Płynność

Absolutna płynność

Bezwzględny wskaźnik płynności(Język angielski) Wskaźnik gotówkowy) - wskaźnik finansowy równy stosunkowi środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych do zobowiązań krótkoterminowych (zobowiązań krótkoterminowych). Źródłem danych jest bilans spółki w taki sam sposób, jak w przypadku płynności bieżącej, z tym że jako aktywa uwzględniane są wyłącznie środki pieniężne i ich ekwiwalenty: (linia 260 + linia 250) / (linia 690-650 - 640).

Cal = (Gotówka + krótkoterminowe inwestycje finansowe) / Zobowiązania bieżące Cal = (Środki pieniężne + krótkoterminowe inwestycje finansowe) / (Zobowiązania krótkoterminowe - Przychody przyszłych okresów - Rezerwy na przyszłe wydatki)

Uważa się, że normalna wartość współczynnika powinna wynosić co najmniej 0,2, czyli każdego dnia potencjalnie można spłacić 20% pilnych zobowiązań. Pokazuje, jaką część krótkoterminowego zadłużenia przedsiębiorstwo jest w stanie spłacić w najbliższej przyszłości.

Płynność rynku

Brany jest pod uwagę rynek bardzo płynny, jeżeli transakcje kupna i sprzedaży towarów znajdujących się w obrocie na tym rynku są na nim regularnie zawierane w wystarczających ilościach, a różnica w cenach wniosków o zakup (cena popytu) i sprzedaż (cena ofertowa) jest niewielka. Każda pojedyncza transakcja na takim rynku zazwyczaj nie jest w stanie wywrzeć istotnego wpływu na cenę produktu.

Płynność papierów wartościowych

Płynność rynku akcji ocenia się zazwyczaj na podstawie liczby zawartych transakcji (wolumen obrotu) oraz wielkości spreadu – różnicy pomiędzy maksymalnymi cenami zleceń kupna i minimalnymi cenami zleceń sprzedaży (można je zobaczyć w kolejności księga terminala handlowego). Im więcej transakcji i im mniejsza różnica, tym większa płynność.

Istnieją dwie podstawowe zasady dokonywania transakcji:

  • cytat- składanie własnych zamówień kupna lub sprzedaży ze wskazaniem żądanej ceny.
  • rynek- składanie zleceń do natychmiastowej realizacji po aktualnych cenach kupna lub sprzedaży (zaspokajanie notowanych zleceń najlepszą aktualną ceną)

Tworzone są oferty cenowe natychmiastowa płynność rynku, umożliwiając innym uczestnikom obrotu kupno lub sprzedaż określonej ilości aktywów w dowolnym momencie. Pytaniem będzie cena, po jakiej będzie można przeprowadzić transakcję. Im więcej ofert notowań dotyczy danego aktywa, tym wyższa jest jego natychmiastowa płynność.

Formularz zleceń rynkowych płynność handlowa rynku, umożliwiając innym uczestnikom obrotu kupno lub sprzedaż określonej ilości aktywów po pożądanej cenie. Pytanie będzie, kiedy do transakcji dojdzie. Im więcej zleceń rynkowych na dany instrument, tym wyższa jest jego płynność handlowa.

Zobacz też

Notatki

Literatura

  • Brigham Y., Erhardt M. Analiza sprawozdań finansowych // Zarządzanie finansami = Zarządzanie finansami. Teoria i praktyka / Tłum. z angielskiego pod. wyd. Doktorat E. A. Dorofeeva.. - wyd. 10. - Petersburgu. : Piotr, 2007. - s. 121-122. - 960 s. - ISBN 5-94723-537-4

Kategorie:

  • Wskaźniki finansowe
  • Analiza finansowa
  • Warunki ekonomiczne
  • Obrót pieniężny
  • Inwestycje
  • Wymiany
  • Ład korporacyjny

Fundacja Wikimedia. 2010.

