызываются внешними факторами и на 2/3 - внутренними1.

Реализация оперативных методов, для устранения неплатежеспособности предприятия.

Устранение неплатежеспособности может и должно осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. При управлении в условиях неплатежеспособности предприятия допускаются любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня.

Другие меры.

На основании платежного календаря предприятие выявляет временной период, когда риск возникновения дефицита будет особенно велик, и заблаговременно должно предпринять соответствующие меры по снижению этого риска. Устранение неплатежеспособности может и должно осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. При управлении в условиях неплатежеспособности предприятия допускаются любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня.

Наступление неплатежеспособности означает превышение расходования денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия, то есть образуется дефицит денежных средств. В этот момент чаще всего и начинаются «проблемы» с кредиторами предприятия.

Сущность методов финансового оздоровления на данном этапе заключается в маневре денежными потоками для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневр осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис. Покрытие дефицита денежных средств на данном этапе должно быть осуществлено путем увеличения поступления денежных средств (максимизацией).

Рассмотрим следующие методы данного этапа, обеспечивающие решение этой задачи:

Совершенствования (или создание) платежного календаря; превращение низколиквидных активов в денежные средства, или погашение с их помощью краткосрочных обязательств предприятия;

Переоформление краткосрочной задолженности в долгосрочную;

Другие меры.

Совершенствования (или создание) платежного календаря.

Управление платежеспособностью - важнейшая часть финансовой работы в предприятиях, направленная на регулирование потока платежей, поддержание необходимой ликвидности активов и эффективное использование временно свободных денежных средств. Профессиональное управление платежеспособностью способствует обеспечению краткосрочных и долгосрочных пропорций между активами и обязательствами, оптимизации структуры капитала, предотвращает реальную угрозу банкротства.

В связи с этим успешное функционирование предприятия, особенно в условиях кризиса во многом зависит от надежности и гибкости управления платежеспособностью.

При управлении платежеспособности предприятия особое внимание обращается на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетном счете в банке. Они выражают совокупность имущества (наличных денежных средств), имеющего абсолютную ликвидность по сравнению с другими видами имущества. Чем больше денежных средств на расчетном счете, тем больше уверенности, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Наличие небольших остатков средств на расчетном счете не означает, что предприятие хронически неплатежеспособно, так как средства могут в любой момент поступить в течение ближайшего времени, а некоторые активы при необходимости легко можно превратить в денежную наличность. Искусство управления платежеспособностью и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть - в быстрореализуемых активах, так как денежные средства без движения подвержены инфляции. Однако, в условиях финансового кризиса, основная задача в управлении платежеспособностью состоит как раз в обратном - немедленном изыскании денежных средств необходимых для погашения краткосрочных обязательств предприятия.

В этой связи, одним из оптимальных способов управления платежеспособностью предприятий выступает ведение платежного календаря.

Платежный календарь разрабатывается обычно на предстоящий период времени (с разбивкой по дням, неделям, декадам и т.п.) и состоит из следующих разделов: график расходования денежных средств или график предстоящих платежей; график поступления денежных средств.

На предприятии могут составляться как отдельные виды платежных календарей: налоговый платежный календарь, платежный календарь по расчетам с поставщиками, платежный календарь по обслуживанию кредита и т.п., так и платежный календарь по предприятию в целом.

Платежный календарь ежедневно пересчитывается (балансируется) на основании фактических данных о движении платежных средств. Балансировка заключается в принятии управленческих решений, которые позволяют согласовать поступление и расход платежных средств. Например, замена или конвертация платежного средства, использование заемных средств, договоренность с контрагентом о переносе срока платежа и пр.

На основании платежного календаря предприятие выявляет временной период, когда риск возникновения дефицита будет особенно велик, и заблаговременно должно предпринять соответствующие меры по снижению этого риска.

Основные этапы составления программы финансового оздоровления

В настоящее время на нормативном уровне не разработан четкий и понятный механизм составления программы финансового оздоровления предприятия. Есть отдельные попытки восполнить этот пробел. Так, например Федеральная служба России по надзору за страховой деятельностью приказом № 02-02/21 от 24 октября 1996 года утвердила Примерный план оздоровления финансового положения страховой организации и Указания по его составлению и оформлению. В приказе № 02-02/21 под планом оздоровления финансового положения подразумевается комплекс мер, направленных на улучшение финансового состояния страховой организации, не противоречащих законодательству Российской Федерации, в том числе увеличение размера уставного капитала и других собственных средств страховой организации, изменение тарифной политики, ликвидацию убытков прошлых лет и отчетного периода, эффективную инвестиционную деятельность, сокращение расходов на ведение дела, приведение размера уставного капитала, собственных средств и чистых активов в соответствие с требованиями законодательства.

К другой попытке можно отнести распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 05.12.1994 № 98-р «Об утверждении типовой формы плана финансового оздоровления (бизнес-плана), порядка его согласования и методических рекомендаций по разработке планов финансового оздоровления», в котором авторы данного нормативного акта признают неразработанность данного вопроса и в пункте 2 прямо указывают, что распоряжение № 98-р должно быть доработано с учетом практики применения утвержденных документов в течение 1994 г. и I полугодия 1995 г., а также предложений органов исполнительной власти Российской Федерации и субъектов Российской Федерации.