Synonimy:

Zobacz, co oznacza „płynność” w innych słownikach:

    Słownik finansowy

    - (płynność) Stopień, w jakim aktywa organizacji są płynne (patrz: aktywa płynne), co pozwala jej na terminową spłatę swoich długów, a także korzystanie z nowych możliwości inwestycyjnych.Finanse.Objaśnienie... . .. Słownik finansowy

    płynność- 1. Możliwość zamiany aktywów na gotówkę. Mierzy się ją za pomocą współczynników. 2. Miara relacji pomiędzy środkami pieniężnymi lub aktywami łatwo zbywalnymi a potrzebą przedsiębiorstwa na spłatę tych środków... ... Przewodnik tłumacza technicznego

    - (płynność) 1. Własność aktywów, które można łatwo i szybko zamienić na pieniądze po łatwo przewidywalnej cenie. Oprócz samych pieniędzy i depozytów w niebankowych firmach finansowych, takich jak towarzystwa budowlane, krótkoterminowe papiery wartościowe, takie jak... ... Słownik ekonomiczny

    PŁYNNOŚĆ, płynność i wiele innych. nie, kobieta (fin. handel neol.). rozproszony rzeczownik do płynu. Płynność towarów. Płynność zobowiązań. Słownik objaśniający Uszakowa. D.N. Uszakow. 1935 1940... Słownik wyjaśniający Uszakowa

    Płynność- Płynność – 1. W ujęciu ogólnym zdolność aktywów do sprzedaży na rynku: szybko i bez wysokich kosztów (wysokie L.) lub powoli, przy wysokich kosztach (niskie L.) Gotówka ma absolutną płynność. Inne aktywa... ... Słownik ekonomiczny i matematyczny

    - (płynność) Stopień, w jakim aktywa organizacji są płynne (patrz: aktywa płynne), co pozwala jej na terminową spłatę zobowiązań, a także wykorzystanie nowych możliwości inwestycyjnych Biznes Inteligentny… . .. Słownik terminów biznesowych

Określenie płynności każdego przedsiębiorstwa, banku, spółki czy organizacji podyktowane jest warunkami gospodarki rynkowej.

Inwestor musi ocenić, czy spółka, w której pracę inwestuje kapitał, będzie w stanie wypłacić dywidendę, jak szybko to nastąpi? Zrównoważony rozwój gospodarczy, stabilność, racjonalne zarządzanie są bezpośrednio powiązane z płynnością. Co to jest? Jakie informacje są potrzebne do oceny? Spróbujmy to wspólnie rozgryźć, a także poznać praktyczne znaczenie tego terminu dla biznesmena.

Co to jest płynność?

Pojęcie płynności (mobilność, łatwość sprzedaży) według słownika ekonomicznego jest terminem oznaczającym zdolność aktywów do szybkiej sprzedaży po cenie rynkowej. Własnymi słowami możemy podkreślić, że płynność to zdolność firmy do przeniesienia swojego kapitału, aktywów i przedmiotów pracy na pieniądze, to znaczy sprzedania ich w krótkim czasie i nie za bezcen, ale po rzeczywistej wartości.

Do oceny biorą pod uwagę nie tylko pieniądze na rachunkach firmy, ale także każdy należący do niej majątek: grunty, półprodukty, maszyny, nieruchomości, samochody, wszystko, co ma wartość. Konieczność szybkiej sprzedaży podyktowana jest nie tylko negatywną sytuacją w gospodarce, ale np. koniecznością zastrzyków. Jeśli dziś firma będzie chciała zawrzeć umowę na kuszących warunkach, musi pilnie szukać pieniędzy – od stopnia płynności zależy bezpośrednio, czy uda jej się zrealizować swoje plany.

Czym jest płynność w zależności od badanego obiektu?

Możesz ocenić możliwości szybkiej realizacji dowolnego obiektu. Na przykład dobrze utrzymany, budżetowy samochód kupisz szybciej niż starą, zużytą sofę lub kolekcję magnesów na lodówkę, które zebrałeś na całym świecie. Ale koneserzy mogą znaleźć się w każdej rzeczy. Mówiąc o biznesie, pojęcie płynności jest znacznie szersze i zwykle dotyczy całej firmy. Znaleziono płynność:

  • Aktywa– najszybszym sposobem będzie wycofanie pieniędzy z rachunków bieżących, sprzedaż rządowych papierów wartościowych i zamknięcie lokat. Jednak surowce, sprzęt, lokale to aktywa o niskiej płynności, które zmniejszają wypłacalność;
  • Słoik– możliwość płacenia ludności depozytów z uwzględnieniem odsetek i kapitalizacji, a także osiągania zysków na udzielonych pożyczkach. Płynność zwiększa się dzięki środkom kredytowym z Banku Centralnego i banków lub oszczędnościom, czyli zasobom osobistym i wynikom pracy;
  • Balansować- pokazuje stosunek majątku firmy do jej pasywów, tak naprawdę można dowiedzieć się, czy spółka posiada wystarczające środki na spłatę swoich zobowiązań. Płynność maleje wraz ze wzrostem zobowiązań, zaciągnięciem kredytu lub pozyskaniem środków z zewnątrz;
  • Przedsiębiorstwa– szerokie pojęcie wymagające sprawdzenia wypłacalności i zapoznania się ze złożonymi raportami. Dzięki analizie można zrozumieć, jak stabilna jest firma i odporna na wahania rynkowe;
  • Organizacje– jest badaniem wskaźników płynności bieżącej i krótkoterminowej, pokrycia – nadwyżki środków własnych nad kredytem.

Wskaźnik płynności zależy od wielu czynników wewnętrznych i zewnętrznych – wielkości własnego majątku, wysokości dochodów, rentowności działalności. Wpływ na to ma umiejętne lub nieudolne zarządzanie, sytuacja w branży i w kraju. Termin ten jest nierozerwalnie związany z innymi kategoriami ekonomicznymi: wypłacalnością, zobowiązaniami, należnościami, zwrotem przedsiębiorstwa.

Rodzaje aktywów według stopnia płynności

Oczywiście każdą nieruchomość można podzielić w zależności od szybkości jej sprzedaży. Aktywa planu płynnego to nieruchomości, które można sprzedać w krótkim i długim okresie, to znaczy, że istnieje na nie popyt konsumencki. Ponadto istnieje kilka rodzajów aktywów:

  • Bardzo płynny– takie, które można zamienić na pieniądze w jak najkrótszym czasie. Przykłady: depozyty, gotówka w kasie, środki na rachunku bieżącym firmy, papiery wartościowe dużych organizacji (Sberbank, Rosnieft), waluta obca, obligacje rządowe;
  • Średni płyn– aktywa zamieniają się w pieniądze w ciągu sześciu miesięcy, nie tracąc przy tym wartości rynkowej. Obejmuje to produkty gotowe do sprzedaży, poszukiwaną nieruchomość, należności;
  • Niska płynność– nieruchomości, w tym działki, przestarzałe maszyny, urządzenia, czyli te produkty, które będą musiały zostać sprzedane przez długi czas;
  • Niepłynny– inwestycje długoterminowe, środki trwałe, wartości niematerialne i prawne.

Musisz zrozumieć, że na rynku można sprzedać każdą nieruchomość, ale w przypadku obiektów o niskiej płynności cena może być niższa niż oczekiwano, w przeciwnym razie będziesz musiał poczekać kilka miesięcy, aż znajdzie się nabywca.

Nawiasem mówiąc, przypisanie określonych rodzajów aktywów do tego czy innego stopnia popytu jest warunkowe. Na przykład trudno jest sprzedać ogromny magazyn w odległej wiosce, gdzie nie ma komunikacji i dróg, dlatego klasyfikuje się go jako nieruchomość niepłynną. Ale sklep lub kiosk w obiecującej okolicy, gdzie jest popyt na nieruchomości komercyjne, można sprzedać w ciągu kilku dni lub tygodni.

Wskaźniki płynności do analizy działalności przedsiębiorstwa

Określając zdolność organizacji do zaspokajania zmieniających się potrzeb rynku, konieczne jest przeprowadzenie jakościowej analizy jej działalności. W wersji uproszczonej stosowane są mechanizmy ilościowe – wskaźniki oceniające stabilność i trwałość finansową:

  • Całkowity wskaźnik płynności– stosunek kapitału obrotowego do zobowiązań kredytowych. Gdy liczba ta mieści się w zakresie jedności, oznacza to, że firma jest w stanie spłacić kontrakty, natomiast jeśli przekroczy 3 jednostki, możemy mówić o nieracjonalnym wykorzystaniu zasobów – pieniądze po prostu leżą na kontach i nie pracują ;
  • Szybki wskaźnik płynności– możliwość realizacji zobowiązań dłużnych bez angażowania funduszu rezerwowego i rezerw surowcowych. Gdy spadnie do 0,7, organizacja traci atrakcyjność w oczach inwestorów, a banki nie są skłonne do współpracy;
  • Bezwzględny wskaźnik płynności– stosunek środków pieniężnych na rachunkach iw kasie do zobowiązań krótkoterminowych. To normalne, gdy wskaźnik jest powyżej 0,2, w przeciwnym razie wymagana jest analiza finansowa stabilności i wypłacalności, a firmie trudno jest spłacić swoje długi.