Еще к одной попытке разработать механизм составления программы финансового оздоровления можно отнести приказ Минэкономразвития РФ № 211, ФСФО РФ N 295 от 28 июня 2001 года, где в приложении 2 приведена типовая структура программы финансового оздоровления неплатежеспособной организации. і

Помимо принятых документов в настоящее время имеется довольно много специальной литературы, где рассматриваются вопросы составления бизнес - планов и достаточно подробно. Однако указанные бизнес-планы основной своей целью направлены на предпринимательскую деятельность предприятий, которые только начинают свой бизнес или развивают новое направление в бизнесе.

Безусловно, автор при разработке программы финансового оздоровления учитывал уже накопленный положительный опыт в данном вопросе, в том числе были учтены материалы и нормативных актов и экономической литературы по данной тематике. На основе этого автором была разработана типовая программа финансового оздоровления с учетом особенностей строительной отрасли.

Пути и методы финансового оздоровления (санации) предприятий.

Читайте также: Cоциологический анализ электорального процесса: проблемы и методы исследования, сферы применения результатов А16. ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ. СИЛА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА. УПРАВЛЕНИЕ РЫЧАГОМ АДМИНИСТРАТИВНО-ПРАВОВЫЕ ФОРМЫ И МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ Административные и экономические методы регулирования природопользования. Административные методы управления: возможности и ограничения использования Административные методы управления: возможности и ограничения использования.

Понятие и сущность процедуры финансового оздоровления предприятия

Признание предприятия неплатежеспособным, с установленным диагнозом о вероятном в каком-то временном периоде факта банкротства, является основанием к реализации процедур финансового оздоровления.

Методы финансового оздоровления разрабатываются для конкретного предприятия и зависят от сложившейся на предприятии ситуации и, прежде всего, от глубины и стадии экономического (финансового) кризиса.

Определить на какой стадии кризиса или несостоятельности находится предприятие возможно посредством оценки финансово-экономического состояния (варианты, которых были рассмотрены в предыдущих лекциях). В зависимости от выбранного варианта может быть проведено оперативное диагностирование или же более полное исследование с выявлением причин возникновения кризиса. Но независимо от того какой вариант был применен по результатам анализа кризисная ситуация на предприятии может быть представлена:

– как стадия финансовой неустойчивости, проявляющаяся в рассогласовании финансовых потоков и ухудшении структуры баланса;

– скрытая стадия банкротства (несостоятельности), проявляющаяся не только в рассогласовании финансовых потоков и ухудшении структуры баланса, но и в росте обязательств, возникновении хронической неплатежеспособности, которая сопровождается снижением производственного и рыночного потенциала предприятия и наличием признаков социального банкротства.

В зависимости от стадии несостоятельности или неустойчивости меры по финансовому оздоровлению могут носить как добровольный, так и принудительный характер. Добровольный характер мероприятия носят в том случае, когда решение о введение мер финансового оздоровления рассмотрено, принято и осуществляется на уровне предприятия. Принудительный характер, в том случае, когда меры по финансовому оздоровлению введены на предприятии по определению арбитражного суда с назначением административного управляющего, т. е. в рамках процедуры признания предприятия-должника банкротом. Цель введения процедуры финансового оздоровления заключается в том, чтобы дать предприятию возможность восстановить способность отвечать по своим обязательствам.

Финансовое оздоровление – это добровольная или принудительная процедура, проводимая на микроуровне предприятия, с целью восполнения регулярного недостатка денежных средств для осуществления его текущей деятельности, восстановления платежеспособности предприятия и погашения обязательств.

При наличии стадии финансовой неустойчивости или скрытой стадии банкротства антикризисное управление заключается в выборе и реализации следующих методов финансового оздоровления: общих, оперативных, локальных, долгосрочных (до 1,5 лет) и долгосрочных инвестиционных (сроком более 1,5 лет), в совокупности представляющие полный комплекс методов финансового оздоровления.

Критериями выбора методов финансового оздоровления могут выступить следующие группы показателей:

1-я группа. Показатели, характеризующие внешние признаки несостоятельности:

– коэффициент текущей ликвидности;

– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами; – коэффициент тяжести просроченных обязательств.

При наличии у предприятия внешних признаков несостоятельности, следует применять общие и оперативные методы оздоровления.

2-я группа. Показатели, характеризующие эффективность управления предприятием:

– рентабельность продукции:

– рентабельность активов;

– рентабельность собственного капитала;

– наличие убытков.

К предприятию-должнику, имеющему неудовлетворительные показатели второй группы, применяются локальные мероприятия по улучшению финансового состояния.

3-я группа. Показатели, характеризующие производственный и рыночный потенциал:

– состояния производства и реализации продукции (объем произведенной и реализуемой продукции, ее конкурентоспособность);

– состояния и использования производственных ресурсов (численность, производительность труда, фондоотдача, коэффициент износа основных фондов, структура оборотных активов, оборачиваемость оборотных активов).

Неудовлетворительные значения показателей 3-й группы свидетельствуют о глубоком финансовом и производственном кризисе и требуют ликвидации предприятия или в случае сохранения предприятия, последовательного применения всего комплекса методов финансового оздоровления с реализацией долгосрочных мероприятий финансового оздоровления.