Musisz zrozumieć, że powyższe współczynniki są nie są najważniejszymi wskaźnikami , które jednoznacznie wskazują na pomyślne prowadzenie działalności w przedsiębiorstwie. Należy wziąć pod uwagę sytuację ekonomiczną, datę założenia firmy, specyfikę danej branży, np. w rolnictwie ogromną rolę odgrywa sezonowość.

Dlaczego inwestor i przedsiębiorca musi znać stopień płynności?

Wydawałoby się, po co wyjaśniać wszystkie te terminy, podawać definicje, dowiedzieć się, jakie cechy ma to lub inne przedsiębiorstwo. W rzeczywistości wszystko jest proste: nie można inwestować pieniędzy w biznes bez dokładnej analizy, konieczne jest określenie wskaźników wydajności firmy i ocena wyników pracy w liczbach.

Nawet jeśli na pierwszy rzut oka firma wygląda na odnoszącą sukcesy, a przepływ klientów rośnie, nie oznacza to, że wszystko idzie dobrze i że zobowiązania wobec inwestorów będą wywiązywane na czas. Być może wykorzystywany jest duży przepływ pożyczonego kapitału, saldo kredytowe wzrasta, a organizacja po prostu nie jest w stanie spłacić swoich rachunków.

Analizując gdzie ulokować kapitał warto stworzyć portfel aktywów o różnym stopniu płynności. Oczywiście papiery wartościowe dużych i odnoszących sukcesy firm są zawsze poszukiwane, ale zysk na nich jest niski. Dla przedsiębiorcy ważne jest zbadanie możliwości sprzedaży pieniędzy, co zwiększy atrakcyjność inwestycyjną i pozwoli liczyć na pomoc banków, jeśli potrzebne będą pożyczone środki.

Sposoby zwiększenia płynności: instrukcje

Kiedy właściciel firmy zdaje sobie sprawę, że wskaźniki płynności jego firmy są obniżone, co utrudnia inwestorom uczestnictwo, istnieje kilka opcji działania:

  • Krok 1: Zmniejsz wielkość zobowiązań krótkoterminowych - musisz zawrzeć umowy o udzielanie pożyczek długoterminowych, czyli refinansować istniejące zadłużenie.
  • Krok 2: Zwiększ liczbę aktywów obrotowych, które są bezpośrednio związane z koncepcją płynności. Jednocześnie zmniejsza się wartość aktywów trwałych.
  • Krok №3 : Skrócenie cyklu rotacji zapasów - należy zmodernizować produkcję tak, aby produkty były wytwarzane w krótszym czasie, np. 5 dni zamiast 7. Pozyskuje się nowych pracowników, zwiększa liczbę zmian, poprawia dyscyplinę pracy.
  • Krok 4: Zmniejsz wielkość należności i okres spłaty. Jeśli wcześniej w umowie z klientami określono termin płatności na 2 miesiące, teraz może to być na przykład 4 tygodnie.
  • Krok 4: Sprzedaj niewykorzystane nadwyżki i zapasy, które nie działają, ale po prostu siedzą w bilansie. Mogą to być surowce, nadwyżki środków trwałych - maszyny, które są nieużywane, a także wszelkie środki trwałe.

Możliwe jest także zwiększenie płynności majątku. Przykładowo, jeśli mówimy o nieruchomości - mieszkaniu, wystarczy dokonać kosmetycznych napraw, ale w biznesie atrakcyjność podnoszą inne, bardziej złożone metody, które zostały omówione powyżej.

Płynność to bardzo ważne pojęcie w działalności gospodarczej każdego przedsiębiorstwa. Prawidłowo oceniając ten wskaźnik, można zrozumieć, jak umiejętnie firma zarządza swoimi finansami i czy jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań wobec deponentów i wierzycieli. Najlepsze i najbardziej poszukiwane na rynku aktywa charakteryzują się dużą płynnością - zostaną sprzedane w możliwie najkrótszym czasie po atrakcyjnej dla właściciela cenie.

Co to jest płynność? To pytanie pojawia się zarówno wśród osób oderwanych od gospodarczych realiów, jak i wśród doświadczonych biznesmenów. Płynność to zdolność do szybkiego przekształcenia aktywów w ich ekwiwalent pieniężny po dobrych cenach. Istnieją aktywa o wysokiej i niskiej płynności, a także aktywa niepłynne. Pojęcie płynności można zastosować do wszelkich firm, papierów wartościowych, nieruchomości, pojazdów i różnych nieruchomości będących własnością firmy lub osoby fizycznej. Zwykle największą płynność ma pieniądz krążący w danym systemie gospodarczym.

Współczynnik płynności

Płynność każdej organizacji i firmy oblicza się za pomocą kilku wskaźników finansowych, z których jeden – wskaźnik płynności – oblicza się za pomocą specjalnych wzorów. Za pomocą tego wskaźnika można porównać wartość aktywów obrotowych o różnym stopniu płynności z wysokością zobowiązań bieżących. Istnieją współczynniki:

  • ogólna płynność lub pokrycie, które pokazuje, w jakim stopniu przedsiębiorstwo jest w stanie wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań;
  • płynność bieżąca lub szybka, która pokazuje, jaką część zobowiązań przedsiębiorstwa można spłacić środkami pieniężnymi i inwestycjami finansowymi;
  • płynność bezwzględna, pozwalająca na ustalenie zobowiązań krótkoterminowych, zadłużenia, które spółka może pilnie spłacić.

Bieżąca płynność

Aby wiedzieć, jaką część bieżących zobowiązań firmy lub organizacji można spłacić za pomocą istniejących środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów, inwestycji i należności, należy wiedzieć, czym jest płynność szybka lub bieżąca. Wskaźnik płynności szybkiej wyliczany jest według specjalnego wzoru. Wskaźnik tego rodzaju płynności wskazuje, jak wypłacalna jest organizacja lub firma, jak szybko jest w stanie spłacić bieżące zobowiązania, terminowo spłacając zobowiązania. Zwykle akceptowalny jest szybki współczynnik wynoszący 0,6.

Płynność bilansu

Wskaźnik finansowy – płynność bilansu – pokazuje, w jakim stopniu zobowiązania spółki są pokryte aktywami dającymi się zamienić na pieniądze w terminie odpowiadającym zapadalności zobowiązań. Od tego wskaźnika zależy wypłacalność każdej firmy i przedsiębiorstwa. Aby dowiedzieć się, jak korzystna jest sytuacja finansowa przedsiębiorstwa, trzeba wiedzieć, o ile wartość majątku obrotowego przewyższa zobowiązania krótkoterminowe. Im wyższa jest ta wartość, tym lepsza jest płynność spółki. Określenie płynności bilansu ma szczególne znaczenie podczas likwidacji w przypadku upadłości przedsiębiorstwa lub spółki.

Analiza płynności

Aby przeanalizować płynność bilansu firmy lub organizacji dowolnej formy własności, aktywa grupuje się według stopnia płynności - od najszybszej do aktywów o wolnej płynności. Prawidłową analizę płynności aktywów przeprowadza się w następującej kolejności:

  • najbardziej płynne aktywa;
  • szybko wdrożone;
  • powolne we wdrażaniu;
  • trudno sprzedać aktywa.

Jeśli chodzi o zobowiązania, w pierwszej kolejności analizowane są zobowiązania najpilniejsze, następnie zobowiązania krótkoterminowe, zobowiązania długoterminowe, a na końcu zobowiązania stałe.

Absolutna płynność

Jeśli chcesz obliczyć wiarygodność firmy lub szybko ją zlikwidować, musisz znać jej wskaźniki finansowe. Jeden z nich, płynność bezwzględna, to wskaźnik pokazujący, jaką część krótkoterminowego zadłużenia można spłacić natychmiast. Bezwzględny wskaźnik płynności, czyli Cashratio, pokazuje, ile firma lub przedsiębiorstwo jest w stanie natychmiast spłacić krótkoterminowe zadłużenie. Wskaźnik ten liczony jest jako stosunek majątku obrotowego nadającego się do natychmiastowej sprzedaży do bieżących zobowiązań dłużnika.

Wskaźniki płynności

Płynność jest najważniejszym wskaźnikiem efektywności i niezawodności przedsiębiorstwa. Świadczy to o wiarygodności kredytowej firmy. Aby dokładnie wiedzieć, jak obiecująca jest dana firma, należy przeanalizować jej pracę. Analizując działalność dowolnej firmy, należy wziąć pod uwagę wskaźniki płynności bilansu. Główne współczynniki to:

  • absolutna płynność;
  • krytyczna ocena;
  • manewrowość funkcjonującego kapitału;
  • bieżąca płynność;
  • bezpieczeństwo środków własnych.

Płynność aktywów

Aktywa firmy, które można szybko i opłacalnie zamienić na pieniądze, nazywane są płynnymi. Najbardziej płynnym aktywem są środki, które firma posiada w gotówce, rachunkach i depozytach. Dobra płynność aktywów w papierach wartościowych, które w każdej chwili można z zyskiem sprzedać na giełdzie. Za najmniej płynne uważa się zapasy surowców, materiałów oraz wartość produkcji w toku. Analiza księgowa płynności bilansu opiera się na zasadzie zwiększania płynności, przy sporządzaniu bilansu najważniejsze są trzy współczynniki:

  • absolutna płynność;
  • szybka płynność;
  • bieżąca płynność.

Płynność banku

Każdą organizację można rozpatrywać z punktu widzenia płynności, w tym finansowego. Takie pojęcie jak płynność banku – jego zdolność do szybkiego wywiązywania się ze zobowiązań wobec deponentów, inwestorów, wierzycieli – jest bardzo ważne przy wyborze banku. Obowiązki organizacji finansowej mogą być rzeczywiste, potencjalne lub warunkowe. Czynniki płynności banku mają charakter zewnętrzny i wewnętrzny. Czynniki wewnętrzne to:

  • zarządzanie bankiem i jego wizerunek;
  • jakość pozyskiwanych środków;
  • jakość aktywów banku;
  • połączenie aktywów i pasywów.

Zewnętrzne czynniki płynności to;

  • stan gospodarki w kraju;
  • rozwój rynku papierów wartościowych;
  • skuteczność nadzoru Banku Rosji;
  • systemu refinansowania.

Płynność przedsiębiorstwa

Płynność przedsiębiorstwa to zdolność do szybkiej i zyskownej spłaty zadłużenia. Stopień płynności wyznaczany jest stosunkiem aktywów i pasywów bilansowych i decyduje o stabilności przedsiębiorstwa. Płynne środki spółki to wszystkie aktywa, które można zamienić na pieniądze i wykorzystać na spłatę długów. Są to pieniądze w kasie, na rachunkach i depozytach, papiery wartościowe notowane na giełdzie, kapitał obrotowy, który można szybko sprzedać.

Istnieje ogólna (bieżąca) i pilna płynność przedsiębiorstwa. Suma to stosunek sumy aktywów obrotowych i zobowiązań na początek i koniec roku. Analizę płynności przedsiębiorstwa określa się za pomocą wskaźników. Jeżeli bieżący wskaźnik płynności jest poniżej 1, oznacza to, że firma nie ma stabilności. Normalny wskaźnik wynosi ponad 1,5.

Płynność rynku

Płynność jest ważnym wskaźnikiem każdego rynku. Aby dokonywać transakcji na giełdzie czy na tak popularnym rynku Forex, trzeba wiedzieć, które instrumenty giełdowe można szybko kupić i równie szybko sprzedać. Płynność rynku to możliwość zawarcia zyskownej transakcji na akcjach, kontraktach futures i parach walutowych bez utraty ceny i czasu. Innymi słowy, uczestnik rynku otrzyma dowolne aktywo po najlepszej cenie rynkowej tak szybko, jak to możliwe. Pieniądz ma największą płynność - można go natychmiastowo wymienić na towar. Nieruchomości charakteryzują się niską płynnością.

Płynność papierów wartościowych

Płynność papierów wartościowych to możliwość ich szybkiej i zyskownej zamiany na pieniądze, a możliwość ta jest stała. To właśnie ta cecha jest podstawą zrozumienia efektywności niektórych papierów wartościowych. Wysoka płynność pozwoli inwestorowi błyskawicznie otrzymać gotówkę na papiery wartościowe.

Główną cechą płynności papierów wartościowych jest spread – różnica między ceną sprzedaży i zakupu. Im mniejszy spread, tym większa płynność. Na płynność wpływa atrakcyjność inwestycyjna papierów wartościowych danego emitenta. Można to obliczyć, jeśli znane są wskaźniki wydajności przedsiębiorstwa i ocena jego papierów wartościowych przez rynek.

Płynność pieniądza

Pieniądz ma najwyższą, można powiedzieć, doskonałą płynność. Płynność pieniądza oznacza, że ​​można go wykorzystać na zakup dóbr lub usług, które są potrzebne w dowolnym momencie. Pieniądze są środkiem płatniczym w każdym kraju na świecie. Są najbardziej chronione przed wahaniami ich wartości. Uniwersalność środka płatniczego, czyli płynność, sprawia, że ​​pieniądz jest najbardziej poszukiwanym aktywem. Największą płynność posiada gotówka, a następnie środki na lokacie bieżącej. Na ostatnim miejscu znajdują się papiery wartościowe, które należy jeszcze sprzedać na giełdzie.

Pieniądz jest uniwersalnym odpowiednikiem wartości. Pieniądze- produkt specjalny, będący uniwersalnym odpowiednikiem w wymianie towarowej. Pieniądz jest całkowicie płynnym środkiem wymiany. Płynność- zdolność składnika aktywów finansowych do zamiany na gotówkę. Stopień płynności aktywów zależy od tego, jak szybko i za jaką cenę (w porównaniu z wartością pieniężną) te aktywa można sprzedać. Absolutna płynność posiadać gotówkę wydaną przez rząd. Bardzo płynny Pod uwagę brane są bony skarbowe, czyli krótkoterminowe rządowe papiery wartościowe. Dzieje się tak dlatego, że ceny rynkowe tych papierów wartościowych zmieniają się z dnia na dzień tylko nieznacznie, a także dlatego, że można nimi łatwo handlować na rynkach finansowych (ze względu na dużą niezawodność), a koszty transakcji będą bardzo niskie. Pośredni lub średni poziom płynności posiadają akcje i długoterminowe obligacje wyemitowane przez prywatne korporacje, gdyż ceny tych aktywów zmieniają się znacząco w czasie, a opłaty pobierane za transakcje takimi papierami wartościowymi są znacznie wyższe. Nieruchomości (domy, budynki przemysłowe) są niepłynne, gdyż ich cena rynkowa jest bardzo zmienna i trudna do przewidzenia przed dokonaniem transakcji. Koszty takich transakcji mogą być bardzo wysokie.

Istota pieniądza przejawia się w jego funkcjach: środkach wartości, środkach obiegu, środkach płatniczych, środkach przechowywania, pieniądzu światowym. Pieniądz jako miernik wartości oznaczają, że służą do pomiaru kosztu i ceny towarów. Pieniądz mierzy wartość towaru, czyli produkt utożsamiany jest z pewną ilością pieniędzy, co daje ilościowy wyraz wartości produktu. Cena to koszt danej rzeczy wyrażony w pieniądzu. Państwo używa określonej jednostki monetarnej (rubel, dolar) jako skali pomiaru wartości. Waga jest również mierzona za pomocą jednostek masy (gramy, kilogramy itp.), Koszt produktu ma wartość pieniężną. Dzięki temu możemy mierzyć wartość dóbr ekonomicznych.

Pieniądz jako środek wymiany uczestniczyć w zakupie i sprzedaży towarów i usług. W tym przypadku pieniądze pełnią rolę przelotnego pośrednika. Używanie pieniędzy jako środka wymiany zmniejsza koszty obiegu, zmniejszając wysiłek i czas wymagany do realizacji zakupów i sprzedaży. Ta funkcja pieniądza wyjaśnia pojawienie się w obiegu monet gorszej jakości (monet, których zawartość złota i srebra jest mniejsza od wartości nominalnej, czyli wagi wskazanej na monecie), a także pieniędzy papierowych.

Pieniądze jako środek płatniczy działać przy płaceniu wynagrodzeń, płaceniu podatków, płatnościach ubezpieczeniowych, sprzedaży towarów na kredyt i w wielu innych przypadkach, gdy przepływ pieniędzy nie jest pośredniczony przez przepływ towarów. Jeśli produkt jest sprzedawany na kredyt, środkiem obiegu nie jest sam pieniądz, ale zobowiązania dłużne wyrażone w pieniądzu. W miarę rozwoju społeczeństwa przemysłowego środki płatnicze w coraz większym stopniu zastępują środki cyrkulacji, a sprzedaż i zakupy na kredyt stają się najpowszechniejszą. Spełnienie tej funkcji przez pieniądz doprowadziło do pojawienia się pieniądza kredytowego: weksli i banknotów.

Pieniądz jako nośnik wartości nie uczestniczą w obrocie i działają jako składnik aktywów finansowych. Pieniądze są wygodną formą przechowywania bogactwa. Pieniądz pełni tu rolę specjalnego aktywa, zatrzymywanego po sprzedaży towarów i zapewniającego jego właścicielowi siłę nabywczą w przyszłości. To prawda, że ​​przechowywanie pieniędzy, w przeciwieństwie do posiadania akcji, obligacji czy kont oszczędnościowych, nie przynosi dodatkowego dochodu. Zaletą pieniądza jest jednak to, że można go od razu wykorzystać jako środek wymiany lub środek płatniczy.

Funkcjonować światowe pieniądze realizowanych na rynku światowym przy obsłudze przepływu towarów i usług, kapitału i pracy. Pieniądze światowe są tym samym, co pieniądze krajowe, tylko na poziomie międzynarodowym. Pieniądz światowy to waluty wiodących krajów (dolar, funt szterling), a także pieniądz powstały w wyniku układów zbiorowych (euro).

Poza tym jest bardziej płynny. W przypadku produktu płynność będzie odpowiadać szybkości jego sprzedaży po cenie nominalnej, bez dodatkowych rabatów.

Absolutna płynność

Bezwzględny wskaźnik płynności(ang. Cash Ratio) – wskaźnik finansowy równy stosunkowi środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych do zobowiązań krótkoterminowych (zobowiązań bieżących). Źródłem danych jest bilans spółki w taki sam sposób, jak w przypadku płynności bieżącej, z tym że jako aktywa uwzględniane są wyłącznie środki pieniężne i ich ekwiwalenty: (1250+1240) / (1500-1530-1540).

Kal = A1/(P1+P2) Cal = (Gotówka + krótkoterminowe inwestycje finansowe) / Zobowiązania bieżące Cal = (Środki pieniężne + krótkoterminowe inwestycje finansowe) / (Zobowiązania krótkoterminowe - Przychody przyszłych okresów - Rezerwy na przyszłe wydatki)

Uważa się, że normalna wartość współczynnika powinna wynosić co najmniej 0,2, czyli każdego dnia potencjalnie można spłacić 20% pilnych zobowiązań. Pokazuje, jaką część krótkoterminowego zadłużenia przedsiębiorstwo jest w stanie spłacić w najbliższej przyszłości.

Płynność rynku

Płynność papierów wartościowych

Płynność rynku akcji ocenia się zazwyczaj na podstawie liczby zawartych transakcji (wolumen obrotu) oraz wielkości spreadu – różnicy pomiędzy maksymalnymi cenami zleceń kupna i minimalnymi cenami zleceń sprzedaży (można je zobaczyć w kolejności księga terminala handlowego). Im więcej transakcji i im mniejsza różnica, tym większa płynność.

Istnieją dwie podstawowe zasady dokonywania transakcji:

  • cytat- składanie własnych zamówień kupna lub sprzedaży ze wskazaniem żądanej ceny.
  • rynek- składanie zleceń do natychmiastowej realizacji po aktualnych cenach popytu lub podaży (zaspokajanie notowanych zleceń najlepszą aktualną ceną).

Oferty cenowe formularz natychmiastowa płynność rynek - autor wskazuje wolumen, żądaną cenę i czeka na zapełnienie wniosku, umożliwiając innym uczestnikom obrotu w dowolnym momencie kupno (lub sprzedaż) określonej ilości aktywa po cenie określonej przez autora wniosku. Im więcej ofert notowań dotyczy danego aktywa, tym wyższa jest jego natychmiastowa płynność.

Zlecenia rynkowe formularz płynność handlowa rynek - autor wskazuje wolumen, cena tworzona jest automatycznie na podstawie najlepszych cen z aktualnych zleceń notowań, co pozwala autorom notowań kupić (lub sprzedać) określoną ilość aktywa. Im więcej zleceń rynkowych na dany instrument, tym wyższa jest jego płynność handlowa.